TradaZen
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- 定义
- 每笔交易最多拿账户的 1% 承担风险，入场前就定好。
- 计算
- 仓位大小 = 风险金额 ÷ 止损距离。
- 例子
- 账户 10,000 欧元，止损在入场价下方 2%：100 欧元 ÷ 2%，即仓位 5,000 欧元。
- 原因
- 每笔 1% 时连亏十次还剩账户的 90.4%；每笔 10% 时只剩 34.9%。
- 陷阱
- 价格剧烈跳空可能导致亏损超出预期。
1% 法则预先确定一笔交易最多会让你付出多少，让任何一段连续亏损都不至于把账户清空。每笔交易中，如果止损被触发，你最多损失余额的 1%。其余的一切，包括仓位大小，都由这个数字推出。
本文介绍的是一种训练方法，不是投资建议。交易存在较高的本金亏损风险。
两行完成计算
- 风险金额 = 余额 × 1%。 账户为 10,000 欧元时，就是 100 欧元。
- 仓位大小 = 风险金额 ÷ 止损距离，止损距离以入场价的百分比表示。
例子：账户 10,000 欧元，止损设在入场价下方 2%。100 欧元 ÷ 2% = 5,000 欧元。你的仓位是 5,000 欧元。如果止损被触发，5,000 欧元的 2% 正好是 100 欧元。
同一个账户，止损设在 0.5%：100 欧元 ÷ 0.5% = 20,000 欧元，是账户的两倍。止损较近时，可以在风险相同的情况下持有更大的仓位。杠杆就在这里起作用：它让这样的仓位成为可能，但只要止损得到执行，它不会改变你承担的风险。
你也可以按单位数量计算。你在 60,000 买入一项资产，止损在 58,800，相差 1,200。100 欧元 ÷ 1,200 = 0.083 个单位。如果止损被触发，你损失 0.083 × 1,200，即 100 欧元。
顺序很重要。先设止损，设在你的判断被证伪的位置。然后才是仓位大小。如果反过来，先定一个整数仓位，再把止损放在“放得下的地方”，那就是你的账户在决定止损，而不是市场。
为什么是 1% 而不是 10%
即使方法正确，连续亏损也一定会出现。下表显示在不同的单笔风险下，连续亏损后账户还剩多少：
| 连续亏损次数 | 风险 1% | 2% | 5% | 10% |
|---|---|---|---|---|
| 5 | 账户的 95.1% | 90.4% | 77.4% | 59% |
| 10 | 90.4% | 81.7% | 59.9% | 34.9% |
| 20 | 81.8% | 66.8% | 35.8% | 12.2% |
连亏十次并不是极端情况。胜率为 40% 时，在 200 笔交易中，最长连亏达到八次或以上的概率是四分之三。其中位数是九次。这个数字来自对 20,000 组、每组 200 笔交易的模拟。
回本比亏损更难：
| 账户亏损 | 回本所需涨幅 |
|---|---|
| 10% | 11.1% |
| 20% | 25% |
| 35% | 53.8% |
| 50% | 100% |
每笔风险 1% 时，连亏十次会很难受，但可以追回来。每笔风险 10% 时，账户需要涨到将近三倍才能回到起点。
是上限，不是神奇数字
1% 是常见的上限。有些交易者只冒 0.5% 的风险，也有人冒 2%。这条法则要站得住，需要三个条件：
- 数字在冷静时确定，在交易时段开始前定好，期间不再改动。
- 按实际余额计算，而不是按上一次亏损前的余额。
- 配合每日上限。 例如亏三笔就收手。没有这个上限，糟糕的一天里做十笔 1% 风险的交易，就是 10%。
这条法则做不到的事
- 它不能保证最大亏损。 价格剧烈跳空、消息公布、订单成交价比预期更远：亏损都可能超过 1%。使用杠杆时，亏损甚至可能超过你投入的资金。
- 它不能让方法变得有效。 如果你的方法平均来看是亏损的，1% 法则只会减缓下滑，不会扭转它。
- 它不能阻止 Tilt。 连亏三次后就不再遵守的规则，起不到任何保护作用。交易中的 Tilt 往往始于为了“扳回来”而加大仓位。
方法步骤
- 确定你的风险百分比，冷静时一次定好。
- 设好止损，放在你的判断被证伪的位置。
- 测量距离：入场价与止损之间的距离。
- 计算仓位大小：风险金额 ÷ 止损距离。
- 检查盈亏比。 如果目标不到风险的两倍，就放弃这笔交易。风险回报比一文详细介绍了计算方法。
- 在交易日志中以 R 记录结果：1 R 就是这笔风险金额。
常见错误
- 把账户的 1% 和价格波动的 1% 混为一谈：法则针对的是可能的亏损，而不是止损距离。
- 先定仓位再定止损，然后把止损塞到放得下的地方。这样止损会落在噪音里，被轻易打掉。
- 亏损后加大仓位：风险要在情绪出现之前决定，而不是在情绪之中。
- 忽略手续费：止损较近时，手续费可能占风险的很大一部分。
长影线的K线形态，比如锤子线或吞没形态，会让止损离得更远。这时 1% 法则要求你用更小的仓位。
练习计算
在 TradaZen 中，“仓位大小”单元教你计算恰好让账户 1% 承担风险的仓位，止损已计算在内。题目都很具体：一个账户、一个风险百分比、一个距离一定的止损，由你选出正确的仓位大小。另一些题目会展示连续亏损几次后还剩多少。
App 菜单里还有一个“仓位大小”工具，可以计算 1 R 对应的仓位。在训练中，你在真实的历史图表上做决定，使用的是模拟余额：仓位算错也不会有任何代价。想了解更多，请阅读交易模拟器页面。
常见问题
如何计算仓位大小？
拿出你愿意亏损的金额，例如账户的 1%，除以入场价与止损之间的距离（以百分比表示）。账户 10,000 欧元，风险 100 欧元，止损 2%：仓位为 5,000 欧元。
每笔交易应该冒 1% 还是 2% 的风险？
两种做法都有人用。风险 2% 时，连亏十次后剩下账户的 81.7%，而 1% 时剩下 90.4%。合适的数字是你在连续亏损后仍能坚持不改的那个。拿不准时，较小的数字容错更多。
小账户也适用 1% 法则吗？
适用，计算方法相同。账户为 500 欧元时，1% 就是每笔 5 欧元的风险。看起来很少，而这正是目的：在学习的过程中，不让一段连续亏损抹掉账户。
是账户的 1% 还是价格的 1%？
是账户的 1%。这条法则确定的是止损被触发时你可能亏损的金额。止损距离可以是价格的 0.5%，也可以是 5%：调整的是仓位大小，让亏损保持在账户的 1%。
Mehdi Azizi 创建了 TradaZen，并通过他的工作室 Devoria 在 App Store 上发布。应用中的场景都是真实的历史图表，从不使用虚构数据。
TradaZen 是一款训练工具：所有对局都基于过去的市场数据，使用模拟余额进行。它不是经纪商，也不构成投资建议。真实交易存在本金损失的风险。
