TradaZen
På 20 sekunder
- Definition
- Kontoens fald fra toppen, i procent af toppen.
- Maksimal drawdown
- Det værste af disse fald over en periode: fra toppen til bunden, der følger.
- Vejen tilbage
- Et fald på 20 % kræver en stigning på 25 % for at komme tilbage; et fald på 50 % en stigning på 100 %.
- Bitcoin, 2021-2025
- 77 % fald mellem november 2021 og november 2022, først indhentet i marts 2024.
- Størrelsen
- Ti tab i træk giver 9,6 % drawdown ved 1 % risiko pr. trade, 40,1 % ved 5 %.
Drawdown måler, hvad din konto har tabt siden sit bedste niveau. Du så den stige til 10.000 €, nu står den i 8.500 €: din drawdown er 15 %. Maksimal drawdown er den dybeste af disse nedture over en periode. Det er det tal, der fortæller, om du ville have holdt ud, langt mere end slutresultatet.
Denne guide beskriver en træningsmetode, ikke investeringsrådgivning. Trading indebærer en høj risiko for tab af kapital.
Sådan aflæser du den på en kurve
- Toppen: det højeste niveau, kontoen har nået.
- Bunden: det laveste niveau derefter, før en ny top.
- Drawdown: fra top til bund, her halvdelen af kontoen.
- Stigningen tilbage: samme afstand, som denne gang svarer til en stigning på 100 %, fordi den måles fra bunden.
- Tilbage ved toppen, hvilket afslutter drawdown. Det røde område viser tiden under den gamle top.
Beregningen fylder én linje:
drawdown = (top − nuværende værdi) ÷ top
Eksempel: top på 10.000 €, konto på 8.500 €. (10.000 − 8.500) ÷ 10.000 = 15 %. Drawdown måles altid fra toppen, ikke fra dit oprindelige indskud. En konto, der er gået fra 10.000 til 14.000 € og så faldet til 11.000 €, ligger stadig over indskuddet, men er i en drawdown på 21,4 %.
Matematikken bag vejen tilbage
Faldet måles fra toppen, stigningen der indhenter det måles fra bunden, som ligger lavere. Derfor skal der altid mere stigning til end fald:
| Drawdown | Stigning for at komme tilbage |
|---|---|
| 10 % | 11,1 % |
| 20 % | 25 % |
| 30 % | 42,9 % |
| 50 % | 100 % |
| 75 % | 300 % |
Beregningen: nødvendig stigning = 1 ÷ (1 − drawdown) − 1. Op til 10 % er forskellen lille. Over 30 % løber den løbsk.
Bitcoins største drawdowns, 2021-2025
Bitcoins fem største fald fra en top:
| Fra toppen | Til bunden | Fald | Tilbage ved toppen |
|---|---|---|---|
| 9. nov. 2021 | 21. nov. 2022 | 77 % | 8. marts 2024 |
| 14. apr. 2021 | 20. juli 2021 | 54,1 % | 20. okt. 2021 |
| 6. okt. 2025 | 21. nov. 2025 | 34,4 % | ikke pr. 31. dec. 2025 |
| 20. jan. 2025 | 9. apr. 2025 | 30,6 % | 21. maj 2025 |
| 13. marts 2024 | 5. aug. 2024 | 30 % | 6. nov. 2024 |
Metode: BTC/USDT, lukkekurser på 4-timers lys, offentlige data fra Binance, fra 1. januar 2021 til 31. december 2025, i alt 10.956 lys. En episode går fra en top i lukkekurs til den første lukkekurs, der overstiger den; vægerne ville give lidt dybere fald. Det er konstateringer på en enkelt prisserie, uden statistisk usikkerhed at beregne. Historiske data: de siger intet om fremtiden.
Det største fald varede et år, fra 68.490 til 15.723. For at nå toppen igen krævedes en stigning på 335,6 % og yderligere 473 dage efter bunden. Fra top til tilbagevenden gik der 850 dage.
Over fem år har Bitcoin tilbragt 60,2 % af tiden mere end 20 % under sin seneste top og 30 % af tiden mere end 50 % under den. På dette marked har det at være langt fra toppen været den mest almindelige tilstand.
Hvad din positionsstørrelse ændrer
På din konto kommer drawdown primært fra tabsstreaks. Hvor dyb den bliver, afhænger af, hvad du risikerer pr. trade. Her er den drawdown, en række tab i træk efterlader:
| Tab i træk | Risiko 1 % | 2 % | 5 % |
|---|---|---|---|
| 5 | 4,9 % | 9,6 % | 22,6 % |
| 10 | 9,6 % | 18,3 % | 40,1 % |
| 20 | 18,2 % | 33,2 % | 64,2 % |
En streak på ti er ikke ekstrem. Med 40 % vindende trades over 200 trades har den længste tabsstreak en medianværdi på ni.
Jeg har også simuleret 20.000 serier af 200 trades med en tænkt metode med en forventet værdi på nul: én chance ud af tre for at ramme et mål på 2 R, to ud af tre for at tabe 1 R, med en fast risiko i procent af saldoen. Dens maksimale drawdowns efter risiko:
| Risiko pr. trade | Median maks. drawdown | Overskredet 1 gang ud af 20 | Serier på 50 % eller mere |
|---|---|---|---|
| 1 % | 20,1 % | 35,7 % | under 0,1 % |
| 2 % | 37,1 % | 59,7 % | 17,7 % |
| 5 % | 72,6 % | 91,6 % | 92,5 % |
Selv en metode, der i gennemsnit intet taber, udhuler kontoen, når du risikerer 5 % pr. trade. På det niveau taber 92,5 % af serierne halvdelen af kontoen. Ved 1 % falder den mediane maksimale drawdown til 20,1 % og holder sig under 35,7 % i 19 serier ud af 20: kun størrelsen ændrer sig. Risiko i procent trækker desuden saldoen nedad. Ved 5 % giver en gevinst på 2 R efterfulgt af to tab på 1 R nul i R, men efterlader kontoen på 99,3 %.
Sådan begrænser du din drawdown
Du kan ikke undgå tabsstreaks, men du kan begrænse, hvad de koster.
- Fastlæg din risiko pr. trade med kølig hjerne, og beregn din størrelse ud fra dit stop, som i 1 %-reglen.
- Læg risikoen på dine åbne trades sammen. Tre positioner, der bevæger sig sammen, er én stor risiko. 3-5-7-reglen foreslår et samlet loft.
- Skriv en drawdown-grænse ind i din tradingplan. For eksempel: ved 10 % under toppen halverer du din risiko; ved 20 % stopper du og genlæser din dagbog. Vælg dine egne tal, men skriv dem ned på forhånd.
- Følg din drawdown i R i din tradingdagbog, ud over i euro. Otte R under toppen siger mere end »en dårlig periode«.
- Øg aldrig størrelsen for at vinde det tabte tilbage. Det er den hurtigste vej til en dybere drawdown og et af tegnene på tilt.
Hyppige fejl
- At måle fra indskuddet i stedet for fra toppen. En konto over indskuddet kan være i en dyb drawdown.
- At tænke i euro. At tabe 500 € vejer ikke det samme på 2.000 € som på 20.000 €.
- At bedømme en metode på en periode uden drawdown. Tre gode uger siger intet om den tabsstreak, der kommer.
- At glemme varigheden. En drawdown tælles også i dage under toppen: 850 for Bitcoin efter november 2021.
- At tro, at en stigning på 30 % indhenter et fald på 30 %. Der skal 42,9 % til.
Træn i at klare en tabsstreak
I TradaZen lærer enheden »Streaks og forventning« dig at klare en tabsstreak og beregne en metodes forventede værdi. Enheden »Positionsstørrelse« viser dig, hvad der er tilbage af kontoen efter flere tab i træk.
I Træning beslutter du dig på rigtige historiske grafer, og din simulerede saldo vokser og skrumper med dine aflæsninger. Din statistik følger din præcision, dit Gns. R og dine streaks: du gennemlever tabsstreaks, uden at de koster dig noget. Vil du vide mere, så læs siden om tradingsimulatoren.
En simulator har sine begrænsninger. Den gengiver ikke helt følelserne ved rigtige penge, og en god aflæsning på en historisk graf siger intet om et fremtidigt resultat. TradaZen placerer ingen ordrer, forvalter ikke dine penge og giver ingen investeringsrådgivning.
Ofte stillede spørgsmål
Hvad er drawdown i trading?
En kontos fald fra dens seneste top, i procent af toppen. En konto, der er steget til 10.000 € og faldet tilbage til 8.500 €, er i en drawdown på 15 %. Maksimal drawdown er det værste af disse fald over en periode.
Hvordan beregner man en drawdown?
Træk den nuværende værdi fra toppen, og del med toppen: (10.000 − 8.500) ÷ 10.000 = 15 %.
Hvor stor en maksimal drawdown skal man acceptere?
Der findes ikke ét tal, der gælder for alle. Fastlæg det med kølig hjerne i din plan, sammen med hvad du vil gøre, hvis det nås. I simuleringen på denne side tabte en metode med forventet værdi på nul halvdelen af kontoen i 92,5 % af serierne ved 5 % risiko pr. trade, mod under 0,1 % ved 1 %.
Hvilken stigning skal der til for at indhente et tab på 50 %?
En stigning på 100 %. Efter et fald på 50 % er kontoen halvdelen af sin top værd: den skal fordobles for at komme tilbage. Efter et fald på 20 % skal der 25 % til; efter 75 % skal der 300 % til.
Hvad er forskellen på en drawdown og et tab?
Et tab måles på én trade. Drawdown måles på kontoen, fra dens top, og samler flere tab, måske også gevinster, der er givet tilbage. Du kan have ingen store tabende trades og alligevel en dyb drawdown, hvis de små tab kommer i træk.
Mehdi Azizi har skabt TradaZen og udgivet den på App Store med sit studie Devoria. Appens scenarier er rigtige historiske grafer, aldrig opdigtede data.
TradaZen er et træningsværktøj: spillene foregår på historiske markedsdata med en simuleret saldo. Det er hverken en mægler eller investeringsrådgivning. Rigtig trading indebærer en risiko for tab af kapital.
