TradaZen
En 20 secondes
- Définition
- Le rapport entre la taille de la position et la mise immobilisée, la marge.
- Calcul
- Position = mise × levier. Recul qui efface la mise = 100 % ÷ levier.
- Exemple
- 100 € de mise à levier 20 : une position de 2 000 €, effacée par un recul de 5 %.
- Plafonds en Europe
- Pour les CFD vendus aux particuliers : de 30 sur les grandes paires de devises à 2 sur les crypto-actifs.
- Piège
- Partir de la mise au lieu du stop : la liquidation devient alors ton stop.
L’effet de levier te fait prendre une exposition plus grande que l’argent engagé. Tu déposes une mise, la marge, et l’intermédiaire te laisse ouvrir une position plusieurs fois plus grosse. Ton résultat se calcule sur la position entière : une petite variation du prix devient une grosse variation de ton compte, dans les deux sens.
Cette fiche décrit une méthode d’entraînement, pas un conseil en investissement. Le trading comporte un risque élevé de perte en capital. Avec effet de levier, la perte peut dépasser la mise engagée sur un trade.
Le calcul
- L’entrée, à l’achat.
- Le seuil qui efface la mise à levier 20 : 5 % sous l’entrée.
- Le seuil du levier 10 : 10 % sous l’entrée.
- Le seuil du levier 5 : 20 % sous l’entrée.
- Une mèche qui traverse les deux premiers seuils. Le prix finit au-dessus de l’entrée, mais les positions à levier 10 et 20 ont déjà été fermées.
Trois formules : position = mise × levier, résultat = variation du prix × position, et recul qui efface la mise = 100 % ÷ levier.
| Levier | Position pour 100 € de mise | Recul qui efface la mise |
|---|---|---|
| 2 | 200 € | 50 % |
| 5 | 500 € | 20 % |
| 10 | 1 000 € | 10 % |
| 20 | 2 000 € | 5 % |
Exemple : 100 € de mise, levier 10, achat à 50 000. Ta position vaut 1 000 €. Une baisse de 2 % te coûte 20 €, soit 20 % de ta mise. À 45 000, 10 % plus bas, les 100 € ont disparu. Le levier agrandit aussi les hausses, dans les mêmes proportions.
Marge, appel de marge et liquidation
La marge est l’argent que l’intermédiaire bloque pour garantir ta position : la taille de la position divisée par le levier. Quand tes pertes l’entament, il te demande d’en remettre (l’appel de marge) ou ferme la position de force. Cette fermeture forcée s’appelle la liquidation.
Elle arrive en général avant la perte de toute la mise, car l’intermédiaire exige une marge minimale pour garder la position ouverte. Les seuils de 100 % ÷ levier sont donc un cas favorable.
En Europe, pour les CFD vendus aux particuliers, les positions sont clôturées quand la marge du compte tombe à 50 % du minimum exigé, et le solde du compte ne peut pas devenir négatif. Un trade peut donc perdre plus que sa propre marge, mais pas plus que le compte.
Les plafonds imposés aux particuliers en Europe
Le 27 mars 2018, l’Autorité européenne des marchés financiers (ESMA) a plafonné l’effet de levier des CFD vendus aux particuliers, selon l’actif sous-jacent :
| Sous-jacent du CFD | Levier maximal |
|---|---|
| Grandes paires de devises | 30 |
| Autres paires de devises | 20 |
| Or | 20 |
| Grands indices boursiers | 20 |
| Matières premières hors or | 10 |
| Indices secondaires | 10 |
| Actions et autres | 5 |
| Crypto-actifs | 2 |
En France, l’AMF a repris cette mesure de façon durable à partir du 1er août 2019 : limites de levier, clôture des positions par compte, interdiction du solde négatif, avertissement sur les risques.
Des plateformes non autorisées en France proposent des leviers bien plus élevés : l’AMF publie leurs noms sur ses listes noires.
Ce que disent 5 ans de Bitcoin
Pour chaque bougie, j’ai imaginé un achat à sa clôture, sans aucune lecture, à levier 2, 5, 10 ou 20. Puis j’ai compté les cas où une mèche atteignait le seuil qui efface la mise dans le jour, la semaine ou le mois suivant.
| Levier | Recul qui efface la mise | En 1 jour | En 7 jours | En 30 jours |
|---|---|---|---|---|
| 2 | 50 % | 0 % | 0 % | 0 % |
| 5 | 20 % | 0,1 % | 3,7 % | 17,6 % |
| 10 | 10 % | 1,8 % | 17,2 % | 46,9 % |
| 20 | 5 % | 10,1 % | 44 % | 71,3 % |
Méthode : BTC/USDT, bougies de 4 heures, données publiques de Binance, entrées de janvier 2021 à décembre 2025, soit 10 676 achats suivis chacun sur 30 jours. Ni frais, ni financement, ni marge minimale, ni stop. Marge du hasard à 95 % : moins d’un point. Données passées : elles ne préjugent pas de l’avenir.
À levier 20, un achat sur dix a perdu toute sa mise dans la journée, et près d’un sur deux dans la semaine. À levier 10, près d’un sur deux dans le mois. Le levier 2 n’a jamais effacé un achat en 30 jours sur cette période.
Ces entrées se chevauchent : une même chute compte pour toutes les bougies qui la précèdent, et la vraie marge d’erreur dépasse un point. À levier 20, au moins un achat a perdu toute sa mise en sept jours dans 59 des 60 mois étudiés.
En médiane, le pire recul subi par un achat a été de 1,5 % dans la journée, 4,3 % dans la semaine et 9,2 % dans le mois. À levier 10, le seuil de 10 % est à peine plus loin que ce recul ordinaire.
À la vente, les chiffres sont proches : 9,9 %, 45,5 % et 76,5 % à levier 20. Sur 30 jours, même le levier 2 a effacé 2,6 % des ventes, car le prix a pris 50 % en moins d’un mois en 2021 et en 2024.
La règle de clôture de l’ESMA ferme la position plus tôt, à la moitié de la mise si le compte ne contient que cette marge. À levier 2, le plafond des CFD sur crypto-actifs, il suffit alors d’un recul de 25 % : 9,7 % des achats l’auraient subi en 30 jours.
Partir du stop, pas du levier
Ton risque se fixe avec le stop et la taille de position. Le levier sert seulement à rendre cette taille possible.
Exemple avec la règle des 1 % : compte de 10 000 €, 100 € de risque. Stop à 2 % sous l’entrée : position de 5 000 €, pas besoin de levier. Stop à 0,5 % : position de 20 000 €, soit un levier de 2 sur le compte. Si le stop est touché, tu perds 100 € dans les deux cas.
- Pose ton stop loss là où ton idée devient fausse.
- Calcule ta taille : montant risqué ÷ distance du stop.
- Déduis le levier nécessaire : taille de position ÷ capital du compte.
- Vérifie le seuil de liquidation. Il doit se trouver loin derrière ton stop, frais de financement compris.
Les erreurs fréquentes
- Raisonner en mise : « je ne risque que 100 € ». À levier 20, ces 100 € disparaissent sur un recul de 5 %.
- Prendre le levier maximal parce qu’il est proposé. Le plafond est une limite légale. Rien ne t’oblige à t’en approcher.
- Trader sans stop. La liquidation devient ton stop, et c’est le plus mal placé : il dépend de ta mise, pas du graphique.
- Augmenter le levier pour se refaire, un des signes du tilt. Dans l’étude de l’AMF, les plus gros ordres, levier compris, faisaient les plus grosses pertes.
T’entraîner à calculer ta taille
Dans TradaZen, l’unité « La taille de position » t’apprend à calculer la taille qui met exactement 1 % du compte en jeu, stop compris. Le menu de l’app contient aussi un outil « Taille de position » qui calcule ta taille pour 1 R.
Dans l’entraînement, après ton choix Long ou Short, l’app pose le stop et la cible, et affiche ce que tu mets en jeu. Si le prix ouvre déjà au-delà du stop, la sortie se fait à l’ouverture, et la perte dépasse 1 R, sur un solde fictif. Pour en savoir plus, lis la page sur le simulateur de trading.
Un simulateur a ses limites. Il ne reproduit pas tout à fait l’émotion de l’argent réel, et une bonne lecture sur un graphique passé ne dit rien d’un résultat futur. TradaZen ne passe aucun ordre, ne gère pas ton argent et ne donne aucun conseil en investissement.
Questions fréquentes
Comment calculer l’effet de levier ?
Divise la taille de ta position par la mise que tu immobilises : 1 000 € de position pour 100 € de marge font un levier de 10. Le recul qui efface la mise vaut 100 % divisé par le levier, soit 10 % à levier 10 et 5 % à levier 20.
Quel est le levier maximal autorisé en Europe ?
Pour les CFD vendus aux particuliers, l’ESMA a fixé en 2018 des plafonds qui vont de 30 pour les grandes paires de devises à 2 pour les crypto-actifs. L’AMF les applique en France de façon durable depuis le 1er août 2019.
Peut-on perdre plus que sa mise avec l’effet de levier ?
Sur un trade, oui : la perte peut dépasser la marge de cette position et entamer le reste du compte. Pour les CFD vendus aux particuliers en Europe, le solde du compte ne peut pas devenir négatif. Pour le Forex hors de ce cadre, l’AMF rappelle que les pertes peuvent dépasser la somme investie.
Quel levier choisir pour débuter ?
Aucun chiffre ne vaut pour tous : le levier ne se choisit pas en premier. Pose ton stop, calcule ta taille à partir de ton risque par trade, et le levier en découle. Pour apprendre, un solde fictif suffit, sans levier.
Mehdi Azizi a créé TradaZen et l’a publiée sur l’App Store avec son studio Devoria. Les scénarios de l’app sont de vrais graphiques passés, jamais des données inventées.
TradaZen est un outil d’entraînement : les parties se jouent sur des données de marché passées, avec un solde fictif. Ce n’est ni un courtier ni un conseil en investissement. Le trading réel comporte un risque de perte en capital.
