TradaZen
Em 20 segundos
- Definição
- A relação entre o tamanho da posição e o valor imobilizado, a margem.
- Cálculo
- Posição = valor aplicado × alavancagem. Queda que zera o valor aplicado = 100 % ÷ alavancagem.
- Exemplo
- 100 € aplicados com alavancagem 20: uma posição de 2.000 €, zerada por uma queda de 5 %.
- Limites na Europa
- Para os CFD vendidos a investidores de varejo: de 30 nos principais pares de moedas a 2 nos criptoativos.
- Armadilha
- Começar pelo valor aplicado em vez do stop: a liquidação passa a ser o seu stop.
A alavancagem faz você assumir uma exposição maior do que o dinheiro comprometido. Você deposita um valor, a margem, e o intermediário deixa você abrir uma posição várias vezes maior. Seu resultado é calculado sobre a posição inteira: uma pequena variação do preço vira uma grande variação na sua conta, nos dois sentidos.
Este guia descreve um método de treino, não uma recomendação de investimento. O trading envolve um risco elevado de perda de capital. Com alavancagem, a perda pode superar o valor aplicado em um trade.
O cálculo
- A entrada, na compra.
- O nível que zera o valor aplicado com alavancagem 20: 5 % abaixo da entrada.
- O nível da alavancagem 10: 10 % abaixo da entrada.
- O nível da alavancagem 5: 20 % abaixo da entrada.
- Um pavio que atravessa os dois primeiros níveis. O preço termina acima da entrada, mas as posições com alavancagem 10 e 20 já foram encerradas.
Três fórmulas: posição = valor aplicado × alavancagem, resultado = variação do preço × posição, e queda que zera o valor aplicado = 100 % ÷ alavancagem.
| Alavancagem | Posição para 100 € aplicados | Queda que zera o valor aplicado |
|---|---|---|
| 2 | 200 € | 50 % |
| 5 | 500 € | 20 % |
| 10 | 1.000 € | 10 % |
| 20 | 2.000 € | 5 % |
Exemplo: 100 € aplicados, alavancagem 10, compra a 50.000. Sua posição vale 1.000 €. Uma queda de 2 % custa 20 €, ou seja, 20 % do valor aplicado. A 45.000, 10 % abaixo, os 100 € sumiram. A alavancagem também amplia as altas, nas mesmas proporções.
Margem, chamada de margem e liquidação
A margem é o dinheiro que o intermediário bloqueia para garantir sua posição: o tamanho da posição dividido pela alavancagem. Quando suas perdas consomem essa margem, ele pede que você deposite mais (a chamada de margem) ou fecha a posição à força. Esse fechamento forçado se chama liquidação.
Ela costuma acontecer antes da perda de todo o valor aplicado, porque o intermediário exige uma margem mínima para manter a posição aberta. Os níveis de 100 % ÷ alavancagem são, portanto, um caso favorável.
Na Europa, para os CFD vendidos a investidores de varejo, as posições são encerradas quando a margem da conta cai para 50 % do mínimo exigido, e o saldo da conta não pode ficar negativo. Um trade pode, então, perder mais do que a própria margem, mas não mais do que a conta.
Os limites impostos aos investidores de varejo na Europa
Em 27 de março de 2018, a Autoridade Europeia dos Valores Mobiliários e dos Mercados (ESMA) limitou a alavancagem dos CFD vendidos a investidores de varejo, conforme o ativo subjacente:
| Subjacente do CFD | Alavancagem máxima |
|---|---|
| Principais pares de moedas | 30 |
| Outros pares de moedas | 20 |
| Ouro | 20 |
| Principais índices de ações | 20 |
| Commodities, exceto ouro | 10 |
| Índices secundários | 10 |
| Ações e outros | 5 |
| Criptoativos | 2 |
Na França, a Autorité des marchés financiers (AMF), o regulador do mercado francês, adotou essa medida de forma permanente a partir de 1º de agosto de 2019: limites de alavancagem, encerramento das posições por conta, proibição de saldo negativo, aviso sobre os riscos.
Plataformas não autorizadas na França oferecem alavancagens bem mais altas: a AMF publica os nomes delas em suas listas negras.
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Para cada candle, imaginei uma compra no fechamento, sem nenhuma leitura, com alavancagem 2, 5, 10 ou 20. Depois contei os casos em que um pavio atingia o nível que zera o valor aplicado no dia, na semana ou no mês seguinte.
| Alavancagem | Queda que zera o valor aplicado | Em 1 dia | Em 7 dias | Em 30 dias |
|---|---|---|---|---|
| 2 | 50 % | 0 % | 0 % | 0 % |
| 5 | 20 % | 0,1 % | 3,7 % | 17,6 % |
| 10 | 10 % | 1,8 % | 17,2 % | 46,9 % |
| 20 | 5 % | 10,1 % | 44 % | 71,3 % |
Método: BTC/USDT, candles de 4 horas, dados públicos da Binance, entradas de janeiro de 2021 a dezembro de 2025, ou seja, 10.676 compras acompanhadas por 30 dias cada uma. Sem taxas, sem financiamento, sem margem mínima, sem stop. Margem de erro a 95 %: menos de um ponto. Dados passados: não garantem nada sobre o futuro.
Com alavancagem 20, uma compra em cada dez perdeu todo o valor aplicado no mesmo dia, e quase uma em cada duas na semana. Com alavancagem 10, quase uma em cada duas no mês. A alavancagem 2 nunca zerou uma compra em 30 dias nesse período.
Essas entradas se sobrepõem: uma mesma queda conta para todos os candles que a antecedem, e a margem de erro real passa de um ponto. Com alavancagem 20, pelo menos uma compra perdeu todo o valor aplicado em sete dias em 59 dos 60 meses estudados.
Na mediana, a pior queda sofrida por uma compra foi de 1,5 % no dia, 4,3 % na semana e 9,2 % no mês. Com alavancagem 10, o nível de 10 % fica só um pouco além dessa queda comum.
Na venda, os números são parecidos: 9,9 %, 45,5 % e 76,5 % com alavancagem 20. Em 30 dias, até a alavancagem 2 zerou 2,6 % das vendas, porque o preço subiu 50 % em menos de um mês em 2021 e em 2024.
A regra de encerramento da ESMA fecha a posição mais cedo, na metade do valor aplicado se a conta tiver só essa margem. Com alavancagem 2, o limite dos CFD sobre criptoativos, basta então uma queda de 25 %: 9,7 % das compras a teriam sofrido em 30 dias.
Comece pelo stop, não pela alavancagem
Seu risco é definido pelo stop e pelo tamanho da posição. A alavancagem serve apenas para tornar esse tamanho possível.
Exemplo com a regra de 1 %: conta de 10.000 €, 100 € de risco. Stop 2 % abaixo da entrada: posição de 5.000 €, sem necessidade de alavancagem. Stop a 0,5 %: posição de 20.000 €, ou seja, alavancagem 2 sobre a conta. Se o stop for atingido, você perde 100 € nos dois casos.
- Coloque seu stop loss onde sua ideia deixa de valer.
- Calcule seu tamanho: valor arriscado ÷ distância do stop.
- Deduza a alavancagem necessária: tamanho da posição ÷ capital da conta.
- Confira o nível de liquidação. Ele precisa ficar bem além do seu stop, já contando as taxas de financiamento.
Os erros mais comuns
- Pensar no valor aplicado: "só estou arriscando 100 €". Com alavancagem 20, esses 100 € somem com uma queda de 5 %.
- Usar a alavancagem máxima porque ela está disponível. O limite é um teto legal. Nada obriga você a chegar perto dele.
- Operar sem stop. A liquidação vira seu stop, e é o pior posicionado: depende do valor aplicado, não do gráfico.
- Aumentar a alavancagem para recuperar perdas, um dos sinais de tilt. No estudo da AMF, as maiores ordens, alavancagem incluída, tiveram as maiores perdas.
Treine o cálculo do tamanho da posição
No TradaZen, a unidade "Tamanho da posição" ensina você a calcular o tamanho que coloca exatamente 1 % da conta em jogo, já contando o stop. O menu do app também tem uma ferramenta "Tamanho da posição" que calcula seu tamanho para 1 R.
No Treino, depois da sua escolha Long ou Short, o app posiciona o Stop e o Alvo, e mostra o que você está colocando em jogo. Se o preço já abre além do stop, a saída acontece na abertura, e a perda passa de 1 R, sobre um saldo simulado. Para saber mais, leia a página sobre o simulador de trading.
Um simulador tem seus limites. Ele não reproduz por completo a emoção do dinheiro real, e uma boa leitura em um gráfico passado não diz nada sobre um resultado futuro. O TradaZen não executa nenhuma ordem, não administra seu dinheiro e não dá nenhuma recomendação de investimento.
Perguntas frequentes
Como calcular a alavancagem?
Divida o tamanho da sua posição pelo valor que você imobiliza: 1.000 € de posição para 100 € de margem dão alavancagem 10. A queda que zera o valor aplicado é 100 % dividido pela alavancagem, ou seja, 10 % com alavancagem 10 e 5 % com alavancagem 20.
Qual é a alavancagem máxima permitida na Europa?
Para os CFD vendidos a investidores de varejo, a ESMA fixou em 2018 limites que vão de 30 para os principais pares de moedas a 2 para os criptoativos. A AMF, regulador francês, os aplica na França de forma permanente desde 1º de agosto de 2019.
Dá para perder mais do que o valor aplicado com alavancagem?
Em um trade, sim: a perda pode superar a margem dessa posição e consumir o resto da conta. Para os CFD vendidos a investidores de varejo na Europa, o saldo da conta não pode ficar negativo. Para o Forex fora desse contexto, a AMF lembra que as perdas podem superar o valor investido.
Qual alavancagem escolher para começar?
Nenhum número serve para todos: a alavancagem não é a primeira coisa a escolher. Coloque seu stop, calcule seu tamanho a partir do seu risco por trade, e a alavancagem vem disso. Para aprender, um saldo simulado basta, sem alavancagem.
Mehdi Azizi criou o TradaZen e o publicou na App Store com seu estúdio Devoria. Os cenários do app são gráficos reais do passado, nunca dados inventados.
O TradaZen é uma ferramenta de treino: as partidas usam dados de mercado do passado, com um saldo simulado. Não é uma corretora nem uma recomendação de investimento. O trading real envolve risco de perda de capital.
