Risk/reward-⁠ratio: så räknar du ut och använder den i trading

På 20 sekunder

Definition

Risken går från entry till stop, den eftersträvade avkastningen från entry till target. Ratiot jämför de två.

Uträkning

För ett köp: (target − entry) ÷ (entry − stop).

Exempel

Köp på 100, stop på 98, target på 104: en ratio på 1 till 2, alltså en target på 2 R.

Gräns

Med en target på 2 R måste du ha rätt mer än en gång av tre för att gå jämnt ut, avgifter ej inräknade.

Fälla

Ju längre bort targeten ligger, desto mer sällan nås den.

Innan du går in kan du veta två saker: hur mycket du förlorar om din idé är fel, och hur mycket du siktar på om den är rätt. Risk/reward-⁠ratio ställer de två avstånden bredvid varandra. Det är det första filtret för en trade, före själva frågan om riktning.

Den här guiden beskriver en träningsmetod, inte investeringsrådgivning. Trading innebär en hög risk att förlora kapital.

Så räknar du ut den

1. Entry.
2. Stop: priset där din idé blir fel.
3. Target: priset där du planerar att gå ur med vinst.
4. Risken: från entry till stop. Det är din ”1 R”.
5. Den eftersträvade avkastningen: från entry till target, här två gånger risken.

För ett köp ryms uträkningen på en rad:

ratio = (target − entry) ÷ (entry − stop)

Exempel: du köper på 100, din stop ligger på 98 och din target på 104. Du riskerar 2 för att sikta på 4. Ratiot är 1 till 2, som också skrivs 1:2 eller ”2 R”. För en blankning gör du tvärtom: stoppen ligger över entry och targeten under.

Se upp med skrivordningen. Vissa skriver 1:2 (risken först), andra 2:1 (avkastningen först). Att prata i R undviker förvirringen: en target på 2 R är värd två gånger det du riskerar.

R, enheten som förenklar allt

R är vad din stop kostar dig om den nås. En trade som når sin target på 2 R ger två gånger det du riskerade. En trade som stoppas ut kostar 1 R. En trade som stängs halvvägs är kanske värd 0,8 R.

Att räkna i R i stället för i kronor har en fördel: dina trades blir jämförbara, oavsett kontots eller marknadens storlek. En dagbok förd i R berättar om din metod håller, inte om du haft en bra vecka. Mer om det på sidan om tradingdagbok.

Träffsäkerheten du behöver

Ratiot och träffsäkerheten hänger ihop. Ju längre bort din target ligger, desto mer sällan behöver du ha rätt. Tabellen visar break even-⁠nivån, andelen vinnande trades under vilken snittet blir negativt, avgifter ej inräknade:

Uträkningen: nivå = 1 ÷ (1 + target i R). Med en target på 2 R kan du ha fel två gånger av tre och ändå gå jämnt ut, före avgifter.

Vill du gå längre skrivs förväntat värde per trade så här: träffsäkerhet × snittvinst i R − förluster × 1 R. Med 40 % träffsäkerhet och targets på 2 R: 0,4 × 2 − 0,6 × 1 = 0,2 R per trade, på papperet. Avgifter, spreaden mellan köp och sälj och slippage i ordrarna minskar den siffran. Och ett snitt säger ingenting om en enskild serie trades.

Varför en hög ratio inte räcker

En ratio på 1 till 5 ser lockande ut. Men en target fem gånger längre bort än stoppen nås betydligt mer sällan. En ratio bedöms tillsammans med träffsäkerheten, aldrig ensam.

Två sätt att försköna en ratio lurar dig:

• Flytta stoppen närmare: ratiot stiger, men en för snäv stop hamnar i prisets normala brus. Den slås ut innan din idé hunnit spela ut.
• Flytta targeten längre bort utan skäl: en target ska motsvara något på grafen, en tidigare topp, en nivå som redan nåtts. Inte en siffra som ser snygg ut.

Den rätta regeln: stoppen sätts där din idé blir fel, targeten där marknaden har ett skäl att stanna. Ratiot räknas ut efteråt. Är det för lågt ändrar du inte priserna, du står över.

Ratiot i en metod

1. Sätt stoppen först, där din idé blir fel: under den senaste botten vid ett köp, över den senaste toppen vid en blankning.
2. Hitta en logisk target på grafen.
3. Räkna ut ratiot. Under din gräns, till exempel 2 R, går du inte in.
4. Räkna ut din positionsstorlek utifrån din risk. 1 %-regeln visar hur.
5. Flytta varken stop eller target under traden, utom enligt en regel du skrivit ner innan du gick in.
6. Anteckna det R du fick i din dagbok och jämför det med det planerade R.

Vanliga misstag

• Ta hem vinster tidigt och låta förluster löpa: den planerade ratiot var 2 R, den verkliga hamnar under 1 R. Det är det dyraste misstaget, och det syns bara i en dagbok.
• Flytta stoppen när priset närmar sig den. Förlusten blir då större än det planerade R, och den har inte längre någon gräns. Det är ett av tecknen på tilt.
• Glömma avgifterna: på korta trades väger de tungt i förhållande till R.
• Bedöma en ratio utan träffsäkerheten: en ratio ensam säger inte om en metod håller.

Candlestickmönster sorteras med det här filtret. Efter en hammare eller en engulfing ligger stoppen ofta långt bort: ratiot avgör om traden är värd det.

Träna på att bedöma en plan

I TradaZen lär dig enheten ”Hantera din risk” att mäta varje trade i R. Vissa frågor visar en plan på en verklig graf och frågar: ”Håller den här köpplanen?” Ja, eller så är targeten för kort, eller stoppen för snäv.

I Träning väljer du Long eller Short på en verklig graf där fortsättningen är dold. Appen sätter stop och target, visar vad du sätter på spel, och du bekräftar eller ändrar dig. Sedan visar marknaden vad som hände, på ett simulerat saldo. En regel är bestämd i förväg: om ett ljus når både stop och target vinner stoppen. Läs mer på sidan om tradingsimulator.

Vanliga frågor

Mehdi Azizi skapade TradaZen och publicerade den på App Store med sin studio Devoria. Appens scenarion är riktiga historiska grafer, aldrig påhittade data.

TradaZen är ett träningsverktyg: rundorna spelas på historisk marknadsdata, med ett simulerat saldo. Det är varken en mäklare eller investeringsrådgivning. Riktig trading innebär risk för kapitalförlust.