TradaZen
20 秒重點
- 定義
- 風險是從進場價到止損，預期報酬是從進場價到目標。比例就是兩者的比較。
- 計算
- 做多時：(目標 − 進場價) ÷ (進場價 − 止損)。
- 範例
- 在 100 買進，止損 98，目標 104：比例為 1 比 2，也就是 2 R 的目標。
- 門檻
- 目標設在 2 R 時，勝率必須超過三分之一才能損益兩平（未計手續費）。
- 陷阱
- 目標越遠，被觸及的次數就越少。
進場之前，你可以先知道兩件事：如果判斷錯了會虧多少，如果判斷對了瞄準多少。風險報酬比就是把這兩段距離放在一起比較。它是一筆交易的第一道篩選，甚至排在方向判斷之前。
本文介紹的是一種訓練方法，不是投資建議。交易具有高度的本金虧損風險。
怎麼計算
- 進場價。
- 止損：你的判斷被證明錯誤的價格。
- 目標：你計畫帶著獲利出場的價格。
- 風險：從進場價到止損。這就是你的「1 R」。
- 預期報酬：從進場價到目標，這裡是風險的兩倍。
做多時，計算只要一行：
比例 = (目標 − 進場價) ÷ (進場價 − 止損)
範例：你在 100 買進，止損設在 98，目標設在 104。你承擔 2 的風險去瞄準 4。比例是 1 比 2，也可寫成 1:2 或「2 R」。做空則相反：止損在進場價上方，目標在下方。
注意書寫順序。有人寫 1:2（風險在前），有人寫 2:1（報酬在前）。用 R 來表達就不會搞混：2 R 的目標，等於你所承擔風險的兩倍。
R：讓一切變簡單的單位
R 就是止損被觸發時你付出的代價。一筆達到 2 R 目標的交易，帶回的是你所承擔風險的兩倍。一筆被止損的交易虧 1 R。一筆中途平倉的交易，可能是 0.8 R。
用 R 而不是用金額來計算有個好處：不論帳戶或市場規模多大，你的交易都能互相比較。以 R 記錄的日誌告訴你的是方法是否站得住，而不是你這週運氣好不好。詳見交易日誌一文。
你需要的勝率
比例和勝率是一起運作的。目標越遠，你需要猜對的次數就越少。下表列出損益兩平門檻，也就是勝率低於這個比例時，平均結果會轉為負值（未計手續費）：
| 目標 | 損益兩平所需最低勝率 |
|---|---|
| 1 R | 50% |
| 1.5 R | 40% |
| 2 R | 33.3% |
| 3 R | 25% |
| 4 R | 20% |
計算方式：門檻 = 1 ÷ (1 + 以 R 計的目標)。目標設在 2 R 時，你可以三次錯兩次，仍然維持損益兩平（未計手續費）。
更進一步，每筆交易的期望值可寫成：勝率 × 以 R 計的平均獲利 − 敗率 × 1 R。勝率 40%、目標 2 R：0.4 × 2 − 0.6 × 1 = 每筆 0.2 R，這只是紙上數字。手續費、買賣價差和滑價都會讓這個數字變小。而且平均值無法說明任何一串特定交易的結果。
為什麼比例大還不夠
1 比 5 的比例看起來很誘人。但距離是止損五倍遠的目標，被觸及的機率低得多。比例一定要搭配勝率來看，絕不能單獨評斷。
有兩種美化比例的做法會讓你掉進陷阱：
- 把止損拉近：比例變高了，但太緊的止損會落在價格的正常波動裡。你的判斷還沒來得及發揮，止損就先被打掉。
- 沒有理由地把目標拉遠：目標必須對應圖上的某個東西，例如前高、曾經觸及的價位，而不是一個好看的數字。
正確的原則：止損放在你的判斷被證明錯誤的地方，目標放在市場有理由受阻的地方。比例是之後才算的。如果比例太低，你不去改價格，而是放棄這次機會。
方法中的比例
- 先設止損，放在判斷被證明錯誤的地方：做多放在前一個低點下方，做空放在前一個高點上方。
- 在圖上找出合理的目標。
- 計算比例。 低於你的門檻，例如 2 R，就不進場。
- 根據你的風險計算部位大小。1% 法則說明了做法。
- 交易過程中不移動止損也不移動目標，除非是進場前就寫好的規則。
- 在日誌中記下實際的 R，再和預期的 R 比較。
常見錯誤
- 獲利太早出場、虧損卻放著不管：預期比例是 2 R，實際比例卻掉到 1 R 以下。這是代價最高的錯誤，而且只有在日誌裡才看得出來。
- 價格接近時移動止損。虧損因此超過預期的 R，而且再也沒有上限。這是 Tilt 的徵兆之一。
- 忘了手續費：在短線交易中，手續費相對於 R 的比重很高。
- 不看勝率就評斷比例：單看比例，無法判斷一套方法是否站得住。
K 線型態也可以用這道篩選來過濾。出現錘子線或吞噬型態後，止損往往離得很遠：由比例決定這筆交易值不值得做。
練習評估交易計畫
在 TradaZen 中，「管理你的風險」單元會教你用 R 衡量每一筆交易。有些題目會在真實圖表上展示一個交易計畫，然後問你：「這個做多計畫站得住嗎？」答案可能是可以，或目標太近，或止損太緊。
在訓練中，你會在一張後續走勢被隱藏的真實圖表上選擇多或空。App 會設好止損和目標，顯示你投入的倉位，然後你確認或改變主意。接著市場揭曉後續走勢，結果計入模擬餘額。有一條事先定好的規則：如果同一根 K 線同時觸及止損和目標，以止損為準。想了解更多，請閱讀交易模擬器一文。
常見問題
好的風險報酬比是多少？
沒有放諸四海皆準的好比例。許多交易者會設定最低 1 比 2，因為它在勝率上保留了餘裕：三分之一的交易獲利就足以損益兩平（未計手續費）。重要的是比例，以及你的目標被觸及的頻率。
風險報酬比怎麼計算？
把進場價到目標的距離，除以進場價到止損的距離。在 100 買進，止損 98，目標 104：4 ÷ 2 = 2。比例是 1 比 2。
1 比 2 的比例需要多少勝率？
略高於三筆中有一筆獲利，也就是 33.3%，才能在未計手續費前損益兩平。實際上，手續費和滑價會讓你需要再高一點。
應該寫 1:2 還是 2:1？
兩種寫法都有，取決於作者把風險還是報酬放在前面。為了避免出錯，用 R 來表達：2 R 的目標，等於你所承擔風險的兩倍。
Mehdi Azizi 打造了 TradaZen，並透過他的工作室 Devoria 在 App Store 上架。App 裡的場景都是真實的過去圖表，從不使用虛構的數據。
TradaZen 是訓練工具：每局都在過去的市場資料上進行，使用模擬餘額。它不是券商，也不是投資建議。實際交易有虧損本金的風險。
