Risk/reward-⁠ratio: slik beregner og bruker du den i trading

På 20 sekunder

Definisjon

Risikoen går fra inngang til stop, ønsket avkastning fra inngang til mål. Ratioen sammenligner de to.

Beregning

For et kjøp: (mål − inngang) ÷ (inngang − stop).

Eksempel

Kjøp på 100, stop på 98, mål på 104: en ratio på 1 til 2, altså et mål på 2 R.

Grense

Med et mål på 2 R må du ha rett mer enn én av tre ganger for å gå i null, før kostnader.

Felle

Jo lenger unna målet ligger, jo sjeldnere blir det truffet.

Før du går inn, kan du vite to ting: hvor mye du taper hvis ideen din er feil, og hvor mye du sikter mot hvis den er riktig. Risk/reward-⁠ratioen setter disse to avstandene ved siden av hverandre. Det er det første filteret for en handel, før selve spørsmålet om retning.

Denne guiden beskriver en treningsmetode, ikke investeringsråd. Trading innebærer høy risiko for å tape kapital.

Slik beregner du den

1. Inngangen.
2. Stoppen: prisen der ideen din blir feil.
3. Målet: prisen der du planlegger å gå ut med gevinst.
4. Risikoen: fra inngang til stop. Det er din «1 R».
5. Ønsket avkastning: fra inngang til mål, her to ganger risikoen.

For et kjøp får beregningen plass på én linje:

ratio = (mål − inngang) ÷ (inngang − stop)

Eksempel: du kjøper på 100, stoppen ligger på 98 og målet på 104. Du risikerer 2 for å sikte mot 4. Ratioen er 1 til 2, også skrevet 1:2 eller «2 R». For et salg snur du det: stoppen ligger over inngangen, målet under.

Pass på rekkefølgen. Noen skriver 1:2 (risiko først), andre 2:1 (avkastning først). Snakker du i R, unngår du forvirringen: et mål på 2 R er verdt to ganger det du risikerer.

R, enheten som forenkler alt

R er det stoppen din koster deg hvis den blir truffet. En handel som når målet sitt på 2 R, gir to ganger det du risikerte. En handel som blir stoppet ut, koster 1 R. En handel du lukker halvveis, er kanskje verdt 0,8 R.

Å telle i R i stedet for kroner har en fordel: handlene dine blir sammenlignbare, uansett størrelse på kontoen eller markedet. En dagbok ført i R forteller deg om metoden din holder, ikke om du hadde en god uke. Mer om dette på siden om tradingdagbok.

Treffprosenten du trenger

Ratio og treffprosent henger sammen. Jo lenger unna målet ditt ligger, jo sjeldnere trenger du å ha rett. Tabellen viser break even-⁠grensen, andelen vinnende handler der snittet blir negativt under den, før kostnader:

Beregningen: grense = 1 ÷ (1 + mål i R). Med et mål på 2 R kan du ta feil to av tre ganger og fortsatt gå i null, før kostnader.

For å gå videre skrives forventningen per handel slik: treffprosent × snittgevinst i R − tapsandel × 1 R. Med 40 % treff og mål på 2 R: 0,4 × 2 − 0,6 × 1 = 0,2 R per handel, på papiret. Kostnader, spreaden mellom kjøp og salg og slippage på ordrene trekker dette tallet ned. Og et snitt sier ingenting om en bestemt rekke handler.

Hvorfor en høy ratio ikke er nok

En ratio på 1 til 5 ser fristende ut. Men et mål fem ganger lenger unna enn stoppen blir truffet mye sjeldnere. En ratio vurderes sammen med treffprosenten, aldri alene.

To måter å pynte på ratioen lurer deg:

• Flytte stoppen nærmere: ratioen øker, men en for tett stop havner i den normale støyen i prisen. Den blir truffet før ideen din har fått tid til å virke.
• Flytte målet lenger unna uten grunn: et mål må svare til noe på grafen, en tidligere topp, et nivå som allerede er testet. Ikke et tall som ser pent ut.

Den gode regelen: stoppen settes der ideen din blir feil, målet der markedet har en grunn til å stoppe opp. Ratioen beregnes etterpå. Er den for lav, endrer du ikke prisene, du står over.

Ratioen i en metode

1. Sett stoppen først, der ideen din blir feil: under siste bunn for et kjøp, over siste topp for et salg.
2. Finn et logisk mål på grafen.
3. Beregn ratioen. Under grensen din, for eksempel 2 R, går du ikke inn.
4. Beregn posisjonsstørrelsen ut fra risikoen din. 1 %-regelen viser hvordan.
5. Flytt verken stop eller mål under handelen, med mindre du skrev ned en regel for det før du gikk inn.
6. Noter oppnådd R i dagboken, og sammenlign med planlagt R.

Vanlige feil

• Ta gevinsten tidlig og la tapene løpe: planlagt ratio var 2 R, faktisk ratio faller under 1 R. Det er den dyreste feilen, og den synes bare i en dagbok.
• Flytte stoppen når prisen nærmer seg den. Da blir tapet større enn planlagt R, og det har ingen grense lenger. Det er et av tegnene på tilt.
• Glemme kostnadene: på korte handler veier de tungt sammenlignet med R.
• Vurdere en ratio uten treffprosenten: en ratio alene sier ikke om en metode holder.

Lysestakemønstre sorteres med dette filteret. Etter en hammer eller en engulfing ligger stoppen ofte langt unna: ratioen avgjør om handelen er verdt det.

Tren på å vurdere en plan

I TradaZen lærer enheten «Styr risikoen din» deg å måle hver handel i R. Noen spørsmål viser deg en plan på en ekte graf og spør: «Holder denne kjøpsplanen?» Ja, eller målet er for kort, eller stoppen er for tett.

I Trening velger du Long eller Short på en ekte graf der fortsettelsen er skjult. Appen setter Stop og Mål, viser Risiko, og du bekrefter eller ombestemmer deg. Så viser markedet hva som skjedde, på en Simulert saldo. En regel er fastsatt på forhånd: hvis et lys treffer både stoppen og målet, vinner stoppen. Les mer på siden om tradingsimulator.

Ofte stilte spørsmål

Mehdi Azizi laget TradaZen og publiserte den på App Store med studioet sitt, Devoria. Scenarioene i appen er ekte historiske grafer, aldri oppdiktede data.

TradaZen er et treningsverktøy: rundene spilles på historiske markedsdata, med en simulert saldo. Det er verken en megler eller investeringsrådgivning. Ekte trading innebærer risiko for tap av kapital.