트레이딩 드로다운(MDD): 측정하고 줄이는 법

20초 요약

정의

계좌가 최고점에서 떨어진 정도를 그 최고점 대비 비율로 나타낸 값이에요.

최대 드로다운

일정 기간 중 가장 컸던 하락이에요. 고점에서 그 뒤의 저점까지예요.

회복

20% 하락을 메우려면 25% 상승, 50% 하락이면 100% 상승이 필요해요.

비트코인, 2021~2025년

2021년 11월부터 2022년 11월까지 77% 하락했고, 2024년 3월에야 회복했어요.

포지션 크기

10연패의 드로다운은 거래당 리스크 1%에서 9.6%, 5%에서 40.1%예요.

드로다운은 계좌가 가장 좋았던 수준에서 얼마나 잃었는지를 보여줘요. 계좌가 10,000유로까지 올랐다가 지금 8,500유로라면 드로다운은 15%예요. 최대 드로다운은 일정 기간 중 가장 깊었던 하락이에요. 최종 결과보다 이 숫자가 내가 버틸 수 있었을지를 훨씬 잘 말해줘요.

이 글은 훈련 방법을 설명할 뿐, 투자 조언이 아니에요. 트레이딩에는 원금 손실 위험이 크게 따라요.

곡선에서 읽는 법

1. 고점: 계좌가 도달한 최고 수준이에요.
2. 저점: 새 고점이 나오기 전, 그 뒤에 나온 최저 수준이에요.
3. 드로다운: 고점에서 저점까지로, 여기서는 계좌의 절반이에요.
4. 회복: 같은 거리지만 이번에는 100% 상승이에요. 저점을 기준으로 재기 때문이에요.
5. 고점 회복으로 드로다운이 끝나요. 빨간 영역은 이전 고점 아래에 머문 시간을 보여줘요.

계산은 한 줄이면 돼요.

드로다운 = (최고점 − 현재 값) ÷ 최고점

예: 최고점 10,000유로, 현재 계좌 8,500유로. (10,000 − 8,500) ÷ 10,000 = 15%. 드로다운은 항상 최고점에서 재요. 처음 입금액이 기준이 아니에요. 10,000유로에서 14,000유로로 올랐다가 11,000유로로 내려온 계좌는 아직 입금액보다 위에 있지만, 드로다운은 21.4%예요.

회복의 수학

하락은 고점에서 재고, 그 하락을 메우는 상승은 더 낮은 저점에서 재요. 그래서 언제나 하락폭보다 더 큰 상승이 필요해요.

계산식: 필요한 상승 = 1 ÷ (1 − 드로다운) − 1. 10%까지는 차이가 작아요. 30%를 넘으면 급격히 커져요.

비트코인의 가장 큰 드로다운, 2021~2025년

고점 대비 비트코인의 가장 큰 하락 다섯 번이에요.

방법: BTC/USDT, 4시간봉 종가, 바이낸스 공개 데이터, 2021년 1월 1일부터 2025년 12월 31일까지 총 10,956개 봉. 한 구간은 종가 기준 고점에서 그 고점을 넘어서는 첫 종가까지예요. 꼬리를 기준으로 하면 하락이 조금 더 깊게 나와요. 하나의 가격 시계열에서 확인한 사실이라 우연에 따른 오차 범위를 계산할 대상은 아니에요. 과거 데이터이며 미래를 보장하지 않아요.

가장 큰 하락은 1년 동안 이어졌고, 68,490에서 15,723까지 떨어졌어요. 고점으로 돌아가려면 335.6% 상승이 필요했고, 저점 이후 473일이 더 걸렸어요. 고점에서 회복까지는 850일이 지났어요.

5년 동안 비트코인은 전체 기간의 60.2%를 직전 고점보다 20% 넘게 아래에서, 30%를 50% 넘게 아래에서 보냈어요. 이 시장에서는 고점에서 멀리 떨어져 있는 상태가 가장 흔했어요.

포지션 크기가 바꾸는 것

내 계좌에서 드로다운은 주로 연속 손실에서 생겨요. 그 깊이는 거래당 얼마를 위험에 거느냐에 달려 있어요. 연속 손실 뒤에 남는 드로다운은 다음과 같아요.

10연패는 전혀 극단적인 일이 아니에요. 승률 40%로 200번 거래하면 가장 긴 연속 손실의 중앙값은 9번이에요.

기대값이 0인 가상의 방법으로 200번 거래하는 시뮬레이션도 20,000번 돌려봤어요. 3분의 1 확률로 2 R 목표에 닿고, 3분의 2 확률로 1 R을 잃으며, 리스크는 잔고 대비 고정 비율이에요. 리스크별 최대 드로다운은 다음과 같아요.

평균적으로 아무것도 잃지 않는 방법이라도 거래당 5%를 걸면 계좌가 깊이 파여요. 이 수준에서는 92.5%의 시뮬레이션이 계좌의 절반을 잃어요. 1%에서는 최대 드로다운 중앙값이 20.1%로 떨어지고, 20번 중 19번은 35.7% 아래에 머물러요. 바뀐 것은 크기뿐이에요. 비율로 거는 리스크는 잔고를 추가로 끌어내리기도 해요. 5%에서 2 R 수익 뒤 1 R 손실이 두 번 나오면 R로는 0이지만, 계좌는 99.3%로 남아요.

드로다운 줄이기

연속 손실은 피할 수 없지만, 그 비용은 줄일 수 있어요.

1. 거래당 리스크를 냉정할 때 정하고, 1% 규칙처럼 손절가에서 포지션 크기를 계산하세요.
2. 열려 있는 거래의 리스크를 합산하세요. 함께 움직이는 포지션 세 개는 하나의 큰 리스크예요. 3-5-7 규칙이 전체 상한을 제시해요.
3. 트레이딩 계획에 드로다운 기준선을 적어두세요. 예를 들어 최고점 대비 10% 아래면 리스크를 절반으로 줄이고, 20%면 멈추고 매매일지를 다시 읽어요. 숫자는 직접 정하되, 미리 적어두세요.
4. 매매일지에서 드로다운을 유로뿐 아니라 R로도 추적하세요. "최고점 대비 8 R 아래"가 "안 좋은 시기"보다 훨씬 많은 걸 말해줘요.
5. 만회하려고 포지션 크기를 절대 키우지 마세요. 드로다운을 가장 빨리 깊게 만드는 방법이고, 틸트의 신호 중 하나예요.

흔한 실수

• 최고점이 아니라 입금액에서 재기. 입금액보다 위에 있는 계좌도 깊은 드로다운에 빠져 있을 수 있어요.
• 유로로 생각하기. 500유로 손실은 2,000유로 계좌와 20,000유로 계좌에서 무게가 달라요.
• 드로다운 없는 기간만 보고 방법을 판단하기. 좋은 3주는 앞으로 올 연속 손실에 대해 아무것도 말해주지 않아요.
• 기간을 잊기. 드로다운은 최고점 아래에 머문 날수로도 세요. 2021년 11월 이후 비트코인은 850일이었어요.
• 30% 상승이 30% 하락을 메운다고 믿기. 42.9%가 필요해요.

연속 손실을 견디는 훈련

TradaZen의 "연속 손실과 기대값" 단원에서는 연속 손실을 견디는 법과 방법의 기대값을 계산하는 법을 배워요. "포지션 크기" 단원은 여러 번 연속으로 잃은 뒤 계좌에 무엇이 남는지 보여줘요.

훈련에서는 실제 과거 차트를 보고 결정하고, 모의 잔고는 내 판단에 따라 늘었다 줄었다 해요. 통계는 정확도, 평균 R, 연속 기록을 추적해요. 연속 손실을 겪어도 실제로 잃는 건 없어요. 더 알고 싶다면 모의투자 트레이딩 시뮬레이터 페이지를 읽어보세요.

시뮬레이터에는 한계가 있어요. 실제 돈이 걸렸을 때의 감정을 완전히 재현하지는 못하고, 과거 차트에서 잘 읽었다고 해서 미래 결과를 말해주지는 않아요. TradaZen은 주문을 내지 않고, 내 돈을 관리하지 않으며, 투자 조언도 하지 않아요.

자주 묻는 질문

Mehdi Azizi는 TradaZen을 만들어 자신의 스튜디오 Devoria를 통해 App Store에 출시했어요. 앱의 시나리오는 모두 실제 과거 차트이며, 지어낸 데이터는 쓰지 않아요.

TradaZen은 훈련 도구예요. 과거 시장 데이터와 모의 잔고로 플레이해요. 증권사나 거래소가 아니며 투자 조언도 아니에요. 실제 트레이딩에는 원금 손실 위험이 있어요.