Drawdown i trading: slik måler og begrenser du den

På 20 sekunder

Definisjon

Fallet i kontoen fra toppen, i prosent av denne toppen.

Maksimal drawdown

Det verste slike fallet i en periode: fra toppen til bunnen som følger.

Veien tilbake

Et fall på 20 % krever en oppgang på 25 % for å komme tilbake; et fall på 50 %, en oppgang på 100 %.

Bitcoin, 2021-2025

77 % fall mellom november 2021 og november 2022, hentet inn først i mars 2024.

Størrelsen

Ti tap på rad gir 9,6 % drawdown med 1 % risiko per trade, 40,1 % med 5 %.

Drawdown måler hvor mye kontoen din har tapt siden sitt beste nivå. Du så den stige til 10 000 euro, og nå står den på 8 500 euro: drawdownen din er 15 %. Maksimal drawdown er den verste av disse nedturene i en periode. Det er dette tallet som forteller om du ville holdt ut, langt mer enn sluttresultatet.

Denne guiden beskriver en treningsmetode, ikke investeringsråd. Trading innebærer høy risiko for å tape kapital.

Slik leser du den på en kurve

1. Toppen: det høyeste nivået kontoen har nådd.
2. Bunnen: det laveste nivået som følger, før en ny topp.
3. Drawdownen: fra topp til bunn, her halve kontoen.
4. Stigningen: samme avstand, som denne gangen tilsvarer en oppgang på 100 %, fordi den måles fra bunnen.
5. Tilbake på toppen, og drawdownen er over. Det røde feltet viser tiden brukt under den gamle toppen.

Beregningen får plass på én linje:

drawdown = (toppnivå − nåverdi) ÷ toppnivå

Eksempel: topp på 10 000 euro, konto på 8 500 euro. (10 000 − 8 500) ÷ 10 000 = 15 %. Drawdown måles alltid fra toppen, ikke fra innskuddet du startet med. En konto som har gått fra 10 000 til 14 000 euro og så falt til 11 000 euro, ligger fortsatt over innskuddet, men er i en drawdown på 21,4 %.

Matematikken bak veien tilbake

Fallet måles fra toppen, oppgangen som henter det inn måles fra bunnen, som ligger lavere. Derfor trengs det alltid mer oppgang enn fall:

Beregningen: nødvendig oppgang = 1 ÷ (1 − drawdown) − 1. Opp til 10 % er forskjellen liten. Over 30 % løper den løpsk.

Bitcoins største drawdowns, 2021-2025

Bitcoins fem største fall fra en topp:

Metode: BTC/USDT, sluttkurser på 4-timerslys, offentlige data fra Binance, fra 1. januar 2021 til 31. desember 2025, til sammen 10 956 lys. En episode går fra en topp i sluttkurs til den første sluttkursen som overstiger den; vekene ville gitt litt dypere fall. Dette er observasjoner på én enkelt prisserie, uten feilmargin for tilfeldigheter å beregne. Historiske data: de sier ingenting om fremtiden.

Det største fallet varte i ett år, fra 68 490 til 15 723. For å komme tilbake til toppen trengtes en oppgang på 335,6 %, og 473 dager til etter bunnen. Fra toppen til den var nådd igjen, gikk det 850 dager.

Over fem år tilbrakte Bitcoin 60,2 % av tiden mer enn 20 % under sin siste topp, og 30 % av tiden mer enn 50 % under. I dette markedet var det å ligge langt under toppen den vanligste tilstanden.

Hva posisjonsstørrelsen din endrer

På din egen konto kommer drawdown først og fremst fra tap på rad. Hvor dyp den blir, avhenger av hva du risikerer per trade. Her er drawdownen etter en rekke tap på rad:

Ti tap på rad er ikke noe ekstremt. Med 40 % vinnende trades over 200 trades har den lengste tapsrekken en medianverdi på ni.

Jeg simulerte også 20 000 serier på 200 trades med en tenkt metode med forventningsverdi null: én sjanse av tre for å treffe et mål på 2 R, to av tre for å tape 1 R, med fast risiko i prosent av saldoen. Maksimal drawdown for denne, etter risiko:

Selv en metode som i snitt ikke taper noe, graver et hull i kontoen når du risikerer 5 % per trade. På det nivået mister 92,5 % av seriene halve kontoen. Med 1 % faller median maks drawdown til 20,1 %, og holder seg under 35,7 % i 19 av 20 serier: bare størrelsen er endret. Risiko i prosent trekker i tillegg saldoen nedover. Med 5 % gir en gevinst på 2 R og deretter to tap på 1 R null i R, men kontoen står igjen på 99,3 %.

Begrens drawdownen din

Du kan ikke unngå tap på rad, men du kan begrense hva de koster.

1. Bestem risikoen per trade med kjølig hode, og beregn størrelsen ut fra stoppen, som i 1 %-regelen.
2. Legg sammen risikoen i de åpne tradene dine. Tre posisjoner som beveger seg sammen, er én stor risiko. 3-5-7-regelen foreslår et samlet tak.
3. Skriv en drawdown-⁠grense inn i tradingplanen din. For eksempel: ved 10 % under toppen halverer du risikoen; ved 20 % stopper du og leser gjennom dagboken din. Velg dine egne tall, men skriv dem ned på forhånd.
4. Følg drawdownen din i R i tradingdagboken din, i tillegg til i kroner og øre. Åtte R under toppen sier mer enn «en dårlig periode».
5. Øk aldri størrelsen for å vinne tilbake tapet. Det er den raskeste måten å grave en drawdown dypere på, og et av tegnene på tilt.

Vanlige feil

• Å måle fra innskuddet i stedet for fra toppen. En konto over innskuddet kan være i dyp drawdown.
• Å tenke i beløp. Å tape 500 euro veier ikke det samme på 2 000 euro som på 20 000 euro.
• Å vurdere en metode ut fra en periode uten drawdown. Tre gode uker sier ingenting om tapsrekken som kommer.
• Å glemme varigheten. En drawdown telles også i dager under toppen: 850 for Bitcoin etter november 2021.
• Å tro at en oppgang på 30 % henter inn et fall på 30 %. Det trengs 42,9 %.

Tren på å tåle en tapsrekke

I TradaZen lærer enheten «Streaks og forventningsverdi» deg å tåle en rekke tap og å beregne forventningsverdien til en metode. Enheten «Posisjonsstørrelse» viser deg hva som er igjen av kontoen etter flere tap på rad.

I Trening tar du beslutninger på ekte historiske grafer, og den simulerte saldoen din vokser og krymper med lesningene dine. Statistikken din følger treffsikkerhet, snitt-⁠R og streaks: du går gjennom tapsrekker uten at de koster deg noe. Les mer på siden om tradingsimulator.

En simulator har sine begrensninger. Den gjenskaper ikke helt følelsene som følger med ekte penger, og en god lesning av en historisk graf sier ingenting om et fremtidig resultat. TradaZen legger ikke inn ordrer, forvalter ikke pengene dine og gir ingen investeringsråd.

Ofte stilte spørsmål

Mehdi Azizi laget TradaZen og publiserte den på App Store med studioet sitt, Devoria. Scenarioene i appen er ekte historiske grafer, aldri oppdiktede data.

TradaZen er et treningsverktøy: rundene spilles på historiske markedsdata, med en simulert saldo. Det er verken en megler eller investeringsrådgivning. Ekte trading innebærer risiko for tap av kapital.