TradaZen
20 秒重點
- 定義
- 單筆風險最多 3%，所有未平倉部位合計最多 5%，而 7 的意思因來源而異。
- 計算
- 帳戶 10,000 歐元：單筆最多虧 300 歐元，所有未平倉止損都被觸發時最多虧 500 歐元。
- 例子
- 兩筆未平倉交易各 3%，合計 6%：法則要求把其中一筆降到 2%。
- 陷阱
- 每筆 3% 時，連虧十次剩下帳戶的 73.7%；每筆 1% 時則剩 90.4%。
3-5-7 法則在交易部落格上流傳很廣。它用三個好記的數字來控管風險。不過它有兩個缺點：沒人知道是誰提出的，而且第三個數字在不同網站上的意思不一樣。
本文介紹的是一種訓練方法，不是投資建議。交易有很高的資本虧損風險。
法則的內容
- 3：單筆交易的風險不超過帳戶的 3%。如果觸及止損，你最多虧 3%。
- 5：所有未平倉交易的風險加總不超過帳戶的 5%。如果所有止損同時被觸發，你最多虧 5%。
- 7：這裡各家說法不一。最常見的解讀是，你的平均獲利至少要比平均虧損多 7%。也有人把 7 當成總風險上限，5 則變成單一市場的上限。還有人把它當成帳戶的最大虧損，超過就停止交易。
沒有任何市場主管機關定義過這條法則，它也沒有已知的作者。它出現在券商和交易平台的部落格上，而各家的描述並不一致。把它當成風險規則的一個例子，而不是標準。
3：每筆 3% 代表什麼
3% 是 1% 法則的三倍。差距會在連續虧損時顯現，而即使方法正確，連續虧損還是會發生：
| 連續虧損次數 | 風險 1% | 風險 3% |
|---|---|---|
| 5 | 剩帳戶的 95.1% | 剩帳戶的 85.9% |
| 10 | 90.4% | 73.7% |
| 20 | 81.8% | 54.4% |
計算方式：剩餘帳戶 = (1 − 風險) 的虧損次數次方。連虧十次、每次 3%，就是 0.97 自乘十次，得到 0.737。
連虧十次一點也不罕見。根據 1% 法則那篇文章中的模擬，勝率 40%、交易 200 筆時，最長連續虧損達到八次以上的機率是四分之三。
3 是上限。沒有人要求你用滿，風險設低一點，能減緩不順時期的回落。
5：計算未平倉風險
5 處理的是 3 看不到的問題：同時持有的多筆交易可能一起虧損。
例子：帳戶 10,000 歐元。第一筆交易風險 300 歐元，也就是 3%。如果再開第二筆，同樣風險 300 歐元，總計就是 6%。法則要求把它降到 200 歐元，讓未平倉風險為 500 歐元。
陷阱在於相關性。買進比特幣和買進以太幣幾乎是同一個賭注，因為兩者常常同漲同跌。加總風險時，把它們算成一筆交易。
當一筆交易已經走出去，止損也移到進場價，它幾乎不再有風險（價格跳空越過止損的情況除外）。這筆就不必計入。
7：三種解讀，一個計算
採用最常見的解讀：平均獲利至少比平均虧損大 7%。以 R（一筆交易的風險單位）來算，就是平均虧損 1 R 時，平均獲利至少 1.07 R。
損益兩平點的算法和風險報酬比那篇文章相同：1 ÷ (1 + 1.07)，也就是 48.3%。獲利只比虧損大一點點時，你幾乎每兩次就要對一次，才能不虧（未計手續費）。
| 平均獲利（R） | 損益兩平所需最低勝率 |
|---|---|
| 1.07 R（法則中的 7） | 48.3% |
| 1.5 R | 40% |
| 2 R | 33.3% |
在這種解讀下，7 是個很弱的條件。它完全沒說你獲利的頻率。用 R 記錄的日誌比一條法則更能告訴你實情：它會顯示你真實的平均獲利、平均虧損和勝率。
這條法則做不到的事
- 它不會幫你設止損。 帳戶的 3% 是一個金額，不是一個價格。止損要設在你的想法被證明錯誤的位置，然後再計算部位大小。止損那篇文章會說明該設在哪裡。
- 它無法修正虧損的方法。 如果你的方法平均是虧的，這條法則只能減緩下滑，無法扭轉。
- 它忽略手續費和價格跳空。 止損可能在超過設定價位的地方成交，虧損也就可能超過 3%。
逐步應用
- 選定單筆風險，依照法則最多 3%。沒有人要求你用到上限。
- 設好止損，放在你的想法被證明錯誤的位置。
- 計算部位大小：風險金額 ÷ 止損距離。
- 加總未平倉交易的風險，把同向波動的交易合併計算。超過 5% 就減碼或等待。
- 在日誌中以 R 記錄每筆結果，再比較你的平均獲利和平均虧損。
練習衡量你的風險
在 TradaZen 裡，「部位大小」單元教你計算讓帳戶剛好承擔 1% 風險的部位大小（含止損）。「連續結果與期望值」單元教你承受連續虧損，並計算一套方法的期望值。
在訓練中，你會在一張後續被隱藏的真實圖表上選擇多或空。App 會設好止損和目標，顯示你投入的金額以及觸及目標時的結果，接著市場揭曉後續走勢，全部使用模擬餘額。想了解更多，請看交易模擬器頁面。
常見問題
交易的 3-5-7 法則是什麼？
一條風險管理的經驗法則：單筆交易風險不超過帳戶的 3%，所有未平倉交易合計不超過 5%，平均獲利至少比平均虧損大 7%。7 的意思因來源而異：有些當成總風險上限，有些當成帳戶的最大虧損。
每筆交易應該冒 3% 的風險嗎？
法則把它定為上限，不是目標。每筆 3% 時，連虧十次剩下帳戶的 73.7%；每筆 1% 時，剩下 90.4%。單筆風險越低，你在不順的時期就撐得越久。
3-5-7 法則中的 7 是什麼意思？
它沒有單一的意思。依照最常見的解讀，你的平均獲利必須比平均虧損至少多 7%。平均獲利 1.07 R、平均虧損 1 R 時，你需要在 48.3% 的交易中判斷正確，才能損益兩平（未計手續費）。
3-5-7 法則還是 1% 法則？
兩者都設定單筆風險，分別是 3% 和 1%。1% 法則更保守，也更簡單。3-5-7 多了一個有用的限制：所有未平倉部位的風險上限，你可以在採用較低單筆風險的同時保留這一條。
Mehdi Azizi 打造了 TradaZen，並透過他的工作室 Devoria 在 App Store 上架。App 裡的場景都是真實的過去圖表，從不使用虛構的數據。
TradaZen 是訓練工具：每局都在過去的市場資料上進行，使用模擬餘額。它不是券商，也不是投資建議。實際交易有虧損本金的風險。
