Relación riesgo/beneficio: cómo calcularla y usarla en trading

En 20 segundos

Definición

El riesgo va de la entrada al stop; el beneficio buscado, de la entrada al objetivo. La relación compara ambos.

Cálculo

Para una compra: (objetivo − entrada) ÷ (entrada − stop).

Ejemplo

Compra a 100, stop en 98, objetivo en 104: una relación de 1 a 2, es decir, un objetivo a 2 R.

Umbral

Con un objetivo a 2 R, necesitas acertar más de una vez de cada tres para quedar en equilibrio, sin contar comisiones.

Trampa

Cuanto más lejos está el objetivo, con menos frecuencia se alcanza.

Antes de entrar, puedes saber dos cosas: cuánto pierdes si tu idea es errónea y cuánto buscas ganar si es correcta. La relación riesgo/beneficio pone esas dos distancias lado a lado. Es el primer filtro de una operación, incluso antes de la pregunta sobre la dirección.

Esta guía describe un método de entrenamiento, no un consejo de inversión. El trading conlleva un riesgo elevado de pérdida de capital.

Cómo calcularla

1. La entrada.
2. El stop: el precio en el que tu idea deja de ser válida.
3. El objetivo: el precio en el que planeas salir con ganancia.
4. El riesgo: de la entrada al stop. Es tu «1 R».
5. El beneficio buscado: de la entrada al objetivo, aquí dos veces el riesgo.

Para una compra, el cálculo cabe en una línea:

relación = (objetivo − entrada) ÷ (entrada − stop)

Ejemplo: compras a 100, tu stop está en 98 y tu objetivo en 104. Arriesgas 2 para buscar 4. La relación es de 1 a 2, que también se escribe 1:2 o «2 R». Para una venta, se invierte: el stop está por encima de la entrada y el objetivo por debajo.

Cuidado con el orden de escritura. Algunos escriben 1:2 (primero el riesgo), otros 2:1 (primero el beneficio). Hablar en R evita la confusión: un objetivo a 2 R vale dos veces lo que arriesgas.

La R, la unidad que lo simplifica todo

La R es lo que te cuesta tu stop si se toca. Una operación que alcanza su objetivo a 2 R deja dos veces lo que arriesgabas. Una operación que toca el stop cuesta 1 R. Una operación cerrada a mitad de camino quizá valga 0,8 R.

Contar en R en lugar de en euros tiene una ventaja: tus operaciones se vuelven comparables, sea cual sea el tamaño de la cuenta o del mercado. Un diario anotado en R te dice si tu método se sostiene, no si tuviste una buena semana. Lo explicamos en la página sobre el diario de trading.

La tasa de acierto que necesitas

La relación y la tasa de acierto funcionan juntas. Cuanto más lejos está tu objetivo, menos veces necesitas tener razón. La tabla muestra el umbral de equilibrio, la proporción de operaciones ganadoras por debajo de la cual el promedio se vuelve negativo, sin contar comisiones:

El cálculo: umbral = 1 ÷ (1 + objetivo en R). Con un objetivo a 2 R, puedes equivocarte dos de cada tres veces y quedar en equilibrio, antes de comisiones.

Para ir más lejos, la esperanza por operación se escribe así: aciertos × ganancia media en R − fallos × 1 R. Con un 40 % de acierto y objetivos a 2 R: 0,4 × 2 − 0,6 × 1 = 0,2 R por operación, en teoría. Las comisiones, el diferencial entre compra y venta y el deslizamiento de las órdenes reducen esa cifra. Y un promedio no dice nada de una serie de operaciones en particular.

Por qué una relación alta no basta

Una relación de 1 a 5 parece atractiva. Pero un objetivo cinco veces más lejos que el stop se alcanza con mucha menos frecuencia. Una relación se juzga junto con la tasa de acierto, nunca sola.

Hay dos formas de embellecer una relación que te tienden una trampa:

• Acercar el stop: la relación sube, pero un stop demasiado ajustado cae dentro del ruido normal del precio. Salta antes de que tu idea haya tenido tiempo de desarrollarse.
• Alejar el objetivo sin motivo: un objetivo debe corresponder a algo en el gráfico, como un máximo anterior o un nivel ya tocado. No a una cifra que se ve bonita.

La regla correcta: el stop se coloca donde tu idea deja de ser válida, el objetivo donde el mercado tiene una razón para frenarse. La relación se calcula después. Si es demasiado baja, no cambias los precios: dejas pasar la operación.

La relación dentro de un método

1. Coloca primero el stop, donde tu idea deja de ser válida: bajo el último mínimo para una compra, sobre el último máximo para una venta.
2. Identifica un objetivo lógico en el gráfico.
3. Calcula la relación. Si está por debajo de tu umbral, por ejemplo 2 R, no entras.
4. Calcula el tamaño de tu posición a partir de tu riesgo. La regla del 1 % muestra cómo.
5. No muevas ni el stop ni el objetivo durante la operación, salvo una regla escrita antes de entrar.
6. Anota la R obtenida en tu diario y compárala con la R prevista.

Los errores frecuentes

• Cortar las ganancias pronto y dejar correr las pérdidas: la relación prevista era de 2 R y la real cae por debajo de 1 R. Es el error más costoso, y solo se ve en un diario.
• Mover el stop cuando el precio se acerca. La pérdida supera entonces la R prevista y ya no tiene límite. Es una de las señales del tilt.
• Olvidar las comisiones: en operaciones cortas, pesan mucho en relación con la R.
• Juzgar una relación sin la tasa de acierto: una relación sola no dice si un método se sostiene.

Los patrones de velas se filtran con este criterio. Después de un martillo o de una envolvente, el stop suele estar lejos: la relación decide si la operación vale la pena.

Entrénate para evaluar un plan

En TradaZen, la unidad «Gestiona tu riesgo» te enseña a medir cada operación en R. Algunas preguntas te muestran un plan sobre un gráfico real y te preguntan: «¿Este plan de compra se sostiene?». Sí, o el objetivo es demasiado corto, o el stop está demasiado ajustado.

En el Entrenamiento, eliges Largo o Corto en un gráfico real cuya continuación está oculta. La app coloca el Stop y el Objetivo, muestra lo que pones en juego, y tú confirmas o cambias de opinión. Luego el mercado revela lo que pasó, con un saldo simulado. Hay una regla fijada de antemano: si una vela toca el stop y el objetivo, gana el stop. Para saber más, lee la página sobre el simulador de trading.

Preguntas frecuentes

Mehdi Azizi creó TradaZen y la publicó en el App Store con su estudio Devoria. Los escenarios de la app son gráficos reales del pasado, nunca datos inventados.

TradaZen es una herramienta de entrenamiento: las partidas se juegan con datos de mercado pasados y un saldo simulado. No es un bróker ni una asesoría de inversión. El trading real conlleva un riesgo de pérdida de capital.