Relação risco-⁠retorno: como calcular e usar no trading

Em 20 segundos

Definição

O risco vai da entrada ao stop, o retorno buscado da entrada ao alvo. A relação compara os dois.

Cálculo

Para uma compra: (alvo − entrada) ÷ (entrada − stop).

Exemplo

Compra a 100, stop em 98, alvo em 104: uma relação de 1 para 2, ou seja, um alvo de 2 R.

Ponto de equilíbrio

Com um alvo de 2 R, você precisa acertar mais de uma vez em cada três para ficar no equilíbrio, sem contar custos.

Armadilha

Quanto mais longe o alvo, menos vezes ele é atingido.

Antes de entrar, você pode saber duas coisas: quanto perde se a sua ideia estiver errada e quanto busca se ela estiver certa. A relação risco-⁠retorno coloca essas duas distâncias lado a lado. É o primeiro filtro de um trade, antes mesmo da questão da direção.

Este guia descreve um método de treino, não uma recomendação de investimento. O trading envolve um risco elevado de perda de capital.

Como calcular

1. A entrada.
2. O stop: o preço em que a sua ideia deixa de valer.
3. O alvo: o preço em que você planeja sair com ganho.
4. O risco: da entrada até o stop. É o seu “1 R”.
5. O retorno buscado: da entrada até o alvo, aqui duas vezes o risco.

Para uma compra, o cálculo cabe em uma linha:

relação = (alvo − entrada) ÷ (entrada − stop)

Exemplo: você compra a 100, o seu stop está em 98, o seu alvo em 104. Você arrisca 2 para buscar 4. A relação é de 1 para 2, também escrita 1:2 ou “2 R”. Para uma venda, inverte-⁠se: o stop fica acima da entrada, o alvo abaixo.

Atenção à ordem da escrita. Alguns escrevem 1:2 (risco primeiro), outros 2:1 (retorno primeiro). Falar em R evita a confusão: um alvo de 2 R vale duas vezes o que você arrisca.

O R, a unidade que simplifica tudo

O R é o que o seu stop custa se for atingido. Um trade que alcança o alvo de 2 R rende duas vezes o que você arriscava. Um trade stopado custa 1 R. Um trade encerrado no meio do caminho talvez valha 0,8 R.

Contar em R em vez de em euros tem uma vantagem: os seus trades ficam comparáveis, seja qual for o tamanho da conta ou do mercado. Um diário anotado em R diz se o seu método se sustenta, não se você teve uma boa semana. Falamos disso na página sobre o diário de trading.

A taxa de acerto de que você precisa

A relação e a taxa de acerto andam juntas. Quanto mais longe o seu alvo, menos vezes você precisa estar certo. A tabela mostra o ponto de equilíbrio, a proporção de trades vencedores abaixo da qual a média fica negativa, sem contar custos:

O cálculo: ponto de equilíbrio = 1 ÷ (1 + alvo em R). Com um alvo de 2 R, você pode errar duas vezes em cada três e continuar no equilíbrio, antes dos custos.

Indo além, a expectativa por trade se escreve: acerto × ganho médio em R − erros × 1 R. Com 40% de acerto e alvos de 2 R: 0,4 × 2 − 0,6 × 1 = 0,2 R por trade, no papel. Os custos, o spread entre compra e venda e o slippage das ordens reduzem esse número. E uma média não diz nada sobre uma sequência específica de trades.

Por que uma relação alta não basta

Uma relação de 1 para 5 parece atraente. Mas um alvo cinco vezes mais longe que o stop é atingido com muito menos frequência. Uma relação se avalia junto com a taxa de acerto, nunca sozinha.

Duas formas de embelezar uma relação são armadilhas:

• Aproximar o stop: a relação sobe, mas um stop apertado demais cai no ruído normal do preço. Ele é acionado antes que a sua ideia tenha tempo de se concretizar.
• Afastar o alvo sem motivo: um alvo precisa corresponder a algo no gráfico: um topo anterior, um nível já tocado. Não a um número bonito.

A regra certa: o stop fica onde a sua ideia deixa de valer, o alvo onde o mercado tem motivo para travar. A relação se calcula depois. Se for baixa demais, você não muda os preços, você passa a vez.

A relação dentro de um método

1. Defina o stop primeiro, onde a sua ideia deixa de valer: abaixo do último fundo para uma compra, acima do último topo para uma venda.
2. Identifique um alvo lógico no gráfico.
3. Calcule a relação. Abaixo do seu mínimo, por exemplo 2 R, você não entra.
4. Calcule o tamanho da posição a partir do seu risco. A regra do 1% mostra como.
5. Não mova nem o stop nem o alvo durante o trade, salvo regra escrita antes de entrar.
6. Anote o R obtido no seu diário e compare com o R previsto.

Os erros mais comuns

• Cortar os ganhos cedo e deixar as perdas correrem: a relação prevista era de 2 R, a real cai abaixo de 1 R. É o erro mais caro, e ele só aparece em um diário.
• Mover o stop quando o preço se aproxima dele. A perda passa do R previsto e deixa de ter limite. É um dos sinais do tilt.
• Esquecer os custos: em trades curtos, eles pesam muito em relação ao R.
• Avaliar uma relação sem a taxa de acerto: uma relação sozinha não diz se um método se sustenta.

Os padrões de candles passam por esse filtro. Depois de um martelo ou de um engolfo, o stop costuma ficar longe: é a relação que decide se o trade vale a pena.

Treine para avaliar um plano

No TradaZen, a unidade “Gerencie seu risco” ensina você a medir cada trade em R. Algumas perguntas mostram um plano em um gráfico real e perguntam: “Este plano de compra faz sentido?” Sim, ou o alvo é curto demais, ou o stop é apertado demais.

No Treino, você escolhe Long ou Short em um gráfico real cuja continuação está oculta. O app define o stop e o alvo, mostra o que você coloca em jogo, e você confirma ou muda de ideia. Depois o mercado revela o que aconteceu, com um Saldo simulado. Uma regra é fixada de antemão: se um candle tocar o stop e o alvo, o stop prevalece. Para saber mais, leia a página sobre o simulador de trading.

Perguntas frequentes

Mehdi Azizi criou o TradaZen e o publicou na App Store com seu estúdio Devoria. Os cenários do app são gráficos reais do passado, nunca dados inventados.

O TradaZen é uma ferramenta de treino: as partidas usam dados de mercado do passado, com um saldo simulado. Não é uma corretora nem uma recomendação de investimento. O trading real envolve risco de perda de capital.