Stop loss: dónde colocarlo

En 20 segundos

Definición

El precio al que sales de un trade perdedor, decidido antes de entrar. Fija tu riesgo: 1 R.

Dónde

Donde tu idea deja de ser válida: debajo del último mínimo en una compra, encima del último máximo en una venta, detrás de un nivel.

Ejemplo

Compra en 100, último mínimo en 97, rango medio de una vela de 2: stop cerca de 96, debajo del mínimo con media vela de margen.

Trampa

Ajustarlo para mejorar la relación. En cinco años de Bitcoin, un stop a media vela saltó en el 72 % de los casos en 24 horas, con entradas sin ninguna lectura.

El stop loss es la parte del trade que controlas por completo. No eliges adónde va el precio, pero sí eliges dónde sales si te equivocaste. Es lo que fija cuánto te puede costar el trade: tu «1 R».

La pregunta de dónde colocarlo tiene una respuesta sencilla. El stop va donde tu idea deja de ser válida. Dos trampas la complican: ponerlo demasiado cerca, dentro del ruido normal del precio, o elegirlo a partir del tamaño de la posición en lugar del gráfico.

Esta guía describe un método de entrenamiento, no una recomendación de inversión. El trading conlleva un riesgo elevado de pérdida de capital.

Colocarlo donde tu idea deja de ser válida

1. La entrada.
2. El último mínimo: si se rompe, la idea de compra es falsa.
3. El stop, debajo del mínimo.
4. El stop demasiado ajustado: cae dentro del ruido normal de las velas.
5. El margen entre el mínimo y el stop, una fracción del rango medio de una vela.

Cada trade se apoya en una idea: «el precio se mantiene por encima de este mínimo», «la resistencia cedió», «la subida continúa». El stop se coloca en el punto exacto donde esa idea ya no se sostiene.

• En una compra, debajo del último mínimo o debajo de un soporte.
• En una venta, encima del último máximo o encima de una resistencia.
• Después de una figura, detrás de su extremo: debajo de la mecha de un martillo, encima del hombro derecho de un hombro-⁠cabeza-⁠hombro.
• Con un margen. Las mechas suelen superar un nivel por unos puntos antes de volver. En general se añade una fracción del rango medio de una vela.

Ese rango medio tiene nombre: el ATR, por Average True Range. Es el promedio del rango de las últimas 14 velas, incluidos los saltos de precio. En Bitcoin con velas de 4 horas, su mediana fue del 1,54 % del precio entre 2021 y 2025. Permite decir «ajustado» o «amplio» sea cual sea el mercado.

Lo que cuesta un stop demasiado ajustado

Medí el ruido en cinco años de Bitcoin. Para cada vela, imaginé una compra a su cierre, sin ninguna lectura, con un stop a una distancia fija por debajo. Luego conté cuántas veces una mecha lo tocaba en las 6 velas siguientes (24 horas) y en las 12 siguientes (48 horas).

Método: BTC/USDT, velas de 4 horas, datos públicos de Binance, del 1 de enero de 2021 al 31 de diciembre de 2025, es decir, 10 844 entradas. ATR: promedio de los rangos verdaderos de las últimas 14 velas, calculado como en la app. El stop debajo del mínimo de las últimas 10 velas estaba, en mediana, a 1,47 ATR de la entrada. En una venta, con el stop por encima, las cifras son casi idénticas. Margen de error al 95 %: menos de un punto. Datos pasados: no anticipan el futuro.

Estas entradas no tienen ninguna lectura: miden lo que hace el mercado al azar. Un stop a media vela salta casi tres de cada cuatro veces en 24 horas, sea buena o no tu idea. A 1 ATR, una de cada dos. El ruido no juzga tu análisis.

El stop debajo del último mínimo se comporta más o menos como un stop a 1,5 ATR, su distancia mediana. No protege mejor que otro a igual distancia. Su única ventaja es estar donde la idea deja de ser válida: cuando salta, sabes por qué.

Amplio o ajustado: el tamaño marca la diferencia

Un stop más amplio salta con menos frecuencia. Eso no lo hace más seguro, porque cuesta más cuando salta. Para que el riesgo siga igual, la posición tiene que reducirse.

Ejemplo: cuenta de 10 000 €, riesgo del 1 %, es decir, 100 €. Stop al 1 % debajo de la entrada: posición de 10 000 €. Stop al 3 %: posición de 3333 €. Si se toca el stop, la pérdida es de 100 € en ambos casos. El cálculo completo está en la guía sobre la regla del 1 %.

La otra consecuencia afecta al objetivo. Un stop el doble de lejos exige un objetivo el doble de lejos para mantener la misma relación riesgo/beneficio. Si el gráfico no ofrece ese espacio, el trade no vale su riesgo. Pasas de largo, no ajustas el stop.

Una orden stop no garantiza el precio

Con un intermediario, un stop loss toma la forma de una orden de activación. La Autorité des marchés financiers (AMF), el regulador francés de los mercados, describe dos tipos en su página sobre las órdenes de bolsa:

• La orden con umbral de activación se convierte en una orden a mercado en cuanto se alcanza el umbral. Se ejecuta, pero no controlas el precio.
• La orden con rango de activación se convierte en una orden limitada. Controlas el precio, pero puede no ejecutarse, o ejecutarse solo en parte.

El mediador de la AMF relata el caso de un ahorrador cuyas órdenes de venta con umbral, colocadas en 12,03 € y 11,98 €, se ejecutaron a 11,42 €, tras un primer precio de equilibrio, el fixing, de 11,34 €. Su expediente lo recuerda: con alta volatilidad, la orden puede ejecutarse muy por debajo del umbral. Tu pérdida real puede superar el R previsto.

El método, paso a paso

1. Escribe tu idea en una frase, antes de entrar.
2. Encuentra el precio que la invalida: un mínimo, un máximo, un nivel.
3. Añade un margen para las mechas, una fracción de ATR.
4. Ubica un objetivo en el gráfico y calcula la relación. Si es demasiado baja, no hay trade.
5. Calcula el tamaño a partir de la distancia del stop.
6. Nunca lo alejes. Puedes acercarlo para reducir el riesgo, nunca alejarlo por esperanza.
7. Anota en tu diario si el stop saltó por ruido o por una invalidación real.

Los errores frecuentes

• Ajustarlo para mejorar la relación. La relación sube en el papel, y el stop salta en la realidad.
• Elegirlo a partir del tamaño: un tamaño redondo y luego un stop «donde quepa». El stop debe depender del mercado, no de tu cuenta.
• Alejarlo cuando el precio se acerca. La pérdida supera el R previsto y ya no tiene límite. Es una de las señales del tilt.
• Guardarlo en tu cabeza. Un stop mental se discute justo en el momento en que habría que ejecutarlo.
• Ponerlo justo en el mínimo o en el nivel. Las mechas lo atraviesan antes de volver, y el stop salta por unos pocos puntos.

Practicar la colocación del stop

En TradaZen, la unidad «El tamaño de posición» te pregunta qué pasa cuando tomas un tamaño redondo y después pones el stop donde quepa. La respuesta de la app: se «pone el stop en función de la cuenta en lugar del mercado». La unidad «El plan y el diario» recuerda que un trade cuyo stop no se decide antes de entrar es una apuesta, y no se toma.

En el entrenamiento, después de elegir Largo o Corto, la app coloca el stop a 1 ATR de la entrada y el objetivo a 2 ATR. Confirmas o cambias de opinión. Si una vela toca el stop y el objetivo, gana el stop. Si el precio ya abre más allá del stop, la salida se hace en la apertura y la pérdida supera 1 R. En la repetición libre, avanzas vela por vela y puedes subir tu stop al punto de equilibrio. Para saber más, lee la página sobre el simulador de trading.

Preguntas frecuentes

Mehdi Azizi creó TradaZen y la publicó en el App Store con su estudio Devoria. Los escenarios de la app son gráficos reales del pasado, nunca datos inventados.

TradaZen es una herramienta de entrenamiento: las partidas se juegan con datos de mercado pasados y un saldo simulado. No es un bróker ni una asesoría de inversión. El trading real conlleva un riesgo de pérdida de capital.