TradaZen
20 秒速览
- 形态
- 两根颜色相反的K线：第二根的实体覆盖第一根的全部实体。
- 位置
- 看涨吞没出现在下跌之后，看跌吞没出现在上涨之后。
- 含义
- 在一个周期内，一方抹掉了另一方所做的一切。在五年的比特币数据上，这并不足以胜过随机。
- 确认
- 第二根K线已经收盘。在此之前，形态并不存在。
- 失效
- 价格重新越过两根K线的极值。
吞没是由两根K线组成的形态。第二根颜色相反，而且足够大，实体完全覆盖第一根的实体。在一段下跌的底部，一根阳线吞掉一根阴线，就是看涨吞没。在一段上涨的顶部，一根阴线吞掉一根阳线，就是看跌吞没。
这个画面很有冲击力：在一个周期内，一方抹掉了另一方所做的一切。所以它常被当作反转信号来介绍。下面的数据说的却是另一回事。
本文介绍的是一种训练方法，不构成投资建议。交易存在较高的本金亏损风险。
如何识别
- 背景：左边是下跌，右边是上涨。
- 第一根K线，方向与趋势一致。
- 第二根K线，颜色相反。它的实体完全覆盖第一根的实体：虚线标出了被吞没实体的上下两端。
需要检查三点：
- 之前的趋势：在上涨途中出现的看涨吞没没有意义，它只是一根大阳线。
- 看实体，不看影线：第二根K线的实体必须覆盖第一根的实体。如果只是影线超出，那不是吞没。
- 第二根K线的收盘：在它走完之前，这个形态并不存在。
加密货币市场从不休市：一根K线几乎总是以前一根的收盘价开盘。所以两根实体从同一价格出发，只要第二根K线越过第一根的开盘价就够了。股票则可能出现开盘跳空，有些教材会要求这一点。
吞没、孕线、假吞没
- 吞没：阳线实体越过阴线的开盘价。
- 孕线：正好相反，小实体被包在大实体里。走势放缓，没有哪一方重新占上风。
- 假吞没：超出的是影线，不是实体。价格在这个周期内上涨过，随后又回落。这不算数。
5 年比特币数据怎么说
我在五年的比特币数据中找出了每一个吞没形态，并查看了 6 根和 12 根K线之后价格的位置。参照组：在相同趋势中，所有紧跟一根K线之后的K线。
| 在……之后 | 样本数 | 6 根K线后符合预期方向 | 12 根K线后符合预期方向 |
|---|---|---|---|
| 看涨吞没（价格更高） | 474 | 49.6% | 49.6% |
| 任意一根下跌K线之后的K线（参照组） | 4499 | 53.4% | 52.7% |
| 看跌吞没（价格更低） | 545 | 45.3% | 43.7% |
| 任意一根上涨K线之后的K线（参照组） | 4798 | 51.3% | 48.8% |
方法：BTC/USDT，4 小时K线，Binance 公开数据，2021 年 1 月 1 日至 2025 年 12 月 31 日，共 10956 根K线。下跌：第一根K线收盘价低于前 20 根收盘价的均值，且低于 10 根K线之前的收盘价；上涨：反之。吞没：第二根K线颜色相反，实体更大，并完全覆盖第一根的实体。从第二根K线收盘时开始测量。以上为历史数据，不代表未来表现。
看涨吞没并没有胜过参照组。 6 根K线之后价格更高的情况占 49.6%，而下跌后任意一根K线的这一比例为 53.4%。它也没有比下跌后的一根普通阳线表现更好（50.7%）。吞掉前一根K线这件事，并没有带来可测量的优势。
看跌吞没的表现比参照组更差，而且差距超出了随机误差的范围。在上涨途中出现看跌吞没后，6 根K线之后价格更高的情况超过一半：上涨延续的次数多于反转的次数。
需要说明：这只是一个市场、一个时间周期，而且这段时间比特币经历过多轮长时间上涨。换一个品种，结果可能不同。但至少在这些数据上，吞没形态算不上什么规律。
有方法地交易它
- 检查背景。 之前要有一段真实的趋势，最好还触及过某个已知价位。
- 等第二根K线收盘。 在此之前，它不是吞没。
- 比较实体，不看影线。
- 设置止损，放在形态极值之外：看涨吞没放在两根K线最低点下方，看跌吞没放在最高点上方。
- 计算盈亏比。 一根大的吞没K线会让止损变远。如果目标不到风险的两倍，就放弃这次机会。风险回报比一文详细讲解了计算方法。
- 把这笔交易记进你的日志。
由于止损较远，仓位规模必须减小，才能保持同样的风险。1% 规则介绍了如何计算。
常见错误
- 在K线走到一半时入场，还没收盘，只因为它“正在吞没”。
- 把任何大K线都当成吞没，不看前一根的实体。
- 止损远了一倍，仓位却不变：风险翻倍了，而这并不是你决定的。
- 在强势上涨中逆势做看跌吞没：在比特币上，这是数据最不利的情况。
在真实图表上训练
在走完的图表上找形态很容易。难的是在不知道后续的情况下做决定。在 TradaZen 里，每个场景都是一张真实的历史图表，停在一个真实的日期。你选择“多”、“空”或“我观望”，然后市场揭晓它当时的走势，使用的是模拟余额。
想从基础开始，可以做几道交易练习，或者重读关于十字星的文章，那是代表犹豫的K线。启明星是吞没的近亲，由三根K线组成。
常见问题
什么是看涨吞没？
这是出现在一段下跌底部的双K线形态：一根阴线，接着一根阳线，阳线实体完全覆盖阴线实体。它表明买方在一个周期内抹掉了卖方在前一个周期所做的一切。
吞没和孕线有什么区别？
两者是相反的形态。吞没中，第二根K线覆盖第一根的实体。孕线中，第二根K线较小，实体位于第一根实体之内。
看涨吞没可靠吗？
单独作为信号并不可靠。在五年的比特币 4 小时K线中，看涨吞没出现后 6 根K线价格更高的情况占 49.6%，略低于相同情形下任意一根K线之后的比例。它只是一个需要结合背景来解读的线索。
两根K线之间需要跳空吗？
在夜间休市的市场，比如股票，有些教材要求第二根K线的开盘价越过第一根的收盘价。加密货币连续交易，这种跳空几乎不存在：只需比较实体即可。
Mehdi Azizi 创建了 TradaZen，并通过他的工作室 Devoria 在 App Store 上发布。应用中的场景都是真实的历史图表，从不使用虚构数据。
TradaZen 是一款训练工具：所有对局都基于过去的市场数据，使用模拟余额进行。它不是经纪商，也不构成投资建议。真实交易存在本金损失的风险。
