Retração de Fibonacci: como traçar e depois testar

Em 20 segundos

Definição

Níveis traçados entre o fundo e o topo de um movimento claro, a 23,6, 38,2, 50, 61,8 e 78,6% da sua altura.

Origem

As razões 0,382 e 0,618 vêm da sequência de Fibonacci. Os 50% não: entraram por costume.

Traçado

Do fundo ao topo para uma correção em uma alta, do topo ao fundo para um repique em uma queda.

O que eu medi

Em cinco anos de Bitcoin, as reações do preço não foram mais numerosas perto dos três níveis do que ao lado.

Armadilha

Escolher o movimento depois do fato, até que um nível caia exatamente no fundo.

A retração de Fibonacci é uma das ferramentas de desenho mais usadas. Você escolhe um movimento claro, puxa a ferramenta do fundo ao topo, e o gráfico se enche de linhas: 38,2%, 50%, 61,8%. A ideia é que uma correção costuma parar em uma delas.

Eu verifiquei se o preço reage nesses níveis com mais frequência do que nos preços vizinhos. Em cinco anos de Bitcoin, a resposta é não. O método tem limites, e eu os apresento junto com os números.

Este guia descreve um método de treino, não uma recomendação de investimento. O trading envolve risco elevado de perda de capital.

De onde vêm os níveis

A sequência de Fibonacci começa com 0 e 1, e cada número é a soma dos dois anteriores: 1, 2, 3, 5, 8, 13, 21, 34, 55, 89. Quanto mais se avança, mais a razão entre dois números vizinhos se aproxima de 0,618: 55 ÷ 89 = 0,618. Um número dividido pelo que vem duas posições depois dá 0,382: 34 ÷ 89 = 0,382. Os 23,6% vêm de um salto de três posições: 21 ÷ 89 = 0,236.

Os 50% não vêm da sequência. Entraram porque uma correção de metade do movimento faz sentido para todo mundo. Os 78,6% são a raiz quadrada de 0,618.

Essas razões têm origem matemática, que não diz nada sobre as ordens colocadas em um mercado. Se os níveis importam, é porque muitos traders olham para eles e colocam ali suas ordens. Essa hipótese pode ser testada.

Como traçar uma retração

1. O fundo, início do movimento claro.
2. O topo, o seu fim.
3. O nível de 38,2%: a correção apaga 38,2% da alta.
4. O nível de 50%.
5. O nível de 61,8%.
6. A reação: a correção para e o preço volta a subir.

Para traçar:

1. Escolha um movimento claro: uma alta ou uma queda firme, com um fundo e um topo que qualquer pessoa enxergaria.
2. Puxe a ferramenta do início ao fim do movimento: do fundo ao topo para uma alta, do topo ao fundo para uma queda. Use os pavios ou os fechamentos, mas sempre o mesmo critério.
3. Leia os níveis: 38,2% para uma correção leve, 50% para uma correção média, 61,8% para uma correção profunda.
4. Veja o que coincide: um antigo suporte ou resistência, um número redondo, uma linha de tendência.

Exemplo: o preço sobe de 100 para 150. O movimento mede 50. O nível de 38,2% fica em 150 − 19,1, ou seja, 130,9; o de 50% em 125; o de 61,8% em 150 − 30,9, ou seja, 119,1.

O que dizem 5 anos de Bitcoin

Uma correção sempre termina em algum lugar, e com três níveis no gráfico, tem boas chances de terminar perto de um deles. Para saber se esses níveis importam, é preciso compará-⁠los com os preços ao lado.

Um programa identifica cada movimento claro e, depois, cada reação durante a correção seguinte: uma nova mínima, seguida de um repique de pelo menos 1,5%. Para cada reação, ele calcula a parte do movimento já apagada. Em torno de cada nível, traça uma faixa de dois pontos para cada lado, por exemplo de 59,8 a 63,8% para o de 61,8%, e duas faixas vizinhas de mesma largura, logo acima e logo abaixo. Se o nível não importa mais que seus vizinhos, sua faixa recebe cerca de um terço das reações dessas três faixas.

Método: BTC/USDT, candles de 4 horas, dados públicos da Binance, de 1º de janeiro de 2021 a 31 de dezembro de 2025, ou seja, 10.956 candles. Movimento claro: uma alta ou uma queda de pelo menos 8% (ou 12%) sem correção do mesmo tamanho, identificada nas máximas e mínimas. Correção: o movimento seguinte, até o seu extremo. O repique é lido nos candles que vêm depois da mínima, para não adivinhar a ordem dos preços dentro de um candle. Reações contadas: as que caem em uma das nove faixas, de um total de 1.203, 709, 888 e 540 reações conforme a configuração. Sem efeito dos níveis, a faixa central recebe 33,3%. Margem do acaso a 95%: de 4 a 6 pontos conforme a linha. Dados passados: não garantem nada sobre o futuro.

Os níveis não atraíram mais reações do que seus vizinhos. Com movimentos de 8% e repiques de 1,5%, a faixa dos níveis recebeu 33,2% das reações, para um terço esperado. As quatro configurações ficam entre 33,2 e 36,2%, sempre dentro da margem. Com faixas de um ponto em vez de dois, as proporções vão de 29,8 a 34,5%, sempre dentro da margem. Três níveis sorteados entre 25 e 75%, contados da mesma forma, têm em média o mesmo resultado.

Sobre o fim das correções, não consigo concluir. O ponto em que a correção para de vez é o que mais importa para um trader. São só 148 em cinco anos com movimentos de 8%, e 63 com movimentos de 12%. Restritos às faixas em torno dos níveis, sobram poucos demais: a margem passa de 10 pontos, e o resultado muda de sentido de uma configuração para outra. Não publico esses números.

Essa medição tem limites. O programa escolhe os movimentos de forma fixa, enquanto você escolhe os que enxerga, e ele não verifica se um nível coincide com um antigo suporte. O resultado mostra apenas que, traçados de forma sistemática em cinco anos de Bitcoin, os níveis de Fibonacci não se distinguem dos preços ao lado. É um indício, não uma regra.

Para que serve a ferramenta, então

Ela dá uma medida comum para descrever uma correção. "O preço apagou metade da alta" diz mais do que "caiu bastante". Uma correção que apaga um quarto do movimento deixa a alta quase intacta; uma correção que apaga quase tudo já não parece uma pausa.

Para decidir, volte às referências de sempre. Seu stop fica atrás do fundo da correção, ou atrás do início do movimento se você aceita um risco maior. Seu alvo fica antes do topo anterior. A relação risco/retorno diz então se o trade vale o risco, e a regra de 1% define o tamanho.

Os erros mais comuns

• Escolher o movimento depois do fato, até que um nível caia exatamente no fundo. Em um gráfico já concluído, sempre existe um movimento que "funciona".
• Multiplicar os níveis: 23,6, 38,2, 50, 61,8, 78,6, depois as extensões além de 100%. Com sete linhas, o preço quase sempre toca alguma.
• Comprar no nível sem stop, contando com o repique. Um nível não segura nada por si só.
• Mudar os extremos de uma leitura para outra: os pavios um dia, os fechamentos no outro.
• Tratar um nível como um preço exato. Mesmo para quem acredita nele, é uma zona, e seu stop precisa deixar espaço para os pavios.

Treine a leitura de uma correção

O TradaZen não traça níveis de Fibonacci. A unidade "A correção" treina você no mesmo momento, o retorno do preço dentro de uma tendência: a média de 20 serve de referência nas primeiras lições e depois desaparece. Durante a decisão, você pode traçar uma linha horizontal em um nível que você mesmo calculou, ou no fundo da correção.

Você escolhe Long, Short ou "Fico de fora". O app posiciona o stop e o alvo, e então o mercado revela o que fez, com um saldo simulado. Para saber mais, leia a página sobre exercícios de trading.

Perguntas frequentes

Mehdi Azizi criou o TradaZen e o publicou na App Store com seu estúdio Devoria. Os cenários do app são gráficos reais do passado, nunca dados inventados.

O TradaZen é uma ferramenta de treino: as partidas usam dados de mercado do passado, com um saldo simulado. Não é uma corretora nem uma recomendação de investimento. O trading real envolve risco de perda de capital.