TradaZen
En 20 segundos
- AMF, 2014
- 89,4 % de clientes con pérdidas en cuatro años, 10 887 € de pérdida media por cliente.
- ESMA, 2018
- Entre el 74 y el 89 % de las cuentas de particulares pierden dinero con CFD.
- Las causas medidas
- Más órdenes, órdenes más grandes, más antigüedad: en cada caso, pérdidas más fuertes.
- Lo que controlas
- Tu riesgo por trade, el tamaño de tu posición, tu número de órdenes y tu diario.
Se suele decir que casi todos los traders minoristas pierden. La cifra exacta existe: viene de un estudio de la AMF, el regulador francés de los mercados, que también mide qué distingue a las pérdidas más grandes.
Esta guía trata de cifras y de comportamientos. No es asesoramiento de inversión: el trading conlleva un riesgo elevado de pérdida de capital.
Las cifras oficiales
El estudio de la AMF
En octubre de 2014, la Autorité des marchés financiers (AMF), el regulador francés de los mercados, publicó un estudio de los resultados de los particulares en el trading de CFD y Forex en Francia. Abarca cuatro años, de 2009 a 2012 (de 2010 a 2013 para uno de los intermediarios), y 14 799 clientes activos.
| Conclusión de la AMF | Cifra |
|---|---|
| Clientes activos estudiados | 14 799 |
| Proporción de clientes con pérdidas en los 4 años | 89,4 % |
| Proporción de clientes con pérdidas, año por año | entre 83,3 % y 84,2 % |
| Resultado medio por cliente | −10 887 € |
| Resultado mediano por cliente | −1 843 € |
| Clientes que perdieron más de 50 000 € cada uno | 722 |
| Clientes que ganaron más de 24 000 € cada uno | 121 |
El resultado mediano indica que la mitad de los clientes terminó por debajo de −1 843 €. La media, más alta en pérdidas, se ve arrastrada hacia abajo por unas pocas pérdidas muy grandes.
La AMF también señala que los mercados financieros, en conjunto, tuvieron una evolución positiva durante el período. Por lo tanto, las pérdidas no se explican por un mal contexto de mercado.
La advertencia de la ESMA
En 2018, la Autoridad Europea de Valores y Mercados (ESMA) restringió la venta de CFD a particulares en toda la Unión Europea. Se basaba en los análisis de los reguladores nacionales: entre el 74 y el 89 % de las cuentas de particulares perdían dinero, con pérdidas medias por cliente de 1 600 € a 29 000 €.
Desde entonces, cada proveedor de CFD debe mostrar una advertencia estándar. Su versión por defecto, fijada en la decisión de la ESMA, indica que entre el 74 y el 89 % de las cuentas de inversores minoristas pierden dinero al operar con CFD. Cada proveedor debe indicar en ella su propia proporción, recalculada cada tres meses sobre los doce meses anteriores.
Lo que midió el estudio
Más allá de la tasa de pérdidas, el estudio compara a los clientes entre sí. Destacan cuatro conclusiones.
- Más órdenes, más pérdidas: los clientes que habían enviado al menos 250 órdenes en cuatro años, es decir, el 52 % de la población estudiada, perdieron en promedio 18 741 €. Por encima de 5 000 órdenes, la pérdida media llega a 75 394 €.
- Órdenes más grandes, pérdidas más grandes: los clientes cuya orden media superaba los 10 000 €, apalancamiento incluido, representaban el 62 % de la población. Perdieron en promedio 14 876 €.
- Sin efecto de aprendizaje: la AMF siguió a 1 881 clientes activos todos los años. La proporción de perdedores pasa del 82,51 % en el primer año al 87,56 % en los cuatro años. Su pérdida media crece con el tiempo: −4 989 € el primer año, −26 745 € al cabo de cuatro años. El estudio concluye que no hay efecto de aprendizaje.
- Las comisiones no lo explican todo: los costos de financiación y las comisiones medidos solo representan el 14,2 % de las pérdidas de los clientes. Los diferenciales de cotización no pudieron medirse.
Los mecanismos detrás de las cifras
El estudio mide resultados. No mide directamente los comportamientos. Pero sus conclusiones coinciden con mecanismos bien conocidos.
El apalancamiento permite enviar una orden mucho más grande que el depósito. El estudio da el ejemplo de un depósito de 100 € que abre una orden de 20 000 € con un apalancamiento de 200. Una pequeña variación del precio se convierte entonces en una gran variación de la cuenta.
Ganancias cortadas pronto, pérdidas que se dejan correr: los investigadores Hersh Shefrin y Meir Statman describieron este sesgo en 1985 con el nombre de efecto disposición. El trader cobra rápido una pequeña ganancia, pero mantiene una posición perdedora con la esperanza de que se recupere. La relación riesgo/beneficio real se deteriora sin que se dé cuenta.
Un tamaño que cambia con el estado de ánimo: sin un riesgo fijado de antemano, una pérdida empuja a arriesgar más para recuperarse. La regla del 1 % existe para cortar ese reflejo.
El tilt: después de una pérdida, la emoción ocupa el lugar del plan. Los trades se aceleran, las entradas se salen de los criterios, el stop se mueve. Las señales se describen en la guía sobre el tilt en trading. Coinciden con la primera conclusión de la AMF: demasiadas órdenes.
Patrones tomados por señales: un patrón de velas no es una certeza. En cinco años de Bitcoin en velas de 4 horas, ni el martillo, ni el doji, ni el envolvente lo hicieron mejor que una vela tomada al azar en la misma situación.
Lo que puedes controlar
No controlas el mercado. Controlas tu forma de operar, y cada conclusión de la AMF tiene su protección:
- Demasiadas órdenes: un plan escrito antes de la sesión, y un límite de trades o de pérdidas por día.
- Órdenes demasiado grandes: un riesgo por trade fijado en frío, y un tamaño calculado a partir del stop.
- Sin aprendizaje: un diario de trading que relees cada semana. La experiencia sola no les enseñó nada a los clientes estudiados. Una experiencia anotada y releída al menos tiene una oportunidad de hacerlo.
- Las comisiones: menos trades, y objetivos lo bastante lejanos para que las comisiones pesen poco.
Ninguna de estas reglas garantiza un resultado. Limitan los daños y hacen visibles tus errores.
Entrenar antes de arriesgar
El estudio de la AMF muestra que los errores cuestan caro cuando se cometen con dinero real. Otra vía es cometerlos donde no cuestan nada, y medirlos.
Esa es la idea de TradaZen. La app te muestra un gráfico real del pasado, en una fecha real, con lo que sigue oculto. Eliges Largo, Corto o «Me quedo fuera», y luego el mercado revela lo que hizo, sobre un saldo simulado. También puedes llevar tu diario en la app. Para más detalles, lee la página sobre el simulador de trading o prueba algunos ejercicios de trading.
Un simulador tiene sus límites. No reproduce del todo la emoción del dinero real, y una buena lectura de un gráfico pasado no dice nada de un resultado futuro. TradaZen no envía ninguna orden, no gestiona tu dinero y no ofrece ningún asesoramiento de inversión.
Preguntas frecuentes
¿Qué porcentaje de traders pierde dinero?
Según el estudio de la AMF, el regulador francés, publicado en 2014, el 89,4 % de los 14 799 particulares activos en Forex y CFD en Francia perdió dinero en cuatro años. Por su parte, la ESMA cita un rango del 74 al 89 % de cuentas con pérdidas en CFD en la Unión Europea.
¿Por qué se pierde tanto con el trading de CFD?
La AMF midió tres factores: cuantas más órdenes envía un cliente, cuanto más grandes son sus órdenes y cuanto más se expone en total, mayor es su pérdida. El apalancamiento de los CFD amplifica cada uno de estos factores.
¿Los traders con experiencia pierden menos?
No en el estudio de la AMF. Entre los 1 881 clientes activos todos los años, la proporción de perdedores pasó del 82,51 % en el primer año al 87,56 % en cuatro años, y su pérdida media creció. La AMF habla de ausencia de efecto de aprendizaje.
¿Las comisiones explican las pérdidas?
Solo en parte. Los costos de financiación y las comisiones medidos por la AMF representan el 14,2 % de las pérdidas de los clientes. El resto viene de los propios trades. Los diferenciales de cotización no pudieron medirse.
Mehdi Azizi creó TradaZen y la publicó en el App Store con su estudio Devoria. Los escenarios de la app son gráficos reales del pasado, nunca datos inventados.
TradaZen es una herramienta de entrenamiento: las partidas se juegan con datos de mercado pasados y un saldo simulado. No es un bróker ni una asesoría de inversión. El trading real conlleva un riesgo de pérdida de capital.
