El retrocés de Fibonacci: traçar-⁠lo i després verificar-⁠lo

En 20 segons

Definició

Nivells traçats entre el mínim i el màxim d'un moviment clar, al 23,6, el 38,2, el 50, el 61,8 i el 78,6 % de la seva alçada.

Origen

Les relacions 0,382 i 0,618 surten de la successió de Fibonacci. El 50 % no: s'hi va afegir per costum.

Traçat

Del mínim al màxim per a una correcció dins d'una pujada, del màxim al mínim per a un rebot dins d'una baixada.

El que he mesurat

En cinc anys de Bitcoin, les reaccions del preu no han estat més nombroses a prop dels tres nivells que al costat.

Parany

Triar el moviment a posteriori, fins que un nivell cau just sobre el mínim.

El retrocés de Fibonacci és una de les eines de traçat més esteses. Tries un moviment clar, estires l'eina del mínim al màxim i el gràfic s'omple de línies: 38,2 %, 50 %, 61,8 %. La idea és que una correcció sovint s'atura en una d'elles.

He mirat si el preu reacciona més sovint en aquests nivells que en els preus veïns. En cinc anys de Bitcoin, la resposta és no. El mètode té límits, i te'ls dono amb les xifres.

Aquesta fitxa descriu un mètode d'entrenament, no un consell d'inversió. El trading comporta un risc elevat de pèrdua de capital.

D'on surten els nivells

La successió de Fibonacci comença per 0 i 1, i després cada nombre és la suma dels dos anteriors: 1, 2, 3, 5, 8, 13, 21, 34, 55, 89. Com més avances, més s'acosta a 0,618 la relació entre dos nombres veïns: 55 ÷ 89 = 0,618. Un nombre dividit pel que el segueix dues posicions més enllà dona 0,382: 34 ÷ 89 = 0,382. El 23,6 % surt d'un salt de tres posicions: 21 ÷ 89 = 0,236.

El 50 % no surt de la successió. S'hi va afegir perquè una correcció de la meitat d'un moviment l'entén tothom. El 78,6 % és l'arrel quadrada de 0,618.

Aquestes relacions tenen un origen matemàtic, que no diu res de les ordres que hi ha en un mercat. Si els nivells compten, és perquè molts traders els miren i hi col·loquen les seves ordres. Aquesta hipòtesi es pot provar.

Com traçar un retrocés

1. El mínim, inici del moviment clar.
2. El màxim, el seu final.
3. El nivell 38,2 %: la correcció esborra el 38,2 % de la pujada.
4. El nivell 50 %.
5. El nivell 61,8 %.
6. La reacció: la correcció s'atura i el preu torna a arrencar.

Per traçar-⁠lo:

1. Tria un moviment clar: una pujada o una baixada franca, amb un mínim i un màxim que tothom veuria.
2. Estira l'eina de l'inici al final del moviment: del mínim al màxim per a una pujada, del màxim al mínim per a una baixada. Agafa les metxes o els tancaments, però sempre el mateix.
3. Llegeix els nivells: 38,2 % per a una correcció lleugera, 50 % per a una correcció mitjana, 61,8 % per a una correcció profunda.
4. Mira què hi coincideix: un antic suport o una resistència, una xifra rodona, una línia de tendència.

Exemple: el preu puja de 100 a 150. El moviment és de 50. El nivell 38,2 % és a 150 − 19,1, és a dir 130,9; el 50 %, a 125; el 61,8 %, a 150 − 30,9, és a dir 119,1.

Què diuen 5 anys de Bitcoin

Una correcció sempre acaba en algun lloc, i amb tres nivells al gràfic té moltes possibilitats d'acabar a prop d'un d'ells. Per saber si aquests nivells compten, cal comparar-⁠los amb els preus del costat.

Un programa detecta cada moviment clar i després cada reacció durant la correcció que el segueix: un nou mínim, seguit d'un rebot d'almenys l'1,5 %. Per a cada reacció, calcula quina part del moviment ja s'ha esborrat. Al voltant de cada nivell, traça una franja de dos punts a cada costat, per exemple del 59,8 al 63,8 % per al 61,8 %, i dues franges veïnes de la mateixa amplada, just a sobre i just a sota. Si el nivell no compta més que els seus veïns, la seva franja rep aproximadament un terç de les reaccions d'aquestes tres franges.

Mètode: BTC/USDT, espelmes de 4 hores, dades públiques de Binance, de l'1 de gener de 2021 al 31 de desembre de 2025, és a dir 10.956 espelmes. Moviment clar: una pujada o una baixada d'almenys el 8 % (o el 12 %) sense correcció de la mateixa mida, detectada sobre els màxims i els mínims. Correcció: el moviment següent, fins al seu extrem. El rebot es llegeix a les espelmes que segueixen el mínim, per no endevinar l'ordre dels preus dins d'una espelma. Reaccions comptades: les que cauen en una de les nou franges, sobre 1.203, 709, 888 i 540 reaccions en total segons la configuració. Sense efecte dels nivells, la franja central en rep el 33,3 %. Marge de l'atzar al 95 %: de 4 a 6 punts segons la fila. Dades passades: no prejutgen el futur.

Els nivells no han atret més reaccions que els seus veïns. Amb moviments del 8 % i rebots de l'1,5 %, la franja dels nivells ha rebut el 33,2 % de les reaccions, per a un terç esperat. Les quatre configuracions es mantenen entre el 33,2 i el 36,2 %, cada vegada dins del marge. Amb franges d'un punt en lloc de dos, les proporcions van del 29,8 al 34,5 %, sempre dins del marge. Tres nivells triats a l'atzar entre el 25 i el 75 %, comptats de la mateixa manera, en fan de mitjana el mateix.

Sobre el final de les correccions, no puc treure conclusions. El punt on la correcció s'atura definitivament és el que més compta per a un trader. Només n'hi ha 148 en cinc anys amb moviments del 8 %, i 63 amb moviments del 12 %. Un cop reduïts a les franges al voltant dels nivells, en queden massa pocs: el marge supera els 10 punts, i el resultat canvia de sentit d'una configuració a l'altra. No publico aquestes xifres.

Aquesta mesura té límits. El programa tria els moviments de manera fixa, mentre que tu tries els que veus, i no mira si un nivell coincideix amb un antic suport. El resultat només mostra que, traçats de manera sistemàtica en cinc anys de Bitcoin, els nivells de Fibonacci no es distingeixen dels preus del costat. És un indici, no una regla.

Llavors, per a què serveix l'eina

Dona una mesura comuna per descriure una correcció. «El preu ha esborrat la meitat de la pujada» diu més que «ha baixat molt». Una correcció que esborra un quart del moviment deixa la pujada gairebé intacta; una correcció que n'esborra gairebé tot ja no sembla una pausa.

Per decidir, torna a les referències habituals. El teu stop va darrere del mínim de la correcció, o darrere de l'inici del moviment si acceptes un risc més ampli. El teu objectiu es col·loca abans del màxim anterior. La ràtio risc/benefici et diu llavors si el trade val el seu risc, i la regla de l'1 % et dona la mida.

Els errors freqüents

• Triar el moviment a posteriori, fins que un nivell cau just sobre el mínim. En un gràfic acabat, sempre hi ha un moviment que «funciona».
• Multiplicar els nivells: 23,6, 38,2, 50, 61,8, 78,6, i després les extensions més enllà del 100 %. Amb set línies, el preu gairebé sempre en toca una.
• Comprar al nivell sense stop, comptant amb el rebot. Un nivell no atura res per si sol.
• Canviar d'extrems d'una lectura a l'altra: les metxes un dia, els tancaments l'endemà.
• Tractar un nivell com un preu exacte. Fins i tot per a qui s'hi creu, és una zona, i el teu stop ha de deixar espai a les metxes.

Entrena't a llegir una correcció

TradaZen no traça nivells de Fibonacci. La unitat «La correcció» t'entrena en el mateix moment, el retorn del preu dins d'una tendència: la mitjana de 20 serveix de referència a les primeres lliçons, i després desapareix. Durant la decisió, pots traçar una línia horitzontal en un nivell que hagis calculat tu mateix, o sobre el mínim de la correcció.

Tries Long, Short o «Em quedo fora». L'app col·loca el stop i l'objectiu, i després el mercat revela què va fer, amb un saldo simulat. Per saber-⁠ne més, llegeix la pàgina sobre els exercicis de trading.

Preguntes freqüents

Mehdi Azizi va crear TradaZen i la va publicar a l'App Store amb el seu estudi Devoria. Els escenaris de l'app són gràfics reals del passat, mai dades inventades.

TradaZen és una eina d'entrenament: les partides es juguen sobre dades de mercat passades, amb un saldo simulat. No és un bròquer ni un assessorament d'inversió. El trading real comporta un risc de pèrdua de capital.