El retroceso de Fibonacci: trazarlo y luego comprobarlo

En 20 segundos

Definición

Niveles trazados entre el mínimo y el máximo de un movimiento claro, al 23,6, 38,2, 50, 61,8 y 78,6 % de su altura.

Origen

Las razones 0,382 y 0,618 vienen de la sucesión de Fibonacci. El 50 % no: se agregó por costumbre.

Trazado

Del mínimo al máximo para un retroceso en una subida, del máximo al mínimo para un rebote en una bajada.

Lo que medí

En cinco años de Bitcoin, las reacciones del precio no fueron más numerosas cerca de los tres niveles que al lado.

Trampa

Elegir el movimiento a posteriori, hasta que un nivel caiga justo en el mínimo.

El retroceso de Fibonacci es una de las herramientas de dibujo más difundidas. Eliges un movimiento claro, arrastras la herramienta del mínimo al máximo y el gráfico se llena de líneas: 38,2 %, 50 %, 61,8 %. La idea es que un retroceso suele detenerse en alguna de ellas.

Quise saber si el precio reacciona más a menudo en esos niveles que en los precios cercanos. En cinco años de Bitcoin, la respuesta es no. El método tiene límites, y los expongo junto con las cifras.

Esta guía describe un método de entrenamiento, no una asesoría de inversión. El trading conlleva un riesgo elevado de pérdida de capital.

De dónde vienen los niveles

La sucesión de Fibonacci empieza con 0 y 1, y luego cada número es la suma de los dos anteriores: 1, 2, 3, 5, 8, 13, 21, 34, 55, 89. Cuanto más se avanza, más se acerca a 0,618 la razón entre dos números consecutivos: 55 ÷ 89 = 0,618. Un número dividido entre el que está dos posiciones después da 0,382: 34 ÷ 89 = 0,382. El 23,6 % sale de un salto de tres posiciones: 21 ÷ 89 = 0,236.

El 50 % no viene de la sucesión. Se agregó porque un retroceso de la mitad de un movimiento le resulta claro a todo el mundo. El 78,6 % es la raíz cuadrada de 0,618.

Estas razones tienen un origen matemático, que no dice nada de las órdenes colocadas en un mercado. Si los niveles importan, es porque muchos traders los miran y ponen ahí sus órdenes. Esa hipótesis se puede poner a prueba.

Cómo trazar un retroceso

1. El mínimo, inicio del movimiento claro.
2. El máximo, su final.
3. El nivel 38,2 %: el retroceso borra el 38,2 % de la subida.
4. El nivel 50 %.
5. El nivel 61,8 %.
6. La reacción: el retroceso se detiene y el precio vuelve a avanzar.

Para trazarlo:

1. Elige un movimiento claro: una subida o una bajada franca, con un mínimo y un máximo que cualquiera vería.
2. Arrastra la herramienta del inicio al final del movimiento: del mínimo al máximo en una subida, del máximo al mínimo en una bajada. Usa las mechas o los cierres, pero siempre lo mismo.
3. Lee los niveles: 38,2 % para un retroceso leve, 50 % para uno medio, 61,8 % para uno profundo.
4. Mira qué coincide: un antiguo soporte o resistencia, una cifra redonda, una línea de tendencia.

Ejemplo: el precio sube de 100 a 150. El movimiento mide 50. El nivel 38,2 % está en 150 − 19,1, es decir 130,9; el 50 % en 125; el 61,8 % en 150 − 30,9, es decir 119,1.

Lo que dicen 5 años de Bitcoin

Un retroceso siempre termina en algún lugar, y con tres niveles en el gráfico, tiene buenas probabilidades de terminar cerca de uno de ellos. Para saber si esos niveles importan, hay que compararlos con los precios de al lado.

Un programa detecta cada movimiento claro y luego cada reacción durante el retroceso que sigue: un nuevo mínimo, seguido de un rebote de al menos 1,5 %. Para cada reacción, calcula la parte del movimiento ya borrada. Alrededor de cada nivel traza una banda de dos puntos a cada lado, por ejemplo de 59,8 a 63,8 % para el 61,8 %, y dos bandas vecinas del mismo ancho, justo encima y justo debajo. Si el nivel no importa más que sus vecinos, su banda recibe alrededor de un tercio de las reacciones de esas tres bandas.

Método: BTC/USDT, velas de 4 horas, datos públicos de Binance, del 1 de enero de 2021 al 31 de diciembre de 2025, es decir 10 956 velas. Movimiento claro: una subida o una bajada de al menos 8 % (o 12 %) sin retroceso del mismo tamaño, detectada sobre los máximos y los mínimos. Retroceso: el movimiento siguiente, hasta su extremo. El rebote se lee en las velas que siguen al mínimo, para no adivinar el orden de los precios dentro de una vela. Reacciones contadas: las que caen en alguna de las nueve bandas, sobre 1203, 709, 888 y 540 reacciones en total según el ajuste. Sin efecto de los niveles, la banda central recibe el 33,3 %. Margen del azar al 95 %: de 4 a 6 puntos según la fila. Datos pasados: no anticipan el futuro.

Los niveles no atrajeron más reacciones que sus vecinos. Con movimientos de 8 % y rebotes de 1,5 %, la banda de los niveles recibió el 33,2 % de las reacciones, frente a un tercio esperado. Los cuatro ajustes quedan entre 33,2 y 36,2 %, siempre dentro del margen. Con bandas de un punto en lugar de dos, las proporciones van de 29,8 a 34,5 %, siempre dentro del margen. Tres niveles elegidos al azar entre 25 y 75 %, contados de la misma forma, dan en promedio lo mismo.

Sobre el final de los retrocesos, no puedo concluir. El punto donde el retroceso se detiene definitivamente es el que más le importa a un trader. Solo hay 148 en cinco años con movimientos de 8 %, y 63 con movimientos de 12 %. Una vez reducidos a las bandas alrededor de los niveles, quedan muy pocos: el margen supera los 10 puntos y el resultado cambia de sentido de un ajuste a otro. No publico esas cifras.

Esta medición tiene sus límites. El programa elige los movimientos de forma fija, mientras que tú eliges los que ves, y no revisa si un nivel coincide con un antiguo soporte. El resultado solo muestra que, trazados de forma sistemática sobre cinco años de Bitcoin, los niveles de Fibonacci no se distinguen de los precios de al lado. Es un indicio, no una regla.

Entonces, ¿para qué sirve la herramienta?

Da una medida común para describir un retroceso. «El precio borró la mitad de la subida» dice más que «bajó mucho». Un retroceso que borra un cuarto del movimiento deja la subida casi intacta; uno que lo borra casi todo ya no parece una pausa.

Para decidir, vuelve a las referencias de siempre. Tu stop va detrás del mínimo del retroceso, o detrás del inicio del movimiento si aceptas un riesgo más amplio. Tu objetivo se coloca antes del máximo anterior. La relación riesgo/beneficio te dice entonces si la operación vale su riesgo, y la regla del 1 % te da el tamaño.

Los errores frecuentes

• Elegir el movimiento a posteriori, hasta que un nivel caiga justo en el mínimo. En un gráfico terminado, siempre hay un movimiento que «funciona».
• Multiplicar los niveles: 23,6, 38,2, 50, 61,8, 78,6, y luego las extensiones más allá del 100 %. Con siete líneas, el precio casi siempre toca alguna.
• Comprar en el nivel sin stop, contando con el rebote. Un nivel no detiene nada por sí mismo.
• Cambiar de extremos de una lectura a otra: las mechas un día, los cierres al siguiente.
• Tratar un nivel como un precio exacto. Incluso para quien cree en él, es una zona, y tu stop debe dejar espacio a las mechas.

Entrena la lectura de un retroceso

TradaZen no traza niveles de Fibonacci. La unidad «El retroceso» te entrena en el mismo momento, el regreso del precio dentro de una tendencia: la media de 20 sirve de referencia en las primeras lecciones y luego desaparece. Durante la decisión, puedes trazar una línea horizontal en un nivel que hayas calculado tú mismo, o en el mínimo del retroceso.

Eliges Largo, Corto o «Me quedo fuera». La app coloca el stop y el objetivo, y luego el mercado revela lo que hizo, con un saldo simulado. Para saber más, lee la página sobre los ejercicios de trading.

Preguntas frecuentes

Mehdi Azizi creó TradaZen y la publicó en el App Store con su estudio Devoria. Los escenarios de la app son gráficos reales del pasado, nunca datos inventados.

TradaZen es una herramienta de entrenamiento: las partidas se juegan con datos de mercado pasados y un saldo simulado. No es un bróker ni una asesoría de inversión. El trading real conlleva un riesgo de pérdida de capital.