Risk-⁠reward-⁠ratio: zo bereken en gebruik je hem bij trading

In 20 seconden

Definitie

Het risico loopt van de instap tot de stop, het beoogde rendement van de instap tot de target. De ratio vergelijkt die twee.

Berekening

Bij een koop: (target − instap) ÷ (instap − stop).

Voorbeeld

Koop op 100, stop op 98, target op 104: een ratio van 1 op 2, oftewel een target op 2 R.

Drempel

Met een target op 2 R moet je vaker dan één op de drie keer gelijk hebben om break-⁠even te draaien, exclusief kosten.

Valkuil

Hoe verder de target ligt, hoe minder vaak hij geraakt wordt.

Voordat je instapt, kun je twee dingen weten: hoeveel je verliest als je idee niet klopt, en wat je nastreeft als het wel klopt. De risk-⁠reward-⁠ratio zet die twee afstanden naast elkaar. Het is het eerste filter van een trade, nog vóór de vraag welke kant je op gaat.

Deze pagina beschrijft een trainingsmethode, geen beleggingsadvies. Trading brengt een hoog risico op verlies van kapitaal met zich mee.

De ratio berekenen

1. De instap.
2. De stop: de prijs waarop je idee niet meer klopt.
3. De target: de prijs waarop je van plan bent met winst uit te stappen.
4. Het risico: van de instap tot de stop. Dat is je "1 R".
5. Het beoogde rendement: van de instap tot de target, hier twee keer het risico.

Voor een koop-⁠trade past de berekening op één regel:

ratio = (target − instap) ÷ (instap − stop)

Voorbeeld: je koopt op 100, je stop staat op 98, je target op 104. Je riskeert 2 om 4 na te streven. De ratio is 1 op 2, ook genoteerd als 1:2 of "2 R". Bij een verkoop draai je het om: de stop ligt boven de instap, de target eronder.

Let op de schrijfwijze. Sommigen schrijven 1:2 (risico eerst), anderen 2:1 (rendement eerst). In R praten voorkomt verwarring: een target op 2 R is twee keer zoveel waard als wat je riskeert.

R, de eenheid die alles eenvoudiger maakt

R is wat je stop je kost als hij geraakt wordt. Een trade die zijn target op 2 R haalt, levert twee keer op wat je riskeerde. Een trade die gestopt wordt, kost 1 R. Een trade die je halverwege afsluit, is misschien 0,8 R waard.

Tellen in R in plaats van in euro's heeft een voordeel: je trades worden vergelijkbaar, ongeacht de grootte van je rekening of van de markt. Een dagboek in R vertelt je of je methode standhoudt, niet of je een goede week had. Meer daarover op de pagina over het tradingdagboek.

Het slagingspercentage dat je nodig hebt

De ratio en het slagingspercentage horen bij elkaar. Hoe verder je target ligt, hoe minder vaak je gelijk hoeft te hebben. De tabel geeft het break-⁠evenpunt: het aandeel winnende trades waaronder het gemiddelde negatief wordt, exclusief kosten:

De berekening: drempel = 1 ÷ (1 + target in R). Met een target op 2 R kun je je twee van de drie keer vergissen en toch break-⁠even draaien, vóór kosten.

Verder nog: de verwachtingswaarde per trade schrijf je als: slagingskans × gemiddelde winst in R − verliezers × 1 R. Met 40% slagingskans en targets op 2 R: 0,4 × 2 − 0,6 × 1 = 0,2 R per trade, op papier. Kosten, het verschil tussen koop- en verkoopprijs en slippage van orders verlagen dat getal. En een gemiddelde zegt niets over één specifieke reeks trades.

Waarom een hoge ratio niet genoeg is

Een ratio van 1 op 5 ziet er aantrekkelijk uit. Maar een target die vijf keer zo ver ligt als de stop, wordt veel minder vaak geraakt. Een ratio beoordeel je samen met het slagingspercentage, nooit los.

Twee manieren om een ratio mooier te maken zetten je op het verkeerde been:

• De stop dichterbij zetten: de ratio stijgt, maar een te krappe stop valt binnen de normale ruis van de prijs. Hij wordt geraakt voordat je idee de tijd heeft gehad om uit te komen.
• De target zonder reden verder weg leggen: een target moet overeenkomen met iets op de grafiek, zoals een eerdere top of een niveau dat al eerder is geraakt. Niet met een getal dat er mooi uitziet.

De juiste regel: de stop zet je waar je idee niet meer klopt, de target waar de markt een reden heeft om vast te lopen. Daarna bereken je de ratio. Is hij te laag, dan pas je de prijzen niet aan: je laat de trade schieten.

De ratio binnen een methode

1. Zet eerst de stop, waar je idee niet meer klopt: onder de laatste bodem bij een koop, boven de laatste top bij een verkoop.
2. Zoek een logische target op de grafiek.
3. Bereken de ratio. Ligt hij onder je drempel, bijvoorbeeld 2 R, dan stap je niet in.
4. Bereken je positiegrootte op basis van je risico. De 1%-regel laat zien hoe.
5. Verplaats tijdens de trade de stop noch de target, tenzij volgens een regel die je vóór de instap hebt opgeschreven.
6. Noteer de behaalde R in je dagboek en vergelijk die met de geplande R.

Veelgemaakte fouten

• Winst vroeg afsluiten en verlies laten doorlopen: de geplande ratio was 2 R, de werkelijke ratio zakt onder 1 R. Dat is de duurste fout, en je ziet hem alleen in een dagboek.
• De stop verplaatsen als de prijs ernaartoe beweegt. Het verlies wordt dan groter dan de geplande R, en heeft geen grens meer. Het is een van de signalen van tilt.
• De kosten vergeten: bij korte trades wegen ze zwaar ten opzichte van de R.
• Een ratio beoordelen zonder het slagingspercentage: een ratio alleen zegt niet of een methode standhoudt.

Candlestickpatronen kun je met dit filter sorteren. Na een hamer of een engulfing ligt de stop vaak ver weg: de ratio bepaalt of de trade de moeite waard is.

Oefenen met het beoordelen van een plan

In TradaZen leert het onderdeel "Beheer je risico" je om elke trade in R te meten. Sommige vragen tonen je een plan op een echte grafiek en vragen: "Houdt dit koopplan stand?" Ja, of de target is te kort, of de stop is te krap.

In de Training kies je Long of Short op een echte grafiek waarvan het vervolg verborgen is. De app zet de stop en de target, toont je Risico, en jij bevestigt of je bedenkt je. Daarna laat de markt het vervolg zien, op een gesimuleerd saldo. Eén regel staat vooraf vast: als een candle zowel de stop als de target raakt, wint de stop. Wil je meer weten, lees dan de pagina over de tradingsimulator.

Veelgestelde vragen

Mehdi Azizi maakte TradaZen en bracht de app uit in de App Store met zijn studio Devoria. De scenario's in de app zijn echte grafieken uit het verleden, nooit verzonnen data.

TradaZen is een trainingstool: je speelt op marktdata uit het verleden, met een gesimuleerd saldo. Het is geen broker en geen beleggingsadvies. Echte trading brengt een risico op kapitaalverlies mee.