El MACD: cómo se calcula y cómo leerlo

En 20 segundos

Definición

El Moving Average Convergence Divergence mide la diferencia entre la media exponencial de los últimos 12 cierres y la de los últimos 26.

Cálculo

MACD = media de 12 − media de 26. Señal = media del MACD en 9 velas. Histograma = MACD − señal.

Lo que cuenta

La velocidad del movimiento reciente, con retraso: está hecho de medias, es decir, de precios pasados.

Cruce

El MACD pasa por encima o por debajo de su señal. En cinco años de Bitcoin en velas de 4 horas, no lo hizo mejor que el azar.

Trampa

Comprar cada cruce alcista como una señal, sin nivel ni stop.

El MACD es el indicador que aparece debajo de casi todos los gráficos, justo al lado del RSI. Se compone de dos líneas y un histograma, y la regla que suele sacarse de él parece sencilla: comprar cuando la línea MACD cruza por encima de su línea de señal y vender cuando la cruza por debajo.

Conté esos cruces en cinco años de Bitcoin, y no anticiparon lo que vino después. El MACD sigue teniendo un uso, describir el movimiento en curso, siempre que sepas de qué está hecho.

Esta ficha describe un método de entrenamiento, no un consejo de inversión. El trading conlleva un riesgo elevado de pérdida de capital.

Cómo se calcula el MACD

El MACD, siglas de Moving Average Convergence Divergence, lo creó Gerald Appel a finales de los años setenta. Se calcula en tres pasos, a partir de los cierres.

1. La línea MACD: la media móvil exponencial de los últimos 12 cierres, menos la de los últimos 26.
2. La línea de señal: la media exponencial de los últimos 9 valores del MACD.
3. El histograma: la línea MACD menos la línea de señal, dibujada en barras alrededor de cero.

Ejemplo: la media de 12 vale 105 y la de 26 vale 100. El MACD vale 5, porque los precios recientes están por encima de los más antiguos. Si la señal vale 4, el histograma vale 1 y el MACD está por encima de su señal.

El MACD se expresa en unidades de precio. Una diferencia de 5 no pesa lo mismo en una acción de 100 dólares que en un Bitcoin a 80 000. Compáralo consigo mismo, en el mismo gráfico, nunca de un mercado a otro.

Una media exponencial da más peso a los cierres más recientes; la ficha sobre las medias móviles detalla el cálculo. El MACD hereda su defecto: llega tarde. La señal, que es la media de una diferencia de medias, añade otro retraso más.

Cómo leerlo

1. La línea MACD: la diferencia entre la media exponencial corta y la larga.
2. La línea de señal: el MACD suavizado.
3. El histograma: la diferencia entre las dos líneas, en barras a uno y otro lado de cero.
4. El cruce alcista: el MACD pasa por encima de su señal, cerca del mínimo del precio.
5. El cruce de cero: el MACD se vuelve positivo, la media corta pasa por encima de la larga.

Hay dos eventos que se repiten en los manuales. Primero, el cruce de la señal: cuando el MACD pasa por encima, se habla de cruce alcista, y el histograma pasa de rojo a verde. Algunos solo toman en cuenta los cruces alcistas que ocurren por debajo de cero, que supuestamente captan el giro antes. Después, el cruce de cero: indica que la media de 12 acaba de pasar por encima de la de 26. Es un cruce de medias móviles presentado de otra forma.

El histograma no aporta nada que las dos líneas no contengan ya. Cuando sus barras se acortan, la diferencia entre el MACD y su señal se reduce y el movimiento se desacelera. El cruce llega cuando tocan cero.

Lo que dicen 5 años de Bitcoin

Identifiqué cada cruce y cada cruce de cero, y luego miré el precio seis y doce velas después. Sentido anunciado: más arriba tras un caso alcista, más abajo tras un caso bajista.

Método: BTC/USDT, velas de 4 horas, datos públicos de Binance, del 1 de enero de 2021 al 31 de diciembre de 2025, es decir, 10 956 velas. MACD de 12 y 26 cierres, señal de 9, medias exponenciales iniciadas con una media simple. Un caso es la vela del cruce. Referencia: cualquier vela. Margen del azar al 95 %: unos 5 puntos en los cruces, 6 en sus variantes bajo y sobre cero, 7 en los cruces de cero, 1 en las referencias. Datos pasados: no prejuzgan el futuro.

El cruce alcista empató con el azar. Después de que el MACD pasara por encima de su señal, el precio estaba más alto seis velas después una de cada dos veces, frente al 51,1 % de una vela cualquiera. El cruce bajo cero, considerado más temprano, no lo hace mejor: menos de un punto de diferencia a seis velas, apenas algo más de uno a doce.

El cruce bajista precedió más bien una subida. Seis velas después, el precio estaba más alto en el 56,3 % de los casos, frente al 51,1 % de una vela cualquiera. La diferencia, 5,2 puntos, apenas supera el margen, y baja de 2 puntos a doce velas. Sobre cero, llega a 7,1 puntos a seis velas y desaparece a doce. En doce comparaciones, que dos superen el margen puede ocurrir por azar: no saco de ahí ninguna regla.

El cruce de cero tampoco anticipó nada. Hacia arriba, el precio fue en el sentido anunciado en el 45,3 % de los casos a seis velas, menos que una vela cualquiera, pero dentro del margen.

La explicación está en el cálculo, igual que con las medias móviles: cuando dos medias se cruzan, el movimiento que resumen ya ocurrió. Además, el Bitcoin casi se triplicó entre esas dos fechas, de 29 278 a 87 648 dólares, y una subida de fondo empuja las cifras hacia arriba. En otro mercado u otro periodo, el resultado puede cambiar.

Leerlo con método

1. Lee primero el precio. El MACD se calcula a partir de los cierres: no ve nada que el gráfico no muestre.
2. Nombra la situación. MACD por encima de cero: la media corta está por encima de la larga, el precio lleva un tiempo subiendo. Por debajo, está bajando.
3. Lee el histograma como una velocidad. Barras que se acortan indican que el movimiento se desacelera. Desacelerar no significa detenerse.
4. Decide con un nivel. Tu stop va detrás de un mínimo, un máximo, un soporte o una resistencia, no detrás de una línea que se mueve con cada vela.
5. Calcula la relación y el tamaño antes de entrar: la relación riesgo/beneficio y luego la regla del 1 %.

La divergencia pide la misma prudencia. Se habla de divergencia cuando el precio marca un nuevo máximo y el MACD marca uno más bajo, o lo inverso en los mínimos. No la medí: su detección depende de los ajustes, y un resultado que cambia con los ajustes no prueba nada. Como mucho, indica que el movimiento pierde velocidad.

Los errores frecuentes

• Comprar cada cruce alcista. En cinco años de Bitcoin, no lo hizo mejor que una vela cualquiera.
• Leer el MACD como un oscilador acotado. No tiene techo ni piso, y su valor depende del precio del activo. Un MACD «muy alto» solo se compara con sus propios valores pasados.
• Tomar el MACD, el RSI y las medias como tres opiniones. Todos salen de los mismos cierres.
• Cambiar de ajuste, 8, 17 y 9 o 5, 35 y 5, hasta encontrar el que «funcionaba» en el gráfico pasado.
• Olvidar el retraso. En un gráfico diario, el cruce puede llegar días después del mínimo.

Entrénate a leer el movimiento

TradaZen no muestra el MACD. La unidad «Seguir la tendencia» traza las medias de 20 y 50 sobre gráficos reales, las nombra en las dos primeras lecciones y luego las retira. El MACD está hecho de la misma materia, con dos capas de cálculo más: aprender a leer dos medias y el precio desnudo ya te da lo que él resume.

En el entrenamiento, lees un gráfico real en una fecha real, con lo que sigue oculto. Eliges Largo, Corto o «Me quedo fuera», la app coloca el stop y el objetivo, y luego el mercado revela lo que hizo, sobre un saldo simulado. Para saber más, lee la página sobre los ejercicios de trading.

Preguntas frecuentes

Mehdi Azizi creó TradaZen y la publicó en el App Store con su estudio Devoria. Los escenarios de la app son gráficos reales del pasado, nunca datos inventados.

TradaZen es una herramienta de entrenamiento: las partidas se juegan con datos de mercado pasados y un saldo simulado. No es un bróker ni una asesoría de inversión. El trading real conlleva un riesgo de pérdida de capital.