TradaZen
În 20 de secunde
- Definiție
- Raportul dintre mărimea poziției și miza blocată, adică marja.
- Calcul
- Poziție = miză × levier. Scăderea care șterge miza = 100 % ÷ levier.
- Exemplu
- 100 € miză la levier 20: o poziție de 2.000 €, ștearsă de o scădere de 5 %.
- Plafoane în Europa
- Pentru CFD-urile vândute clienților de retail: de la 30 pe perechile valutare majore la 2 pe criptoactive.
- Capcană
- Să pornești de la miză în loc de stop: lichidarea devine atunci stopul tău.
Efectul de levier îți dă o expunere mai mare decât banii pe care îi angajezi. Depui o miză, marja, iar intermediarul te lasă să deschizi o poziție de câteva ori mai mare. Rezultatul tău se calculează pe întreaga poziție: o mică variație a prețului devine o variație mare a contului tău, în ambele sensuri.
Această fișă descrie o metodă de antrenament, nu un sfat de investiții. Tradingul implică un risc ridicat de pierdere a capitalului. Cu efect de levier, pierderea poate depăși miza angajată într-un trade.
Calculul
- Intrarea, la cumpărare.
- Pragul care șterge miza la levier 20: 5 % sub intrare.
- Pragul pentru levier 10: 10 % sub intrare.
- Pragul pentru levier 5: 20 % sub intrare.
- Un fitil care traversează primele două praguri. Prețul se încheie deasupra intrării, dar pozițiile cu levier 10 și 20 au fost deja închise.
Trei formule: poziție = miză × levier, rezultat = variația prețului × poziție, iar scăderea care șterge miza = 100 % ÷ levier.
| Levier | Poziție pentru 100 € miză | Scădere care șterge miza |
|---|---|---|
| 2 | 200 € | 50 % |
| 5 | 500 € | 20 % |
| 10 | 1.000 € | 10 % |
| 20 | 2.000 € | 5 % |
Exemplu: 100 € miză, levier 10, cumpărare la 50.000. Poziția ta valorează 1.000 €. O scădere de 2 % te costă 20 €, adică 20 % din miză. La 45.000, cu 10 % mai jos, cei 100 € au dispărut. Levierul amplifică și creșterile, în aceleași proporții.
Marjă, apel în marjă și lichidare
Marja sunt banii pe care intermediarul îi blochează ca să-ți garanteze poziția: mărimea poziției împărțită la levier. Când pierderile o ating, îți cere să mai depui (apelul în marjă) sau închide forțat poziția. Această închidere forțată se numește lichidare.
De obicei ea vine înainte de pierderea întregii mize, pentru că intermediarul cere o marjă minimă ca să păstreze poziția deschisă. Pragurile de 100 % ÷ levier sunt deci un caz favorabil.
În Europa, pentru CFD-urile vândute clienților de retail, pozițiile sunt închise când marja contului scade la 50 % din minimul cerut, iar soldul contului nu poate deveni negativ. Un trade poate deci pierde mai mult decât propria marjă, dar nu mai mult decât contul.
Plafoanele impuse clienților de retail în Europa
Pe 27 martie 2018, Autoritatea Europeană pentru Valori Mobiliare și Piețe (ESMA) a plafonat efectul de levier al CFD-urilor vândute clienților de retail, în funcție de activul suport:
| Activ suport al CFD-ului | Levier maxim |
|---|---|
| Perechi valutare majore | 30 |
| Alte perechi valutare | 20 |
| Aur | 20 |
| Indici bursieri majori | 20 |
| Mărfuri, în afară de aur | 10 |
| Indici secundari | 10 |
| Acțiuni și altele | 5 |
| Criptoactive | 2 |
În Franța, Autorité des marchés financiers (AMF), autoritatea franceză de reglementare a piețelor, a preluat această măsură în mod permanent începând cu 1 august 2019: limite de levier, închiderea pozițiilor la nivel de cont, interdicția soldului negativ, avertisment privind riscurile.
Platforme neautorizate în Franța oferă leviere mult mai mari: AMF le publică numele pe listele sale negre.
Ce spun 5 ani de Bitcoin
Pentru fiecare lumânare, am imaginat o cumpărare la închiderea ei, fără nicio analiză, cu levier 2, 5, 10 sau 20. Apoi am numărat cazurile în care un fitil atingea pragul care șterge miza în ziua, săptămâna sau luna următoare.
| Levier | Scădere care șterge miza | În 1 zi | În 7 zile | În 30 de zile |
|---|---|---|---|---|
| 2 | 50 % | 0 % | 0 % | 0 % |
| 5 | 20 % | 0,1 % | 3,7 % | 17,6 % |
| 10 | 10 % | 1,8 % | 17,2 % | 46,9 % |
| 20 | 5 % | 10,1 % | 44 % | 71,3 % |
Metodă: BTC/USDT, lumânări de 4 ore, date publice Binance, intrări din ianuarie 2021 până în decembrie 2025, adică 10.676 de cumpărări urmărite fiecare pe 30 de zile. Fără comisioane, fără finanțare, fără marjă minimă, fără stop. Marja de eroare statistică la 95 %: sub un punct. Date trecute: nu garantează viitorul.
La levier 20, o cumpărare din zece și-a pierdut toată miza în aceeași zi, și aproape una din două în aceeași săptămână. La levier 10, aproape una din două într-o lună. Levierul 2 nu a șters nicio cumpărare în 30 de zile în această perioadă.
Aceste intrări se suprapun: aceeași cădere contează pentru toate lumânările dinaintea ei, iar marja reală de eroare depășește un punct. La levier 20, cel puțin o cumpărare și-a pierdut toată miza în șapte zile în 59 din cele 60 de luni studiate.
Ca mediană, cea mai mare scădere suferită de o cumpărare a fost de 1,5 % într-o zi, 4,3 % într-o săptămână și 9,2 % într-o lună. La levier 10, pragul de 10 % e abia puțin mai departe decât această scădere obișnuită.
La vânzare, cifrele sunt apropiate: 9,9 %, 45,5 % și 76,5 % la levier 20. Pe 30 de zile, chiar și levierul 2 a șters 2,6 % din vânzări, pentru că prețul a crescut cu 50 % în mai puțin de o lună în 2021 și în 2024.
Regula de închidere a ESMA închide poziția mai devreme, la jumătate din miză dacă în cont există doar această marjă. La levier 2, plafonul CFD-urilor pe criptoactive, ajunge atunci o scădere de 25 %: 9,7 % din cumpărări ar fi suferit-o în 30 de zile.
Pornește de la stop, nu de la levier
Riscul tău se stabilește prin stop și mărimea poziției. Levierul servește doar ca să facă posibilă această mărime.
Exemplu cu regula de 1 %: cont de 10.000 €, 100 € risc. Stop la 2 % sub intrare: poziție de 5.000 €, fără nevoie de levier. Stop la 0,5 %: poziție de 20.000 €, adică un levier de 2 pe cont. Dacă stopul e atins, pierzi 100 € în ambele cazuri.
- Pune-ți stop loss-ul acolo unde ideea ta devine greșită.
- Calculează-ți mărimea: suma riscată ÷ distanța până la stop.
- Deduce levierul necesar: mărimea poziției ÷ capitalul contului.
- Verifică pragul de lichidare. Trebuie să fie mult în spatele stopului tău, inclusiv costurile de finanțare.
Greșelile frecvente
- Să gândești în miză: „risc doar 100 €”. La levier 20, acești 100 € dispar la o scădere de 5 %.
- Să iei levierul maxim pentru că e oferit. Plafonul e o limită legală. Nimic nu te obligă să te apropii de el.
- Să tranzacționezi fără stop. Lichidarea devine stopul tău, și e cel mai prost plasat: depinde de miza ta, nu de grafic.
- Să crești levierul ca să recuperezi, unul dintre semnele de tilt. În studiul AMF, cele mai mari ordine, levier inclus, făceau cele mai mari pierderi.
Exersează calculul mărimii poziției
În TradaZen, unitatea „Mărimea poziției” te învață să calculezi mărimea care pune în joc exact 1 % din cont, stop inclus. Meniul aplicației conține și un instrument „Mărimea poziției” care îți calculează mărimea pentru 1 R.
În Antrenament, după ce alegi Long sau Short, aplicația pune Stop și Țintă și afișează ce pui în joc. Dacă prețul deschide deja dincolo de stop, ieșirea se face la deschidere, iar pierderea depășește 1 R, pe un Sold demo. Ca să afli mai multe, citește pagina despre simulatorul de trading.
Un simulator are limitele lui. Nu reproduce întru totul emoția banilor reali, iar o lectură bună pe un grafic trecut nu spune nimic despre un rezultat viitor. TradaZen nu plasează niciun ordin, nu îți gestionează banii și nu oferă niciun sfat de investiții.
Întrebări frecvente
Cum se calculează efectul de levier?
Împarte mărimea poziției la miza pe care o blochezi: 1.000 € poziție pentru 100 € marjă înseamnă un levier de 10. Scăderea care șterge miza este 100 % împărțit la levier, adică 10 % la levier 10 și 5 % la levier 20.
Care este levierul maxim permis în Europa?
Pentru CFD-urile vândute clienților de retail, ESMA a stabilit în 2018 plafoane care merg de la 30 pentru perechile valutare majore la 2 pentru criptoactive. AMF le aplică în Franța în mod permanent din 1 august 2019.
Poți pierde mai mult decât miza cu efect de levier?
Într-un trade, da: pierderea poate depăși marja acelei poziții și poate afecta restul contului. Pentru CFD-urile vândute clienților de retail în Europa, soldul contului nu poate deveni negativ. Pentru Forex în afara acestui cadru, AMF amintește că pierderile pot depăși suma investită.
Ce levier să alegi la început?
Nicio cifră nu e valabilă pentru toată lumea: levierul nu se alege primul. Pune-ți stopul, calculează-ți mărimea pornind de la riscul pe trade, iar levierul rezultă de aici. Ca să înveți, un Sold demo e suficient, fără levier.
Mehdi Azizi a creat TradaZen și a publicat-o în App Store împreună cu studioul său Devoria. Scenariile din aplicație sunt grafice reale din trecut, niciodată date inventate.
TradaZen este un instrument de antrenament: rundele se joacă pe date de piață din trecut, cu un sold demo. Nu este un broker și nici consultanță de investiții. Tradingul real implică riscul de pierdere a capitalului.
