TradaZen
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- 定义
- 风险是从入场到止损，预期收益是从入场到目标。盈亏比就是两者的比较。
- 计算
- 做多时：（目标 − 入场）÷（入场 − 止损）。
- 例子
- 100 买入，止损 98，目标 104：盈亏比 1 比 2，即目标为 2 R。
- 门槛
- 目标为 2 R 时，胜率要高于三分之一才能盈亏平衡，不含费用。
- 陷阱
- 目标越远，被触及的次数越少。
入场之前，你可以先弄清两件事：如果判断错了，你会亏多少；如果判断对了，你的目标是多少。盈亏比把这两段距离放在一起比较。它是筛选一笔交易的第一道关卡，甚至排在方向判断之前。
本文介绍的是一种训练方法，不构成投资建议。交易存在较高的本金亏损风险。
怎么计算
- 入场价。
- 止损：你的判断被证伪的价格。
- 目标：你计划带着盈利离场的价格。
- 风险：从入场到止损的距离，这就是你的“1 R”。
- 预期收益：从入场到目标的距离，这里是风险的两倍。
做多时，计算只需一行：
盈亏比 = （目标 − 入场）÷（入场 − 止损）
例子：你在 100 买入，止损设在 98，目标设在 104。你冒 2 的风险，去争取 4。盈亏比是 1 比 2，也写作 1:2 或“2 R”。做空则反过来：止损在入场价上方，目标在下方。
注意书写顺序。有人写 1:2（风险在前），有人写 2:1（收益在前）。用 R 来表达可以避免混淆：2 R 的目标，就是你所冒风险的两倍。
R：让一切变简单的单位
R 就是止损被触发时你付出的代价。一笔交易达到 2 R 的目标，收获的是你所冒风险的两倍。被止损的交易亏 1 R。中途平仓的交易可能是 0.8 R。
用 R 而不是用钱来记账有个好处：无论账户大小、市场是什么，你的交易都可以互相比较。用 R 记录的日志告诉你的是方法是否站得住，而不是你这周运气好不好。详见交易日志这一页。
你需要的胜率
盈亏比和胜率要一起看。目标越远，你需要判断正确的次数就越少。下表给出盈亏平衡点，也就是盈利交易占比低于这个数值时，平均结果就会变成负数（不含费用）：
| 目标 | 盈亏平衡所需最低胜率 |
|---|---|
| 1 R | 50% |
| 1.5 R | 40% |
| 2 R | 33.3% |
| 3 R | 25% |
| 4 R | 20% |
计算方法：平衡点 = 1 ÷（1 + 以 R 计的目标）。目标为 2 R 时，三次里错两次，扣费前仍能保持盈亏平衡。
再深入一步，每笔交易的期望值可以写成：胜率 × 以 R 计的平均盈利 − 败率 × 1 R。胜率 40%、目标 2 R 时：0.4 × 2 − 0.6 × 1 = 每笔 0.2 R，这只是纸面数字。手续费、买卖价差和订单滑点都会让它变小。而且平均值说明不了任何一段具体的交易序列。
为什么盈亏比高还不够
1 比 5 的盈亏比看起来很诱人。但目标距离是止损的五倍，被触及的次数会少得多。盈亏比必须结合胜率来评判，不能单独看。
有两种美化盈亏比的做法会让你掉进陷阱：
- 把止损拉近：盈亏比上去了，但止损太紧会落在价格的正常波动里。你的判断还没来得及兑现，止损就先被打掉了。
- 无理由地把目标推远：目标应当对应图表上的某个东西，比如前高、曾经触及过的价位。而不是一个看起来漂亮的数字。
正确的规则是：止损放在你的判断被证伪的地方，目标放在市场有理由受阻的地方，然后再计算盈亏比。如果盈亏比太低，你不去改价格，而是放弃这笔交易。
把盈亏比纳入方法
- 先设止损，放在你的判断被证伪的地方：做多放在最近低点下方，做空放在最近高点上方。
- 在图表上找出合理的目标。
- 计算盈亏比。 低于你的门槛，比如 2 R，就不入场。
- 根据风险计算仓位大小。 1% 规则会告诉你怎么做。
- 持仓期间不移动止损和目标，除非入场前已写好相应规则。
- 在日志里记下实际得到的 R，再与计划的 R 对比。
常见错误
- 盈利过早了结，亏损却任其扩大：计划的盈亏比是 2 R，实际却跌到 1 R 以下。这是代价最高的错误，而且只有在日志里才看得出来。
- 价格接近止损时移动止损。亏损于是超过计划的 R，而且不再有上限。这是 Tilt 的表现之一。
- 忘记费用：在短线交易中，费用相对于 R 的占比很重。
- 只看盈亏比不看胜率：单凭盈亏比无法判断一个方法是否站得住。
K 线形态也可以用这道关卡来筛选。出现锤子线或吞没形态之后，止损往往离得较远：盈亏比决定这笔交易是否值得做。
练习评判交易计划
在 TradaZen 中，“管理你的风险”单元教你用 R 衡量每一笔交易。有些题目会在真实图表上给出一个交易计划，然后问你：“这个做多计划站得住吗？”答案可能是站得住，也可能是目标太近，或者止损太紧。
在训练中，你在一张后续走势被隐藏的真实图表上选择多或空。应用会设好止损和目标，显示你投入的仓位，你可以确认，也可以改变主意。然后市场揭晓后续走势，结果计入模拟余额。有一条规则是事先定好的：如果一根 K 线同时触及止损和目标，按止损处理。想了解更多，请阅读交易模拟器这一页。
常见问题
多少盈亏比算好？
不存在通用的好盈亏比。很多交易者给自己定下至少 1 比 2 的标准，因为它在胜率上留有余地：三分之一的交易盈利就足以盈亏平衡（不含费用）。真正重要的是盈亏比，以及你的目标被触及的频率。
盈亏比怎么计算？
用入场到目标的距离除以入场到止损的距离。100 买入，止损 98，目标 104：4 ÷ 2 = 2。盈亏比为 1 比 2。
盈亏比 1 比 2 需要多高的胜率？
略高于三分之一，即 33.3%，才能在扣费前盈亏平衡。实际操作中，费用和订单滑点要求胜率再高一些。
应该写 1:2 还是 2:1？
两种写法都有，取决于作者把风险还是收益放在前面。为避免出错，用 R 来表达：2 R 的目标，就是你所冒风险的两倍。
Mehdi Azizi 创建了 TradaZen，并通过他的工作室 Devoria 在 App Store 上发布。应用中的场景都是真实的历史图表，从不使用虚构数据。
TradaZen 是一款训练工具：所有对局都基于过去的市场数据，使用模拟余额进行。它不是经纪商，也不构成投资建议。真实交易存在本金损失的风险。
