TradaZen
Em 20 segundos
- Definição
- A queda da conta desde o seu pico, em porcentagem desse pico.
- Drawdown máximo
- A pior dessas quedas em um período: do pico ao ponto mais baixo que vem depois.
- A recuperação
- Uma queda de 20% exige uma alta de 25% para recuperar; uma queda de 50%, uma alta de 100%.
- Bitcoin, 2021-2025
- 77% de queda entre novembro de 2021 e novembro de 2022, apagada só em março de 2024.
- O tamanho
- Dez perdas seguidas geram 9,6% de drawdown com 1% de risco por trade, e 40,1% com 5%.
O drawdown mede o que a sua conta perdeu desde o seu melhor nível. Você a viu subir até 10.000 €, e agora ela está em 8.500 €: o seu drawdown é de 15%. O drawdown máximo é o pior desses vales em um período. É esse número que diz se você teria aguentado, muito mais do que o resultado final.
Esta ficha descreve um método de treino, não uma recomendação de investimento. O trading envolve um risco elevado de perda de capital.
Como ler em uma curva
- O pico: o ponto mais alto atingido pela conta.
- O vale: o ponto mais baixo que vem depois, antes de qualquer novo pico.
- O drawdown: do pico ao vale, aqui a metade da conta.
- A recuperação: a mesma distância, que desta vez representa uma alta de 100%, porque é medida a partir do vale.
- A volta ao pico, que encerra o drawdown. A zona vermelha mostra o tempo passado abaixo do pico anterior.
O cálculo cabe em uma linha:
drawdown = (pico − valor atual) ÷ pico
Exemplo: pico de 10.000 €, conta em 8.500 €. (10.000 − 8.500) ÷ 10.000 = 15%. O drawdown sempre é medido a partir do pico, não do seu depósito inicial. Uma conta que foi de 10.000 a 14.000 € e depois caiu para 11.000 € ainda está acima do depósito, mas em drawdown de 21,4%.
A matemática da recuperação
A queda é medida a partir do pico; a alta que a apaga, a partir do vale, que fica mais abaixo. Por isso, a alta necessária é sempre maior que a queda:
| Drawdown | Alta para recuperar |
|---|---|
| 10% | 11,1% |
| 20% | 25% |
| 30% | 42,9% |
| 50% | 100% |
| 75% | 300% |
O cálculo: alta necessária = 1 ÷ (1 − drawdown) − 1. Até 10%, a diferença é pequena. Acima de 30%, ela dispara.
Os maiores drawdowns do Bitcoin, 2021-2025
As cinco maiores quedas do Bitcoin a partir de um pico:
| Do pico | Ao vale | Queda | Volta ao pico |
|---|---|---|---|
| 9 nov. 2021 | 21 nov. 2022 | 77% | 8 mar. 2024 |
| 14 abr. 2021 | 20 jul. 2021 | 54,1% | 20 out. 2021 |
| 6 out. 2025 | 21 nov. 2025 | 34,4% | não ocorreu até 31 dez. 2025 |
| 20 jan. 2025 | 9 abr. 2025 | 30,6% | 21 maio 2025 |
| 13 mar. 2024 | 5 ago. 2024 | 30% | 6 nov. 2024 |
Método: BTC/USDT, fechamentos dos candles de 4 horas, dados públicos da Binance, de 1º de janeiro de 2021 a 31 de dezembro de 2025, ou seja, 10.956 candles. Um episódio vai de um pico de fechamento até o primeiro fechamento que o supera; os pavios dariam quedas um pouco mais profundas. São constatações sobre uma única série de preços, sem margem de acaso a calcular. Dados passados: não garantem nada sobre o futuro.
A maior queda durou um ano, de 68.490 a 15.723. Para voltar ao pico, foi preciso uma alta de 335,6%, e mais 473 dias depois do vale. Do pico à volta, passaram-se 850 dias.
Em cinco anos, o Bitcoin passou 60,2% do tempo mais de 20% abaixo do seu último pico, e 30% do tempo mais de 50% abaixo. Nesse mercado, estar longe do pico foi o estado mais comum.
O que o tamanho da sua posição muda
Na sua conta, o drawdown vem sobretudo das sequências de perdas. A profundidade dele depende do que você arrisca por trade. Este é o drawdown deixado por uma sequência de perdas consecutivas:
| Perdas seguidas | Risco de 1% | 2% | 5% |
|---|---|---|---|
| 5 | 4,9% | 9,6% | 22,6% |
| 10 | 9,6% | 18,3% | 40,1% |
| 20 | 18,2% | 33,2% | 64,2% |
Uma sequência de dez não tem nada de extrema. Com 40% de trades vencedores, em 200 trades, a maior sequência de perdas tem valor mediano de nove.
Também simulei 20.000 séries de 200 trades de um método imaginário com expectativa zero: uma chance em três de atingir um alvo de 2 R, duas em três de perder 1 R, com risco fixo em porcentagem do saldo. Os drawdowns máximos, conforme o risco:
| Risco por trade | Drawdown máx. mediano | Superado 1 vez em 20 | Séries com 50% ou mais |
|---|---|---|---|
| 1% | 20,1% | 35,7% | menos de 0,1% |
| 2% | 37,1% | 59,7% | 17,7% |
| 5% | 72,6% | 91,6% | 92,5% |
Mesmo um método que não perde nada em média afunda a conta quando você arrisca 5% por trade. Nesse nível, 92,5% das séries perdem metade da conta. Com 1%, o drawdown máximo mediano cai para 20,1% e fica abaixo de 35,7% em 19 de cada 20 séries: só o tamanho muda. Além disso, o risco em porcentagem puxa o saldo para baixo. Com 5%, um ganho de 2 R seguido de duas perdas de 1 R dá zero em R, mas deixa a conta em 99,3%.
Como limitar o seu drawdown
Você não pode evitar as sequências de perdas, mas pode limitar o quanto elas custam.
- Defina o seu risco por trade com a cabeça fria e calcule o tamanho a partir do stop, como na regra do 1%.
- Some o risco dos seus trades abertos. Três posições que se movem juntas formam um único risco grande. A regra 3-5-7 propõe um teto global.
- Escreva um limite de drawdown no seu plano de trading. Por exemplo: a 10% abaixo do pico, você corta o risco pela metade; a 20%, você para e relê o seu diário. Escolha os seus próprios números, mas escreva-os antes.
- Acompanhe o seu drawdown em R no seu diário de trading, além de em euros. Oito R abaixo do pico diz mais do que "uma fase ruim".
- Nunca aumente o tamanho para recuperar. É o jeito mais rápido de aprofundar um drawdown, e um dos sinais de tilt.
Os erros mais comuns
- Medir a partir do depósito em vez do pico. Uma conta acima do depósito pode estar em drawdown profundo.
- Pensar em euros. Perder 500 € não pesa igual em 2.000 € ou em 20.000 €.
- Julgar um método por um período sem drawdown. Três boas semanas não dizem nada sobre a sequência de perdas que virá.
- Esquecer a duração. Um drawdown também se conta em dias abaixo do pico: 850 para o Bitcoin depois de novembro de 2021.
- Achar que uma alta de 30% apaga uma queda de 30%. São necessários 42,9%.
Treine para aguentar uma sequência
No TradaZen, a unidade "Sequências e expectativa" ensina você a aguentar uma sequência de perdas e a calcular a expectativa de um método. A unidade "O tamanho da posição" mostra o que sobra da conta depois de várias perdas seguidas.
No Treino, você decide sobre gráficos reais do passado, e o seu Saldo simulado cresce e encolhe com as suas leituras. As suas estatísticas acompanham a sua Precisão, o seu R médio e as suas Sequências: você atravessa sequências de perdas sem que elas custem nada. Para saber mais, leia a página sobre o simulador de trading.
Um simulador tem limites. Ele não reproduz por completo a emoção do dinheiro real, e uma boa leitura em um gráfico passado não diz nada sobre um resultado futuro. O TradaZen não envia nenhuma ordem, não administra o seu dinheiro e não dá nenhuma recomendação de investimento.
Perguntas frequentes
O que é drawdown no trading?
É a queda de uma conta desde o seu último pico, em porcentagem desse pico. Uma conta que subiu até 10.000 € e depois voltou a 8.500 € está em drawdown de 15%. O drawdown máximo é a pior dessas quedas em um período.
Como calcular um drawdown?
Subtraia o valor atual do pico e divida pelo pico: (10.000 − 8.500) ÷ 10.000 = 15%.
Qual drawdown máximo aceitar?
Nenhum número vale para todo mundo. Defina-o com a cabeça fria no seu plano, junto com o que você vai fazer se ele for atingido. Na simulação desta página, um método com expectativa zero perdeu metade da conta em 92,5% das séries com 5% de risco por trade, contra menos de 0,1% com 1%.
Qual alta é preciso para recuperar uma perda de 50%?
Uma alta de 100%. Depois de uma queda de 50%, a conta vale metade do seu pico: precisa dobrar para voltar a ele. Depois de uma queda de 20%, são necessários 25%; depois de 75%, 300%.
Qual a diferença entre drawdown e perda?
Uma perda é medida em um trade. O drawdown é medido na conta, a partir do pico, e acumula várias perdas, e até ganhos devolvidos. Você pode não ter nenhum trade com grande perda e ainda assim ter um drawdown profundo, se as pequenas perdas se acumularem.
Mehdi Azizi criou o TradaZen e o publicou na App Store com seu estúdio Devoria. Os cenários do app são gráficos reais do passado, nunca dados inventados.
O TradaZen é uma ferramenta de treino: as partidas usam dados de mercado do passado, com um saldo simulado. Não é uma corretora nem uma recomendação de investimento. O trading real envolve risco de perda de capital.
