TradaZen
En 20 segundos
- Definición
- La relación entre el tamaño de la posición y el aporte inmovilizado, el margen.
- Cálculo
- Posición = aporte × apalancamiento. Retroceso que borra el aporte = 100 % ÷ apalancamiento.
- Ejemplo
- 100 € de aporte con apalancamiento 20: una posición de 2000 €, borrada por un retroceso del 5 %.
- Límites en Europa
- Para los CFD vendidos a minoristas: de 30 en los principales pares de divisas a 2 en los criptoactivos.
- Trampa
- Partir del aporte en lugar del stop: la liquidación se convierte entonces en tu stop.
El apalancamiento te permite tomar una exposición mayor que el dinero comprometido. Depositas un aporte, el margen, y el intermediario te deja abrir una posición varias veces más grande. Tu resultado se calcula sobre toda la posición: una pequeña variación del precio se convierte en una gran variación de tu cuenta, en ambos sentidos.
Esta guía describe un método de entrenamiento, no un consejo de inversión. El trading conlleva un riesgo elevado de pérdida de capital. Con apalancamiento, la pérdida puede superar el aporte comprometido en una operación.
El cálculo
- La entrada, en compra.
- El umbral que borra el aporte con apalancamiento 20: 5 % por debajo de la entrada.
- El umbral del apalancamiento 10: 10 % por debajo de la entrada.
- El umbral del apalancamiento 5: 20 % por debajo de la entrada.
- Una mecha que atraviesa los dos primeros umbrales. El precio termina por encima de la entrada, pero las posiciones con apalancamiento 10 y 20 ya se cerraron.
Tres fórmulas: posición = aporte × apalancamiento, resultado = variación del precio × posición, y retroceso que borra el aporte = 100 % ÷ apalancamiento.
| Apalancamiento | Posición por 100 € de aporte | Retroceso que borra el aporte |
|---|---|---|
| 2 | 200 € | 50 % |
| 5 | 500 € | 20 % |
| 10 | 1000 € | 10 % |
| 20 | 2000 € | 5 % |
Ejemplo: 100 € de aporte, apalancamiento 10, compra a 50 000. Tu posición vale 1000 €. Una caída del 2 % te cuesta 20 €, es decir, el 20 % de tu aporte. A 45 000, un 10 % más abajo, los 100 € desaparecieron. El apalancamiento también amplía las subidas, en las mismas proporciones.
Margen, llamada de margen y liquidación
El margen es el dinero que el intermediario bloquea para garantizar tu posición: el tamaño de la posición dividido entre el apalancamiento. Cuando tus pérdidas lo reducen, te pide que agregues más (la llamada de margen) o cierra la posición a la fuerza. Ese cierre forzado se llama liquidación.
Por lo general llega antes de perder todo el aporte, porque el intermediario exige un margen mínimo para mantener la posición abierta. Los umbrales de 100 % ÷ apalancamiento son, por lo tanto, un caso favorable.
En Europa, para los CFD vendidos a inversionistas minoristas, las posiciones se cierran cuando el margen de la cuenta cae al 50 % del mínimo exigido, y el saldo de la cuenta no puede volverse negativo. Así, una operación puede perder más que su propio margen, pero no más que la cuenta.
Los límites impuestos a los minoristas en Europa
El 27 de marzo de 2018, la Autoridad Europea de Valores y Mercados (ESMA) limitó el apalancamiento de los CFD vendidos a inversionistas minoristas, según el activo subyacente:
| Subyacente del CFD | Apalancamiento máximo |
|---|---|
| Principales pares de divisas | 30 |
| Otros pares de divisas | 20 |
| Oro | 20 |
| Principales índices bursátiles | 20 |
| Materias primas distintas del oro | 10 |
| Índices secundarios | 10 |
| Acciones y otros | 5 |
| Criptoactivos | 2 |
En Francia, la Autorité des marchés financiers (AMF), el regulador francés de los mercados, adoptó esta medida de forma permanente a partir del 1 de agosto de 2019: límites de apalancamiento, cierre de posiciones por cuenta, prohibición del saldo negativo, advertencia sobre los riesgos.
Algunas plataformas no autorizadas en Francia ofrecen apalancamientos mucho más altos: la AMF publica sus nombres en sus listas negras.
Lo que dicen 5 años de Bitcoin
Para cada vela, imaginé una compra a su cierre, sin ningún análisis, con apalancamiento 2, 5, 10 o 20. Luego conté los casos en que una mecha alcanzaba el umbral que borra el aporte en el día, la semana o el mes siguiente.
| Apalancamiento | Retroceso que borra el aporte | En 1 día | En 7 días | En 30 días |
|---|---|---|---|---|
| 2 | 50 % | 0 % | 0 % | 0 % |
| 5 | 20 % | 0,1 % | 3,7 % | 17,6 % |
| 10 | 10 % | 1,8 % | 17,2 % | 46,9 % |
| 20 | 5 % | 10,1 % | 44 % | 71,3 % |
Método: BTC/USDT, velas de 4 horas, datos públicos de Binance, entradas de enero de 2021 a diciembre de 2025, es decir, 10 676 compras seguidas cada una durante 30 días. Sin comisiones, sin financiamiento, sin margen mínimo, sin stop. Margen de azar al 95 %: menos de un punto. Datos pasados: no anticipan el futuro.
Con apalancamiento 20, una compra de cada diez perdió todo su aporte en el día, y casi una de cada dos en la semana. Con apalancamiento 10, casi una de cada dos en el mes. El apalancamiento 2 nunca borró una compra en 30 días en ese período.
Estas entradas se superponen: una misma caída cuenta para todas las velas que la preceden, y el verdadero margen de error supera un punto. Con apalancamiento 20, al menos una compra perdió todo su aporte en siete días en 59 de los 60 meses estudiados.
En la mediana, el peor retroceso sufrido por una compra fue del 1,5 % en el día, 4,3 % en la semana y 9,2 % en el mes. Con apalancamiento 10, el umbral del 10 % está apenas más lejos que ese retroceso ordinario.
En venta, las cifras son parecidas: 9,9 %, 45,5 % y 76,5 % con apalancamiento 20. En 30 días, incluso el apalancamiento 2 borró el 2,6 % de las ventas, porque el precio subió un 50 % en menos de un mes en 2021 y en 2024.
La regla de cierre de la ESMA cierra la posición antes, a la mitad del aporte si la cuenta solo contiene ese margen. Con apalancamiento 2, el límite de los CFD sobre criptoactivos, basta entonces un retroceso del 25 %: el 9,7 % de las compras lo habría sufrido en 30 días.
Partir del stop, no del apalancamiento
Tu riesgo se fija con el stop y el tamaño de la posición. El apalancamiento solo sirve para hacer posible ese tamaño.
Ejemplo con la regla del 1 %: cuenta de 10 000 €, 100 € de riesgo. Stop a 2 % por debajo de la entrada: posición de 5000 €, no hace falta apalancamiento. Stop a 0,5 %: posición de 20 000 €, es decir, un apalancamiento de 2 sobre la cuenta. Si se toca el stop, pierdes 100 € en ambos casos.
- Coloca tu stop loss donde tu idea deja de ser válida.
- Calcula tu tamaño: monto en riesgo ÷ distancia al stop.
- Deduce el apalancamiento necesario: tamaño de la posición ÷ capital de la cuenta.
- Verifica el umbral de liquidación. Debe estar muy por detrás de tu stop, incluidos los costos de financiamiento.
Los errores frecuentes
- Razonar en aporte: «solo arriesgo 100 €». Con apalancamiento 20, esos 100 € desaparecen con un retroceso del 5 %.
- Tomar el apalancamiento máximo porque está disponible. El límite es un tope legal. Nada te obliga a acercarte a él.
- Operar sin stop. La liquidación se convierte en tu stop, y es el peor ubicado: depende de tu aporte, no del gráfico.
- Subir el apalancamiento para recuperarte, una de las señales del tilt. En el estudio de la AMF, las órdenes más grandes, apalancamiento incluido, tuvieron las mayores pérdidas.
Entrénate para calcular tu tamaño
En TradaZen, la unidad «El tamaño de la posición» te enseña a calcular el tamaño que pone en juego exactamente el 1 % de la cuenta, stop incluido. El menú de la app también tiene una herramienta «Tamaño de la posición» que calcula tu tamaño para 1 R.
En el entrenamiento, después de elegir Largo o Corto, la app coloca el stop y el objetivo, y muestra lo que pones en juego. Si el precio ya abre más allá del stop, la salida se hace a la apertura y la pérdida supera 1 R, sobre un saldo simulado. Para saber más, lee la página sobre el simulador de trading.
Un simulador tiene sus límites. No reproduce del todo la emoción del dinero real, y un buen análisis sobre un gráfico pasado no dice nada de un resultado futuro. TradaZen no ejecuta ninguna orden, no gestiona tu dinero y no da ningún consejo de inversión.
Preguntas frecuentes
¿Cómo se calcula el apalancamiento?
Divide el tamaño de tu posición entre el aporte que inmovilizas: 1000 € de posición por 100 € de margen dan un apalancamiento de 10. El retroceso que borra el aporte equivale a 100 % dividido entre el apalancamiento, es decir, 10 % con apalancamiento 10 y 5 % con apalancamiento 20.
¿Cuál es el apalancamiento máximo permitido en Europa?
Para los CFD vendidos a inversionistas minoristas, la ESMA fijó en 2018 límites que van de 30 para los principales pares de divisas a 2 para los criptoactivos. La AMF los aplica en Francia de forma permanente desde el 1 de agosto de 2019.
¿Se puede perder más que el aporte con apalancamiento?
En una operación, sí: la pérdida puede superar el margen de esa posición y reducir el resto de la cuenta. Para los CFD vendidos a minoristas en Europa, el saldo de la cuenta no puede volverse negativo. Para el Forex fuera de ese marco, la AMF recuerda que las pérdidas pueden superar la suma invertida.
¿Qué apalancamiento elegir para empezar?
Ninguna cifra sirve para todos: el apalancamiento no se elige primero. Coloca tu stop, calcula tu tamaño a partir de tu riesgo por operación, y el apalancamiento se deriva de ahí. Para aprender, basta un saldo simulado, sin apalancamiento.
Mehdi Azizi creó TradaZen y la publicó en el App Store con su estudio Devoria. Los escenarios de la app son gráficos reales del pasado, nunca datos inventados.
TradaZen es una herramienta de entrenamiento: las partidas se juegan con datos de mercado pasados y un saldo simulado. No es un bróker ni una asesoría de inversión. El trading real conlleva un riesgo de pérdida de capital.
