Fibonacci retracement: tegn det, og test det bagefter

På 20 sekunder

Definition

Niveauer tegnet mellem bunden og toppen af en tydelig bevægelse, på 23,6, 38,2, 50, 61,8 og 78,6 % af dens højde.

Oprindelse

Forholdstallene 0,382 og 0,618 kommer fra Fibonacci-⁠følgen. De 50 % gør ikke: det niveau er kommet til af vane.

Tegning

Fra bund til top for en tilbagetrækning i en stigning, fra top til bund for et rebound i et fald.

Det, jeg målte

Over fem år med Bitcoin var der ikke flere kursreaktioner tæt på de tre niveauer end ved siden af.

Fælde

At vælge bevægelsen bagefter, indtil et niveau rammer bunden præcist.

Fibonacci retracement er et af de mest udbredte tegneværktøjer. Du vælger en tydelig bevægelse, trækker værktøjet fra bunden til toppen, og grafen fyldes med linjer: 38,2 %, 50 %, 61,8 %. Idéen er, at en tilbagetrækning ofte stopper ved en af dem.

Jeg har undersøgt, om kursen reagerer oftere ved de niveauer end ved kurserne omkring dem. Over fem år med Bitcoin er svaret nej. Metoden har sine begrænsninger, og dem får du sammen med tallene.

Denne guide beskriver en træningsmetode, ikke investeringsrådgivning. Trading indebærer en høj risiko for at tabe din kapital.

Hvor niveauerne kommer fra

Fibonacci-⁠følgen starter med 0 og 1, og derefter er hvert tal summen af de to foregående: 1, 2, 3, 5, 8, 13, 21, 34, 55, 89. Jo længere du kommer, jo tættere kommer forholdet mellem to nabotal på 0,618: 55 ÷ 89 = 0,618. Et tal divideret med tallet to pladser længere fremme giver 0,382: 34 ÷ 89 = 0,382. De 23,6 % kommer fra et spring på tre pladser: 21 ÷ 89 = 0,236.

De 50 % kommer ikke fra følgen. Niveauet er kommet til, fordi en tilbagetrækning på halvdelen af en bevægelse siger alle noget. De 78,6 % er kvadratroden af 0,618.

Forholdstallene har en matematisk oprindelse, som intet siger om de ordrer, der ligger i et marked. Hvis niveauerne betyder noget, er det fordi mange tradere kigger på dem og lægger deres ordrer der. Den hypotese kan testes.

Sådan tegner du et retracement

1. Bunden, starten på den tydelige bevægelse.
2. Toppen, dens afslutning.
3. Niveauet 38,2 %: tilbagetrækningen udvisker 38,2 % af stigningen.
4. Niveauet 50 %.
5. Niveauet 61,8 %.
6. Reaktionen: tilbagetrækningen stopper, og kursen vender.

Sådan tegner du det:

1. Vælg en tydelig bevægelse: en klar stigning eller et klart fald med en bund og en top, som alle ville kunne se.
2. Træk værktøjet fra bevægelsens start til dens slutning: fra bund til top ved en stigning, fra top til bund ved et fald. Brug enten vægerne eller lukkekurserne, men altid det samme.
3. Aflæs niveauerne: 38,2 % for en let tilbagetrækning, 50 % for en middel, 61,8 % for en dyb.
4. Se, hvad der falder sammen: en tidligere support eller modstand, et rundt tal, en trendlinje.

Eksempel: kursen stiger fra 100 til 150. Bevægelsen er på 50. Niveauet 38,2 % ligger på 150 − 19,1, altså 130,9; 50 % på 125; 61,8 % på 150 − 30,9, altså 119,1.

Hvad 5 år med Bitcoin viser

En tilbagetrækning ender altid et sted, og med tre niveauer på grafen er der god chance for, at den ender tæt på et af dem. For at vide, om niveauerne betyder noget, skal de sammenlignes med kurserne ved siden af.

Et program finder hver tydelig bevægelse og derefter hver reaktion under den efterfølgende tilbagetrækning: en ny bund efterfulgt af et rebound på mindst 1,5 %. For hver reaktion beregner det, hvor stor en del af bevægelsen der allerede er udvisket. Omkring hvert niveau lægger det et bånd på to procentpoint til hver side, for eksempel fra 59,8 til 63,8 % for 61,8 %, og to nabobånd af samme bredde lige over og lige under. Hvis niveauet ikke betyder mere end naboerne, får dets bånd omkring en tredjedel af reaktionerne i de tre bånd.

Metode: BTC/USDT, 4-timers candles, offentlige data fra Binance, fra 1. januar 2021 til 31. december 2025, i alt 10.956 candles. Tydelig bevægelse: en stigning eller et fald på mindst 8 % (eller 12 %) uden en tilbagetrækning af samme størrelse, fundet ud fra toppe og bunde. Tilbagetrækning: den efterfølgende bevægelse, frem til dens yderpunkt. Reboundet aflæses på de candles, der følger efter bunden, så rækkefølgen af kurser inden i en candle ikke skal gættes. Talte reaktioner: dem, der falder i et af de ni bånd, ud af 1.203, 709, 888 og 540 reaktioner i alt afhængigt af indstillingen. Uden effekt fra niveauerne får det midterste bånd 33,3 %. Tilfældighedsmargin ved 95 %: 4 til 6 procentpoint afhængigt af linjen. Historiske data: de siger intet om fremtiden.

Niveauerne tiltrak ikke flere reaktioner end deres naboer. Med bevægelser på 8 % og rebounds på 1,5 % fik niveauernes bånd 33,2 % af reaktionerne, mod en forventet tredjedel. De fire indstillinger ligger mellem 33,2 og 36,2 %, hver gang inden for marginen. Med bånd på ét procentpoint i stedet for to går andelene fra 29,8 til 34,5 %, stadig inden for marginen. Tre tilfældigt valgte niveauer mellem 25 og 75 %, talt på samme måde, klarer sig i gennemsnit lige så godt.

Om hvor tilbagetrækningerne ender, kan jeg ikke konkludere noget. Punktet, hvor tilbagetrækningen stopper for alvor, er det, der betyder mest for en trader. Der er kun 148 af dem på fem år med bevægelser på 8 %, og 63 med bevægelser på 12 %. Når de skæres ned til båndene omkring niveauerne, er der for få tilbage: marginen er over 10 procentpoint, og resultatet skifter retning fra én indstilling til en anden. Jeg offentliggør ikke de tal.

Målingen har sine begrænsninger. Programmet vælger bevægelserne efter faste regler, mens du vælger dem, du ser, og det tjekker ikke, om et niveau falder sammen med en tidligere support. Resultatet viser kun, at Fibonacci-⁠niveauer, tegnet systematisk over fem år med Bitcoin, ikke skiller sig ud fra kurserne ved siden af. Det er et fingerpeg, ikke en regel.

Hvad kan værktøjet så bruges til

Det giver et fælles mål til at beskrive en tilbagetrækning. "Kursen har udvisket halvdelen af stigningen" siger mere end "den er faldet meget". En tilbagetrækning, der udvisker en fjerdedel af bevægelsen, efterlader stigningen næsten intakt; en, der udvisker næsten det hele, ligner ikke længere en pause.

Når du skal beslutte dig, så vend tilbage til de sædvanlige pejlemærker. Dit stop ligger bag tilbagetrækningens bund, eller bag bevægelsens start, hvis du accepterer en større risiko. Dit mål placeres før den forrige top. Risk/reward-⁠forholdet fortæller dig så, om traden er risikoen værd, og 1 %-reglen giver dig størrelsen.

De hyppigste fejl

• At vælge bevægelsen bagefter, indtil et niveau rammer bunden præcist. På en færdig graf er der altid en bevægelse, der "virker".
• At lægge for mange niveauer: 23,6, 38,2, 50, 61,8, 78,6 og så extensions ud over 100 %. Med syv linjer rammer kursen næsten altid en af dem.
• At købe ved niveauet uden stop i tillid til et rebound. Et niveau stopper ikke noget af sig selv.
• At skifte yderpunkter fra én aflæsning til den næste: vægerne den ene dag, lukkekurserne den næste.
• At behandle et niveau som en præcis kurs. Selv for dem, der tror på det, er det en zone, og dit stop skal give plads til vægerne.

Træn i at læse en tilbagetrækning

TradaZen tegner ikke Fibonacci-⁠niveauer. Enheden "Tilbagetrækningen" træner dig i det samme øjeblik, hvor kursen vender tilbage i en trend: 20-gennemsnittet fungerer som pejlemærke i de første lektioner og forsvinder derefter. Mens du beslutter dig, kan du tegne en vandret linje på et niveau, du selv har beregnet, eller på tilbagetrækningens bund.

Du vælger Long, Short eller "Jeg holder mig ude". Appen sætter stop og mål, og så viser markedet, hvad det gjorde, på en simuleret saldo. Vil du vide mere, så læs siden om tradingøvelser.

Ofte stillede spørgsmål

Mehdi Azizi har skabt TradaZen og udgivet den på App Store med sit studie Devoria. Appens scenarier er rigtige historiske grafer, aldrig opdigtede data.

TradaZen er et træningsværktøj: spillene foregår på historiske markedsdata med en simuleret saldo. Det er hverken en mægler eller investeringsrådgivning. Rigtig trading indebærer en risiko for tab af kapital.