Poměr risk/reward: jak ho spočítat a používat v tradingu

Za 20 sekund

Definice

Riziko vede od vstupu ke stopu, cílený výnos od vstupu k cíli. Poměr obojí porovnává.

Výpočet

U nákupu: (cíl − vstup) ÷ (vstup − stop).

Příklad

Nákup na 100, stop na 98, cíl na 104: poměr 1 ku 2, tedy cíl na 2 R.

Hranice

S cílem na 2 R musíš mít pravdu víc než jednou ze tří, abys byl na nule, bez poplatků.

Past

Čím dál je cíl, tím méně často je zasažen.

Než vstoupíš do obchodu, můžeš znát dvě věci: kolik ztratíš, když se tvoje myšlenka ukáže jako chybná, a na co míříš, když je správná. Poměr risk/reward staví tyhle dvě vzdálenosti vedle sebe. Je to první filtr každého obchodu, ještě před otázkou směru.

Tento návod popisuje tréninkovou metodu, ne investiční doporučení. Trading s sebou nese vysoké riziko ztráty kapitálu.

Jak ho spočítat

1. Vstup.
2. Stop: cena, při které se tvoje myšlenka stává chybnou.
3. Cíl: cena, při které plánuješ vystoupit se ziskem.
4. Riziko: od vstupu ke stopu. To je tvoje „1 R“.
5. Cílený výnos: od vstupu k cíli, tady dvojnásobek rizika.

U nákupu se výpočet vejde na jeden řádek:

poměr = (cíl − vstup) ÷ (vstup − stop)

Příklad: nakoupíš na 100, stop máš na 98, cíl na 104. Riskuješ 2, abys mířil na 4. Poměr je 1 ku 2, zapisuje se také jako 1:2 nebo „2 R“. U prodeje je to obráceně: stop je nad vstupem, cíl pod ním.

Pozor na pořadí zápisu. Někdo píše 1:2 (nejdřív riziko), jiný 2:1 (nejdřív výnos). Když mluvíš v R, zmatek odpadá: cíl na 2 R znamená dvojnásobek toho, co riskuješ.

R, jednotka, která všechno zjednoduší

R je to, co tě stojí stop, když je zasažen. Obchod, který dosáhne cíle na 2 R, přinese dvojnásobek toho, co jsi riskoval. Obchod ukončený stopem stojí 1 R. Obchod uzavřený v půlce cesty má hodnotu třeba 0,8 R.

Počítat v R místo v korunách má jednu výhodu: tvoje obchody jsou srovnatelné bez ohledu na velikost účtu nebo trhu. Deník vedený v R ti řekne, jestli tvoje metoda obstojí, ne jestli jsi měl dobrý týden. Víc o tom najdeš na stránce o obchodním deníku.

Jakou úspěšnost potřebuješ

Poměr a úspěšnost fungují společně. Čím dál je tvůj cíl, tím méně často musíš mít pravdu. Tabulka ukazuje bod zvratu, tedy podíl ziskových obchodů, pod kterým se průměr dostává do záporu, bez poplatků:

Výpočet: hranice = 1 ÷ (1 + cíl v R). S cílem na 2 R se můžeš mýlit dvakrát ze tří a zůstat na nule, před poplatky.

Pokud chceš jít dál, očekávaná hodnota na obchod se zapisuje takto: úspěšnost × průměrný zisk v R − neúspěchy × 1 R. Se 40 % úspěšností a cíli na 2 R: 0,4 × 2 − 0,6 × 1 = 0,2 R na obchod, na papíře. Poplatky, spread mezi nákupní a prodejní cenou a skluz pokynů toto číslo snižují. A průměr nic neříká o konkrétní sérii obchodů.

Proč velký poměr nestačí

Poměr 1 ku 5 vypadá lákavě. Jenže cíl pětkrát vzdálenější než stop je zasažen mnohem méně často. Poměr se posuzuje spolu s úspěšností, nikdy samostatně.

Dva způsoby, jak si poměr přikrášlit, tě chytí do pasti:

• Přiblížit stop: poměr vzroste, ale příliš těsný stop spadne do běžného šumu ceny. Vyhodí tě dřív, než se tvoje myšlenka stihne projevit.
• Oddálit cíl bez důvodu: cíl musí odpovídat něčemu na grafu: dřívějšímu vrcholu, úrovni, které už cena dosáhla. Ne číslu, které hezky vypadá.

Správné pravidlo: stop patří tam, kde se tvoje myšlenka stává chybnou, cíl tam, kde má trh důvod narazit. Poměr se počítá až potom. Když je příliš nízký, neměníš ceny, ale obchod vynecháš.

Poměr jako součást metody

1. Nejdřív umísti stop, tam, kde se tvoje myšlenka stává chybnou: pod poslední dno u nákupu, nad poslední vrchol u prodeje.
2. Najdi logický cíl na grafu.
3. Spočítej poměr. Pod tvou hranicí, například 2 R, nevstupuješ.
4. Spočítej velikost pozice podle svého rizika. Jak na to, ukazuje pravidlo 1 %.
5. Během obchodu neposouvej stop ani cíl, pokud to neurčuje pravidlo sepsané před vstupem.
6. Zapiš dosažené R do deníku a porovnej ho s plánovaným R.

Časté chyby

• Uzavírat zisky brzy a nechat ztráty běžet: plánovaný poměr byl 2 R, skutečný klesne pod 1 R. Je to nejdražší chyba a uvidíš ji jen v deníku.
• Posouvat stop, když se k němu cena blíží. Ztráta pak přesáhne plánované R a už nemá žádnou hranici. Je to jeden ze znaků tiltu.
• Zapomínat na poplatky: u krátkých obchodů váží ve srovnání s R hodně.
• Posuzovat poměr bez úspěšnosti: samotný poměr neřekne, jestli metoda obstojí.

Svíčkové formace se tímto filtrem dají protřídit. Po kladivu nebo pohlcení bývá stop často daleko: poměr rozhodne, jestli obchod stojí za to.

Trénuj posuzování plánu

V TradaZen tě jednotka „Řiď své riziko“ naučí měřit každý obchod v R. Některé otázky ti ukážou plán na skutečném grafu a zeptají se: „Dává tento nákupní plán smysl?“ Ano, nebo je cíl příliš blízko, nebo je stop příliš těsný.

V Tréninku volíš Long nebo Short na skutečném grafu, jehož pokračování je skryté. Aplikace umístí Stop a Cíl, ukáže, co dáváš v sázku, a ty potvrdíš, nebo změníš názor. Pak trh odhalí, co následovalo, na simulovaném zůstatku. Jedno pravidlo je dané předem: pokud jedna svíčka zasáhne Stop i Cíl, vyhrává Stop. Víc se dozvíš na stránce o trading simulátoru.

Časté dotazy

Mehdi Azizi vytvořil TradaZen a se svým studiem Devoria ji vydal v App Store. Scénáře v aplikaci jsou skutečné minulé grafy, nikdy vymyšlená data.

TradaZen je tréninkový nástroj: hraje se na minulých tržních datech se simulovaným zůstatkem. Není to broker ani investiční poradenství. Skutečný trading s sebou nese riziko ztráty kapitálu.