Bollingerband: så räknar du ut och läser dem

På 20 sekunder

Definition

Ett enkelt glidande medelvärde över 20 candles, omgivet av två band placerade två standardavvikelser ovanför och under.

Vad de visar

Prisets senaste spridning. Breda band: priset rör sig mycket; smala: det rör sig lite. De säger inget om riktningen.

Bandberöring

En stängning utanför banden. På fem år av Bitcoin följdes den inte av en återgång mot medelvärdet oftare än slumpen.

Hopdragning

Banden närmar sig varandra när marknaden lugnar sig. De vidgades sedan, utan att priset rörde sig mer än vanligt.

Fälla

Att köpa varje stängning under nedre bandet i väntan på en studs.

Bollingerband ritar en korridor runt priset. Den vidgas när marknaden är orolig och smalnar av när den lugnar sig. Två tolkningar är vanliga: ett pris som lämnar korridoren kommer att återvända dit, och en smal korridor förebådar en stor rörelse.

Jag har mätt båda på fem år av Bitcoin. Den första håller inte. Den andra håller till hälften: efter en hopdragning vidgas banden mycket riktigt, men priset rör sig inte mer än vanligt.

Den här guiden beskriver en träningsmetod, inte investeringsrådgivning. Trading innebär en hög risk att förlora kapital.

Hur banden beräknas

John Bollinger presenterade dem i början av 1980-talet. De består av tre kurvor som räknas om vid varje candle.

1. Mittbandet: det enkla glidande medelvärdet av de 20 senaste stängningarna.
2. Övre bandet: mitten plus två standardavvikelser av dessa 20 stängningar.
3. Nedre bandet: mitten minus två standardavvikelser.

Standardavvikelsen mäter hur stängningarna sprids kring sitt medelvärde. Tjugo stängningar mellan 99 och 101 har en standardavvikelse på ungefär 0,6: banden ligger 1,2 på var sida om medelvärdet. Tjugo stängningar mellan 90 och 110 ger tio gånger bredare band. Bredden följer alltså prisets oro, inte dess riktning.

Man läser ofta att 95 % av stängningarna stannar inom banden. Siffran kommer från normalfördelningen, som priser inte följer. På fem år av Bitcoin i 4-timmarsdiagram slutade 13,5 % av stängningarna utanför banden, nästan tre gånger fler än de förmodade 5 %.

Så läser du dem

1. Övre bandet.
2. Mittbandet.
3. Nedre bandet.
4. En stängning under nedre bandet, efter ett kraftigt fall.
5. Hopdragningen: priset lugnar sig, banden närmar sig varandra.
6. Utbrottet: en stängning ovanför övre bandet, när hopdragningen tar slut.

Tre tolkningar återkommer. Enligt den första är ett utbrott ur bandet en överdrift: under nedre bandet skulle priset vara "för lågt" och återvända mot mitten. Enligt den andra är det styrka: ett pris som följer övre bandet stiger jämnt. Bollinger själv påpekade att en bandberöring inte är en signal. Den tredje spanar efter hopdragningen, som skulle sluta i en kraftig rörelse där den första stängningen utanför korridoren visar riktningen.

Vad 5 år av Bitcoin säger

Jag har prövat var och en av tolkningarna genom att titta på priset sex och tolv candles senare. För ett utbrott ur bandet är den förväntade riktningen en återgång mot medelvärdet.

För hopdragningen finns två frågor: har banden vidgats, och har priset gjort en stor rörelse?

Metod: BTC/USDT, 4-timmars candles, offentliga data från Binance, från 1 januari 2021 till 31 december 2025, alltså 10 956 candles. Band på 20 stängningar och två standardavvikelser. Ett utbrottsfall är den första stängningen utanför bandet, där den föregående låg innanför. Nedgång: stängning under snittet av de 20 senaste stängningarna och under stängningen för 10 candles sedan; uppgång: tvärtom. Hopdragning: bandens bredd är den minsta på de 120 senaste candlesen (20 dagar), med minst 12 candles mellan två fall. Stor rörelse: en skillnad från stängning till stängning, åt ena eller andra hållet, större än medianen för alla candles (1,38 % efter sex candles, 2,06 % efter tolv). Slumpmarginal vid 95 %: ungefär 5,5 procentenheter för utbrotten ur bandet, 7 till 10 för hopdragningarna, 1,5 för referenserna. Historiska data: de säger inget om framtiden.

Ett utbrott nedåt förebådade ingen studs. Efter en stängning under nedre bandet var priset högre sex candles senare i 54,5 % av fallen, mot 54,1 % för en godtycklig nedgångscandle. Skillnaden är mindre än en halv procentenhet.

Ett utbrott uppåt föregick snarare en fortsatt uppgång. Efter en stängning ovanför övre bandet var priset högre sex candles senare i 54,4 % av fallen, mot 48,1 % för en godtycklig uppgångscandle. Skillnaden, 6,3 procentenheter, ligger knappt över marginalen och krymper till 2,4 procentenheter efter tolv candles. Under perioden var ett pris som bröt ut uppåt oftare ett starkt pris än ett pris som tappat orken.

Hopdragningen höll halva sitt löfte. Tolv candles senare hade banden vidgats i 85,2 % av fallen, mot 48,2 % för en godtycklig candle: ett ovanligt lugn varar inte. Priset rörde sig däremot inte mer än vanligt, med 45,5 % stora rörelser efter tolv candles mot förväntade 50 %. Med en hopdragning definierad på 10 dagar i stället för 20, alltså 155 fall, blir slutsatsen densamma: 76,8 % bredare band, 52,3 % stora rörelser.

Utbrottet efter en hopdragning går inte att bedöma: 36 utbrott uppåt och 48 nedåt på fem år. Marginalen överstiger 14 procentenheter, för mycket för att dra någon slutsats. En reservation för alla dessa siffror: Bitcoin nästan tredubblades under perioden, vilket drar dem uppåt. Det är en indikation, inte en regel.

Använd dem metodiskt

Banden visar marknadens oro med en blick, och din plan beror på den. När de är smala ligger en stop under den senaste bottnen nära. När de är breda ligger samma stop långt bort, och din position måste vara mindre för samma risk.

1. Sätt ord på läget: ett pris som följer ett band, som pendlar runt mitten eller som står still i smala band.
2. Spela inte på återgång till medelvärdet av princip. På fem år av Bitcoin var den inte vanligare än slumpen.
3. Lägg din stop bakom en prisnivå: en botten, en topp, ett stöd eller motstånd. Ett band flyttar sig vid varje candle och är en dålig referens.
4. Räkna ut storleken utifrån den stoppen, med 1 %-regeln, och kontrollera sedan risk/reward-⁠kvoten.

Vanliga misstag

• Att köpa varje stängning under nedre bandet. På fem år av Bitcoin var studsen inte vanligare än efter vilken nedgångscandle som helst.
• Att sälja för att priset rör vid övre bandet. Ett pris som följer övre bandet stiger, ofta sedan en tid.
• Att vänta sig en stor rörelse efter hopdragningen. Banden vidgas efteråt, men priset rörde sig inte mer än vanligt.
• Att stapla banden, RSI och MACD. Alla beräknas utifrån samma stängningar.

Träna på att läsa en korridor

TradaZen visar inga Bollingerband. Enheten "Rangen" arbetar med samma fråga på det nakna priset: en marknad som pendlar mellan två gränser. Appen ritar ut stöd och motstånd i de första lektionerna och tar sedan bort dem. Enheten "Utbrottet" lär dig skilja ett äkta utbrott ur en range från en falsk start, samma fråga som slutet på en hopdragning väcker.

Medan du bestämmer dig kan du rita en horisontell linje eller en rektangel. Du väljer Long, Short eller "Jag står över", appen sätter Stop och Target, och sedan visar marknaden vad som hände, med ett simulerat saldo. Läs mer på sidan om tradingsimulatorn.

Vanliga frågor

Mehdi Azizi skapade TradaZen och publicerade den på App Store med sin studio Devoria. Appens scenarion är riktiga historiska grafer, aldrig påhittade data.

TradaZen är ett träningsverktyg: rundorna spelas på historisk marknadsdata, med ett simulerat saldo. Det är varken en mäklare eller investeringsrådgivning. Riktig trading innebär risk för kapitalförlust.