TradaZen
Dalam 20 detik
- AMF, 2014
- 89,4% klien rugi selama empat tahun, rata-rata kerugian €10.887 per klien.
- ESMA, 2018
- Antara 74 dan 89% akun investor ritel kehilangan uang di CFD.
- Penyebab yang terukur
- Lebih banyak order, order lebih besar, lebih lama trading: setiap kali, kerugian lebih berat.
- Yang kamu kendalikan
- Risiko per trade, ukuran posisi, jumlah order, dan jurnalmu.
Kamu sering mendengar bahwa hampir semua trader ritel rugi. Angka pastinya ada: angka itu berasal dari studi AMF, yang juga mengukur apa yang membedakan kerugian terbesar.
Panduan ini membahas angka dan perilaku. Ini bukan nasihat investasi: trading mengandung risiko tinggi kehilangan modal.
Angka resmi
Studi AMF
Pada Oktober 2014, Autorité des marchés financiers (AMF), regulator pasar keuangan Prancis, menerbitkan studi tentang hasil investor ritel dalam trading CFD dan Forex di Prancis. Studi ini mencakup empat tahun, 2009 sampai 2012 (2010 sampai 2013 untuk salah satu perantara), dan 14.799 klien aktif.
| Temuan AMF | Angka |
|---|---|
| Klien aktif yang diteliti | 14.799 |
| Porsi klien yang rugi selama 4 tahun | 89,4% |
| Porsi klien yang rugi, per tahun | antara 83,3% dan 84,2% |
| Hasil rata-rata per klien | −€10.887 |
| Hasil median per klien | −€1.843 |
| Klien yang masing-masing rugi lebih dari €50.000 | 722 |
| Klien yang masing-masing untung lebih dari €24.000 | 121 |
Hasil median berarti separuh klien berakhir di bawah −€1.843. Rata-ratanya lebih berat karena tertarik ke bawah oleh beberapa kerugian yang sangat besar.
AMF juga mencatat bahwa pasar keuangan secara keseluruhan bergerak positif selama periode tersebut. Jadi kerugian itu tidak bisa dijelaskan oleh kondisi pasar yang buruk.
Peringatan ESMA
Pada 2018, Otoritas Sekuritas dan Pasar Eropa (ESMA) membatasi penjualan CFD kepada investor ritel di seluruh Uni Eropa. Keputusan ini berdasar pada analisis regulator nasional: 74 hingga 89% akun investor ritel mengalami kerugian, dengan rata-rata kerugian per klien antara €1.600 dan €29.000.
Sejak itu, setiap penyedia CFD wajib menampilkan peringatan standar. Versi bawaannya, yang ditetapkan dalam keputusan ESMA, menyebutkan bahwa antara 74 dan 89% akun investor ritel kehilangan uang saat trading CFD. Setiap penyedia wajib mencantumkan proporsinya sendiri, dihitung ulang setiap tiga bulan untuk dua belas bulan sebelumnya.
Apa yang diukur studi ini
Selain tingkat kerugian, studi ini membandingkan klien satu sama lain. Ada empat temuan utama.
- Lebih banyak order, lebih banyak rugi: klien yang memasang setidaknya 250 order dalam empat tahun, yaitu 52% dari populasi yang diteliti, rugi rata-rata €18.741. Di atas 5.000 order, rata-rata kerugiannya mencapai €75.394.
- Order lebih besar, rugi lebih besar: klien dengan order rata-rata di atas €10.000, termasuk leverage, mewakili 62% populasi. Mereka rugi rata-rata €14.876.
- Tidak ada efek belajar: AMF mengikuti 1.881 klien yang aktif setiap tahun. Porsi yang rugi naik dari 82,51% di tahun pertama menjadi 87,56% selama empat tahun. Rata-rata kerugian mereka membesar seiring waktu: −€4.989 di tahun pertama, −€26.745 setelah empat tahun. Studi ini menyimpulkan tidak ada efek belajar.
- Biaya tidak menjelaskan semuanya: biaya pendanaan dan komisi yang terukur hanya mewakili 14,2% dari kerugian klien. Spread tidak dapat diukur.
Mekanisme di balik angka
Studi ini mengukur hasil. Studi ini tidak mengukur perilaku secara langsung. Tetapi temuannya sejalan dengan mekanisme yang sudah dikenal.
Leverage memungkinkan kamu memasang order jauh lebih besar daripada depositmu. Studi ini memberi contoh deposit €100 yang membuka order €20.000 dengan leverage 200. Pergerakan harga yang kecil lalu menjadi pergerakan besar di akunmu.
Profit dipotong cepat, kerugian dibiarkan berjalan: peneliti Hersh Shefrin dan Meir Statman menggambarkan bias ini pada 1985 dengan nama disposition effect. Trader cepat mengambil profit kecil, tetapi menahan posisi rugi sambil berharap harga kembali. Rasio risiko/imbal hasil yang sebenarnya memburuk tanpa ia sadari.
Ukuran posisi yang berubah mengikuti suasana hati: tanpa risiko yang ditetapkan sebelumnya, kerugian mendorong kamu menaruh lebih besar untuk membalas. Aturan 1% ada untuk memutus refleks ini.
Tilt: setelah rugi, emosi mengambil alih rencana. Trade makin cepat, entry keluar dari kriteria, stop digeser. Tanda-tandanya dijelaskan dalam panduan tentang tilt dalam trading. Semua ini sejalan dengan temuan pertama AMF: terlalu banyak order.
Pola yang dianggap sinyal: pola candlestick bukan kepastian. Pada lima tahun data Bitcoin dengan candle 4 jam, baik hammer, doji, maupun engulfing tidak lebih baik daripada candle yang diambil acak dalam situasi yang sama.
Yang bisa kamu kendalikan
Kamu tidak mengendalikan pasar. Kamu mengendalikan cara kamu trading, dan setiap temuan AMF punya pengamannya sendiri:
- Terlalu banyak order: rencana tertulis sebelum sesi, dan batas jumlah trade atau kerugian per hari.
- Order terlalu besar: risiko per trade yang ditetapkan dengan kepala dingin, dan ukuran posisi yang dihitung dari stop.
- Tidak ada pembelajaran: jurnal trading yang dibaca ulang setiap minggu. Pengalaman saja tidak mengajarkan apa pun kepada klien yang diteliti. Pengalaman yang dicatat dan dibaca ulang setidaknya punya peluang untuk itu.
- Biaya: lebih sedikit trade, dan target yang cukup jauh agar biaya tidak terlalu berpengaruh.
Tidak satu pun aturan ini menjamin hasil. Aturan ini membatasi kerusakan dan membuat kesalahanmu terlihat.
Berlatih sebelum mengambil risiko
Studi AMF menunjukkan bahwa kesalahan mahal harganya kalau dilakukan dengan uang sungguhan. Jalan lain adalah membuatnya di tempat yang tidak memakan biaya, lalu mengukurnya.
Itulah ide TradaZen. Aplikasi ini menampilkan grafik nyata dari masa lalu, pada tanggal nyata, dengan kelanjutannya disembunyikan. Kamu memilih Long, Short, atau "Tetap di luar", lalu pasar mengungkap apa yang terjadi, dengan saldo simulasi. Kamu juga bisa mengisi jurnalmu di aplikasi. Untuk detailnya, baca halaman tentang simulator trading atau coba beberapa latihan trading.
Simulator punya batasan. Simulator tidak sepenuhnya meniru emosi uang sungguhan, dan pembacaan yang tepat pada grafik masa lalu tidak mengatakan apa pun tentang hasil di masa depan. TradaZen tidak memasang order apa pun, tidak mengelola uangmu, dan tidak memberi nasihat investasi.
Pertanyaan umum
Berapa persen trader yang kehilangan uang?
Menurut studi AMF, regulator pasar Prancis, yang terbit tahun 2014, 89,4% dari 14.799 investor ritel aktif di Forex dan CFD di Prancis kehilangan uang selama empat tahun. ESMA sendiri menyebut kisaran 74 hingga 89% akun yang rugi di CFD di Uni Eropa.
Kenapa trading CFD membuat begitu banyak orang rugi?
AMF mengukur tiga faktor: makin banyak order yang dipasang klien, makin besar ordernya, dan makin besar eksposur totalnya, makin besar pula kerugiannya. Leverage pada CFD memperbesar setiap faktor ini.
Apakah trader berpengalaman lebih sedikit ruginya?
Tidak dalam studi AMF. Di antara 1.881 klien yang aktif setiap tahun, porsi yang rugi naik dari 82,51% di tahun pertama menjadi 87,56% selama empat tahun, dan rata-rata kerugian mereka membesar. AMF menyebutnya tidak adanya efek belajar.
Apakah biaya menjelaskan kerugian?
Hanya sebagian. Biaya pendanaan dan komisi yang diukur AMF mewakili 14,2% dari kerugian klien. Sisanya berasal dari trade itu sendiri. Spread tidak dapat diukur.
Mehdi Azizi membuat TradaZen dan menerbitkannya di App Store bersama studionya, Devoria. Skenario di aplikasi ini adalah grafik nyata dari masa lalu, bukan data karangan.
TradaZen adalah alat latihan: setiap sesi dimainkan dengan data pasar masa lalu dan saldo simulasi. TradaZen bukan broker dan bukan nasihat investasi. Trading sungguhan membawa risiko kehilangan modal.
