3-5-7-reglen i trading: hvad den siger, og hvor den kommer til kort

På 20 sekunder

Definition

Højst 3 % risiko pr. handel, højst 5 % på alle åbne positioner, og et 7-tal, der varierer fra kilde til kilde.

Beregning

Konto på 10.000 €: højst 300 € i tab pr. handel, højst 500 €, hvis alle åbne stop rammes.

Eksempel

To åbne handler på hver 3 % giver 6 %: reglen kræver, at du sænker den ene til 2 %.

Fælde

Med 3 % pr. handel efterlader ti tab i træk 73,7 % af kontoen, mod 90,4 % med 1 %.

3-5-7-reglen går igen på mange tradingblogs. Den giver tre tal, der er lette at huske, til at styre risikoen. Men den har to svagheder: ingen ved, hvem der har formuleret den, og det tredje tal betyder ikke det samme fra side til side.

Denne guide beskriver en træningsmetode, ikke investeringsrådgivning. Trading indebærer en høj risiko for at tabe din kapital.

Hvad reglen siger

• 3-tallet: du risikerer aldrig mere end 3 % af din konto på en enkelt handel. Rammes stoppet, taber du højst 3 %.
• 5-tallet: den samlede risiko på alle dine åbne handler overstiger ikke 5 % af kontoen. Rammes alle stop på samme tid, taber du højst 5 %.
• 7-tallet: her er kilderne uenige. Den mest udbredte fortolkning er, at din gennemsnitlige gevinst skal være mindst 7 % større end dit gennemsnitlige tab. Andre gør 7 til et loft for den samlede risiko, mens 5 bliver et loft pr. marked. Atter andre gør det til et maksimalt tab på kontoen, hvor man stopper med at trade.

Ingen markedsmyndighed har defineret reglen, og den har ingen kendt ophavsmand. Du finder den på blogs hos mæglere og platforme, som ikke alle beskriver den på samme måde. Se den som et eksempel på en risikoregel, ikke som en standard.

3-tallet: hvad 3 % pr. handel betyder

3 % er tre gange 1 %-reglen. Forskellen viser sig i tabsrækker, som opstår selv med en fornuftig metode:

Beregningen: tilbageværende konto = (1 − risiko) opløftet i antallet af tab. Efter ti tab på 3 % giver 0,97 ganget med sig selv ti gange 0,737.

En række på ti tab er ikke noget usædvanligt. Med 40 % vindende handler og 200 handler når den længste tabsrække op på otte eller flere i tre ud af fire tilfælde, ifølge simuleringen i guiden om 1 %-reglen.

3-tallet er et loft. Du behøver ikke at gå helt op til det, og en lavere risiko bremser faldet i de dårlige perioder.

5-tallet: tæl den åbne risiko med

5-tallet tager sig af et problem, som 3-tallet ikke ser: flere åbne handler kan tabe på samme tid.

Eksempel: en konto på 10.000 €. En første handel risikerer 300 €, altså 3 %. En anden handel ved siden af ville også risikere 300 €, og så ville den samlede risiko være 6 %. Reglen kræver, at du sænker den til 200 €, så den åbne risiko bliver 500 €.

Fælden er korrelation. Et køb i Bitcoin og et køb i Ether er næsten det samme væddemål, fordi de to ofte stiger og falder sammen. Tæl dem som én handel, når du lægger din risiko sammen.

Når en handel er gået din vej, og stoppet er flyttet op til indgangsprisen, risikerer den næsten intet, medmindre prisen springer forbi stoppet. Så tæller den ikke længere med.

7-tallet: tre fortolkninger, én beregning

Tag den mest udbredte fortolkning: en gennemsnitlig gevinst, der er mindst 7 % større end det gennemsnitlige tab. Målt i R, risikoenheden for en handel, svarer det til en gennemsnitlig gevinst på mindst 1,07 R mod et gennemsnitligt tab på 1 R.

Break even-⁠niveauet beregnes som i guiden om risk/reward-⁠ratio: 1 ÷ (1 + 1,07), altså 48,3 %. Når gevinsterne kun er en anelse større end tabene, skal du have ret næsten hver anden gang, før omkostninger, for ikke at tabe.

I denne fortolkning er 7-tallet et svagt krav. Det siger intet om, hvor ofte dine gevinster kommer. En tradingdagbog ført i R fortæller dig mere end en regel: den viser din faktiske gennemsnitlige gevinst, dit gennemsnitlige tab og din hitrate.

Hvad reglen ikke gør

• Den placerer ikke dit stop. 3 % af kontoen er et beløb, ikke en pris. Stoppet sættes der, hvor din idé ikke længere holder, og størrelsen beregnes bagefter. Guiden om stop loss viser, hvor du skal sætte det.
• Den redder ikke en tabende metode. Taber din metode i gennemsnit, bremser reglen faldet, men den vender det ikke.
• Den ser bort fra omkostninger og prisspring. Et stop kan blive udført forbi sit niveau, og tabet kan overstige 3 %.

Sådan bruger du den, trin for trin

1. Vælg din risiko pr. handel, højst 3 % ifølge reglen. Du behøver ikke at gå op til loftet.
2. Sæt dit stop der, hvor din idé ikke længere holder.
3. Beregn din positionsstørrelse: beløb i risiko ÷ afstand til stoppet.
4. Læg risikoen på dine åbne handler sammen, og saml dem, der bevæger sig sammen. Over 5 % skærer du ned eller venter.
5. Notér hvert resultat i R i din dagbog, og sammenlign så din gennemsnitlige gevinst med dit gennemsnitlige tab.

Træn i at måle din risiko

I TradaZen lærer enheden "Positionsstørrelse" dig at beregne den størrelse, der sætter præcis 1 % af kontoen på spil, stop medregnet. Enheden "Streaks og forventet værdi" lærer dig at tage en tabsrække og at beregne en metodes forventede værdi.

I Træning vælger du Long eller Short på en rigtig graf, hvor fortsættelsen er skjult. Appen sætter Stop og Mål, viser hvad du sætter på spil, og hvad du får, hvis målet rammes. Derefter viser markedet, hvad der skete, på en simuleret saldo. Læs mere på siden om tradingsimulator.

Ofte stillede spørgsmål

Mehdi Azizi har skabt TradaZen og udgivet den på App Store med sit studie Devoria. Appens scenarier er rigtige historiske grafer, aldrig opdigtede data.

TradaZen er et træningsværktøj: spillene foregår på historiske markedsdata med en simuleret saldo. Det er hverken en mægler eller investeringsrådgivning. Rigtig trading indebærer en risiko for tab af kapital.