Leverage dalam trading: cara menghitung, margin, dan likuidasi

Dalam 20 detik

Definisi

Perbandingan antara ukuran posisi dan modal yang ditahan, yaitu margin.

Rumus

Posisi = modal × leverage. Penurunan yang menghapus modal = 100% ÷ leverage.

Contoh

Modal €100 dengan leverage 20: posisi €2.000, habis oleh penurunan 5%.

Batas di Eropa

Untuk CFD yang dijual kepada investor ritel: dari 30 untuk pasangan mata uang utama hingga 2 untuk aset kripto.

Jebakan

Mulai dari modal, bukan dari stop: likuidasi pun menjadi stop-⁠mu.

Leverage membuatmu mengambil eksposur yang lebih besar daripada uang yang kamu pasang. Kamu menyetor modal, yaitu margin, lalu perantara mengizinkanmu membuka posisi yang beberapa kali lebih besar. Hasilmu dihitung dari seluruh posisi: perubahan harga yang kecil menjadi perubahan besar pada akunmu, ke dua arah.

Panduan ini menjelaskan metode latihan, bukan saran investasi. Trading mengandung risiko tinggi kehilangan modal. Dengan leverage, kerugian pada satu trade bisa melebihi modal yang dipasang untuk trade itu.

Cara menghitung

1. Entry, posisi beli.
2. Batas yang menghapus modal pada leverage 20: 5% di bawah entry.
3. Batas pada leverage 10: 10% di bawah entry.
4. Batas pada leverage 5: 20% di bawah entry.
5. Sumbu yang menembus dua batas pertama. Harga akhirnya ditutup di atas entry, tetapi posisi dengan leverage 10 dan 20 sudah lebih dulu ditutup.

Tiga rumus: posisi = modal × leverage, hasil = perubahan harga × posisi, dan penurunan yang menghapus modal = 100% ÷ leverage.

Contoh: modal €100, leverage 10, beli di 50.000. Posisimu bernilai €1.000. Penurunan 2% membuatmu rugi €20, yaitu 20% dari modalmu. Di 45.000, 10% lebih rendah, €100 itu sudah habis. Leverage juga memperbesar kenaikan, dengan proporsi yang sama.

Margin, margin call, dan likuidasi

Margin adalah uang yang ditahan perantara untuk menjamin posisimu: ukuran posisi dibagi leverage. Saat kerugianmu mulai menggerusnya, perantara memintamu menambah dana (margin call) atau menutup posisimu secara paksa. Penutupan paksa ini disebut likuidasi.

Likuidasi biasanya terjadi sebelum seluruh modal habis, karena perantara mensyaratkan margin minimum agar posisi tetap terbuka. Jadi batas 100% ÷ leverage adalah skenario yang paling menguntungkan.

Di Eropa, untuk CFD yang dijual kepada investor ritel, posisi ditutup ketika margin akun turun ke 50% dari minimum yang disyaratkan, dan saldo akun tidak boleh menjadi negatif. Jadi satu trade bisa rugi lebih besar daripada marginnya sendiri, tetapi tidak lebih besar daripada akun.

Batas leverage untuk investor ritel di Eropa

Pada 27 Maret 2018, Otoritas Pasar dan Sekuritas Eropa (ESMA) membatasi leverage CFD yang dijual kepada investor ritel, sesuai aset dasarnya:

Di Prancis, Autorité des marchés financiers (AMF), regulator pasar Prancis, menerapkan kebijakan ini secara permanen mulai 1 Agustus 2019: batas leverage, penutupan posisi per akun, larangan saldo negatif, dan peringatan risiko.

Platform yang tidak berizin di Prancis menawarkan leverage yang jauh lebih tinggi: AMF memublikasikan nama-⁠namanya dalam daftar hitam miliknya.

Apa yang ditunjukkan 5 tahun data Bitcoin

Untuk setiap candle, saya membayangkan pembelian di harga penutupannya, tanpa analisis apa pun, dengan leverage 2, 5, 10, atau 20. Lalu saya menghitung berapa kali sebuah sumbu menyentuh batas yang menghapus modal dalam sehari, seminggu, atau sebulan berikutnya.

Metode: BTC/USDT, candle 4 jam, data publik dari Binance, entry dari Januari 2021 sampai Desember 2025, total 10.676 pembelian yang masing-⁠masing diikuti selama 30 hari. Tanpa biaya, tanpa biaya pendanaan, tanpa margin minimum, tanpa stop. Margin kesalahan acak pada tingkat kepercayaan 95%: kurang dari satu poin. Ini data masa lalu: tidak menjamin apa pun tentang masa depan.

Dengan leverage 20, satu dari sepuluh pembelian kehilangan seluruh modalnya dalam sehari, dan hampir satu dari dua dalam seminggu. Dengan leverage 10, hampir satu dari dua dalam sebulan. Leverage 2 tidak pernah menghapus satu pun pembelian dalam 30 hari selama periode ini.

Entry-⁠entry ini saling tumpang tindih: satu kejatuhan yang sama terhitung untuk semua candle sebelumnya, dan margin kesalahan sebenarnya lebih dari satu poin. Dengan leverage 20, setidaknya satu pembelian kehilangan seluruh modalnya dalam tujuh hari pada 59 dari 60 bulan yang diteliti.

Secara median, penurunan terburuk yang dialami sebuah pembelian adalah 1,5% dalam sehari, 4,3% dalam seminggu, dan 9,2% dalam sebulan. Dengan leverage 10, batas 10% hanya sedikit lebih jauh daripada penurunan biasa ini.

Untuk posisi jual, angkanya mirip: 9,9%, 45,5%, dan 76,5% pada leverage 20. Dalam 30 hari, bahkan leverage 2 menghapus 2,6% posisi jual, karena harga naik 50% dalam kurang dari sebulan pada 2021 dan 2024.

Aturan penutupan ESMA menutup posisi lebih awal, pada setengah modal jika akun hanya berisi margin tersebut. Dengan leverage 2, batas untuk CFD aset kripto, cukup penurunan 25%: 9,7% pembelian akan mengalaminya dalam 30 hari.

Mulai dari stop, bukan dari leverage

Risikomu ditentukan oleh stop dan ukuran posisi. Leverage hanya berfungsi agar ukuran itu bisa dibuka.

Contoh dengan aturan 1%: akun €10.000, risiko €100. Stop 2% di bawah entry: posisi €5.000, tidak perlu leverage. Stop 0,5%: posisi €20.000, yaitu leverage 2 terhadap akun. Jika stop tersentuh, kamu rugi €100 dalam kedua kasus.

1. Pasang stop loss-mu di titik ketika idemu terbukti salah.
2. Hitung ukuran posisimu: jumlah yang dirisikokan ÷ jarak stop.
3. Turunkan leverage yang dibutuhkan: ukuran posisi ÷ modal akun.
4. Periksa batas likuidasi. Batas ini harus berada jauh di belakang stop-⁠mu, termasuk biaya pendanaan.

Kesalahan yang sering terjadi

• Berpikir dalam modal: "aku cuma merisikokan €100". Dengan leverage 20, €100 itu habis karena penurunan 5%.
• Memakai leverage maksimum karena tersedia. Batas itu adalah batas hukum. Tidak ada yang mengharuskanmu mendekatinya.
• Trading tanpa stop. Likuidasi menjadi stop-⁠mu, dan itu stop dengan posisi terburuk: bergantung pada modalmu, bukan pada grafik.
• Menaikkan leverage untuk membalas kerugian, salah satu tanda tilt. Dalam studi AMF, order terbesar, termasuk leverage, menghasilkan kerugian terbesar.

Berlatih menghitung ukuran posisimu

Di TradaZen, unit "Ukuran posisi" mengajarimu menghitung ukuran yang mempertaruhkan tepat 1% akun, termasuk stop. Menu aplikasi juga punya alat "Ukuran posisi" yang menghitung ukuranmu untuk 1 R.

Dalam Latihan, setelah kamu memilih Long atau Short, aplikasi memasang Stop dan Target, lalu menampilkan apa yang kamu pertaruhkan. Jika harga sudah dibuka melewati stop, keluarnya terjadi di harga pembukaan, dan kerugiannya melebihi 1 R, pada Saldo simulasi. Untuk tahu lebih lanjut, baca halaman tentang simulator trading.

Simulator punya keterbatasan. Ia tidak sepenuhnya meniru emosi saat memakai uang sungguhan, dan analisis yang tepat pada grafik masa lalu tidak menunjukkan apa pun tentang hasil di masa depan. TradaZen tidak menempatkan order, tidak mengelola uangmu, dan tidak memberikan saran investasi.

Pertanyaan umum

Mehdi Azizi membuat TradaZen dan menerbitkannya di App Store bersama studionya, Devoria. Skenario di aplikasi ini adalah grafik nyata dari masa lalu, bukan data karangan.

TradaZen adalah alat latihan: setiap sesi dimainkan dengan data pasar masa lalu dan saldo simulasi. TradaZen bukan broker dan bukan nasihat investasi. Trading sungguhan membawa risiko kehilangan modal.