Bollinger Bands: sådan beregner og læser du dem

På 20 sekunder

Definition

Et simpelt glidende gennemsnit over 20 lys med to bånd placeret to standardafvigelser over og under.

Hvad de fortæller

Prisens nylige spredning. Brede bånd: prisen bevæger sig meget. Smalle bånd: den bevæger sig lidt. De siger intet om retningen.

Berøring af båndet

En lukning uden for båndene. Over fem års Bitcoin blev den ikke fulgt af en tilbagevenden mod gennemsnittet oftere end tilfældigt.

Indsnævring

Båndene nærmer sig hinanden, når markedet falder til ro. Bagefter blev de bredere, uden at prisen bevægede sig mere end normalt.

Fælde

At købe hver lukning under det nedre bånd i forventning om et rebound.

Bollinger Bands tegner en kanal rundt om prisen. Den bliver bredere, når markedet er uroligt, og smallere, når det falder til ro. To fortolkninger går igen: en pris, der bryder ud af kanalen, vender tilbage til den, og en smal kanal varsler en stor bevægelse.

Jeg har målt begge på fem års Bitcoin. Den første holder ikke. Den anden holder halvt: efter en indsnævring bliver båndene ganske rigtigt bredere, men prisen bevæger sig ikke mere end normalt.

Denne guide beskriver en træningsmetode, ikke investeringsrådgivning. Trading indebærer en høj risiko for at tabe kapital.

Sådan beregnes båndene

John Bollinger præsenterede dem i begyndelsen af 1980'erne. De består af tre kurver, som beregnes igen for hvert lys.

1. Det midterste bånd: det simple glidende gennemsnit af de seneste 20 lukkekurser.
2. Det øvre bånd: midten plus to standardafvigelser af de 20 lukkekurser.
3. Det nedre bånd: midten minus to standardafvigelser.

Standardafvigelsen måler, hvor spredt lukkekurserne ligger omkring deres gennemsnit. Tyve lukkekurser fordelt mellem 99 og 101 har en standardafvigelse på cirka 0,6: båndene ligger 1,2 på hver side af gennemsnittet. Tyve lukkekurser fordelt mellem 90 og 110 giver bånd, der er ti gange bredere. Bredden følger altså prisens uro, ikke dens retning.

Man læser ofte, at 95 % af lukkekurserne bliver inden for båndene. Tallet stammer fra normalfordelingen, som priser ikke følger. Over fem års Bitcoin på 4-timers lys endte 13,5 % af lukkekurserne uden for båndene, næsten tre gange de formodede 5 %.

Sådan læser du dem

1. Det øvre bånd.
2. Det midterste bånd.
3. Det nedre bånd.
4. En lukning under det nedre bånd efter et brat fald.
5. Indsnævringen: prisen falder til ro, båndene nærmer sig hinanden.
6. Udbruddet: en lukning over det øvre bånd, når indsnævringen slutter.

Tre fortolkninger går igen. Ifølge den første er et brud ud af båndet en overdrivelse: under det nedre bånd skulle prisen være "for lav" og vende tilbage mod midten. Ifølge den anden er det styrke: en pris, der følger det øvre bånd, stiger jævnt. Bollinger mindede selv om, at en berøring af båndet ikke er et signal. Den tredje holder øje med indsnævringen, som skulle ende i en brat bevægelse, hvor den første lukning uden for kanalen angiver retningen.

Hvad 5 års Bitcoin viser

Jeg har testet hver af disse fortolkninger ved at se på prisen seks og tolv lys senere. Ved et brud ud af båndet er den forventede retning tilbage mod gennemsnittet.

For indsnævringen er der to spørgsmål: blev båndene bredere, og lavede prisen en stor bevægelse?

Metode: BTC/USDT, 4-timers lys, offentlige data fra Binance, fra 1. januar 2021 til 31. december 2025, i alt 10.956 lys. Bånd på 20 lukkekurser og to standardafvigelser. Et brud er den første lukning uden for båndet, hvor den forrige lå inden for. Fald: lukning under gennemsnittet af de seneste 20 lukkekurser og under lukningen for 10 lys siden; stigning: det modsatte. Indsnævring: båndenes bredde er den laveste i de seneste 120 lys (20 dage), med mindst 12 lys mellem to tilfælde. Stor bevægelse: en forskel fra lukning til lukning, i den ene eller anden retning, større end medianen for alle lys (1,38 % efter seks lys, 2,06 % efter tolv). Tilfældighedsmargin ved 95 %: cirka 5,5 point for brud ud af båndet, 7 til 10 for indsnævringer, 1,5 for referencerne. Historiske data: de siger intet om fremtiden.

Et brud nedad varslede ikke et rebound. Efter en lukning under det nedre bånd var prisen højere seks lys senere i 54,5 % af tilfældene, mod 54,1 % for et vilkårligt faldende lys. Forskellen er under et halvt point.

Et brud opad blev snarere fulgt af fortsat stigning. Efter en lukning over det øvre bånd var prisen højere seks lys senere i 54,4 % af tilfældene, mod 48,1 % for et vilkårligt stigende lys. Forskellen, 6,3 point, ligger kun lige over marginen, og den skrumper til 2,4 point efter tolv lys. I perioden var en pris, der brød ud opad, oftere en stærk pris end en udmattet pris.

Indsnævringen holdt halvdelen af sit løfte. Tolv lys senere var båndene blevet bredere i 85,2 % af tilfældene, mod 48,2 % for et vilkårligt lys: usædvanlig ro varer ikke ved. Prisen bevægede sig derimod ikke mere end normalt, med 45,5 % store bevægelser efter tolv lys mod forventede 50 %. Med en indsnævring defineret over 10 dage i stedet for 20, altså 155 tilfælde, er konklusionen den samme: 76,8 % bredere bånd, 52,3 % store bevægelser.

Udbruddet efter en indsnævring kan ikke vurderes: 36 udbrud opad og 48 nedad på fem år. Marginen er over 14 point, for meget til at konkludere noget. Et forbehold for alle tallene: Bitcoin blev næsten tredoblet i perioden, hvilket trækker dem i retning af stigning. Det er et fingerpeg, ikke en regel.

Brug dem med metode

Båndene viser markedets uro med ét blik, og din plan afhænger af den. Når de er smalle, ligger et stop under seneste bund tæt på. Når de er brede, ligger det samme stop langt væk, og din position skal være mindre for den samme risiko.

1. Navngiv situationen: en pris, der følger et bånd, svinger omkring midten eller står stille i smalle bånd.
2. Spil ikke på tilbagevenden til gennemsnittet af princip. Over fem års Bitcoin var den ikke hyppigere end tilfældigheder.
3. Placér dit stop bag et prisniveau: en bund, en top, en support eller modstand. Et bånd flytter sig for hvert lys og er et dårligt pejlemærke.
4. Beregn størrelsen ud fra det stop med 1 %-reglen, og tjek derefter risk/reward-⁠forholdet.

Almindelige fejl

• At købe hver lukning under det nedre bånd. Over fem års Bitcoin var et rebound ikke hyppigere end efter et hvilket som helst faldende lys.
• At sælge, fordi prisen rører det øvre bånd. En pris, der følger det øvre bånd, stiger, ofte allerede i et stykke tid.
• At forvente en stor bevægelse efter en indsnævring. Båndene bliver bredere bagefter, men prisen bevægede sig ikke mere end normalt.
• At stable båndene, RSI og MACD oven på hinanden. De beregnes alle ud fra de samme lukkekurser.

Træn i at læse en kanal

TradaZen viser ikke Bollinger Bands. Enheden "Range" arbejder med samme spørgsmål på den rene pris: et marked, der bevæger sig frem og tilbage mellem to grænser. Appen tegner support og modstand i de første lektioner og fjerner dem derefter. Enheden "Udbruddet" lærer dig at skelne et ægte brud ud af en range fra en falsk start, det samme spørgsmål, som udgangen af en indsnævring rejser.

Mens du beslutter dig, kan du tegne en vandret linje eller et rektangel. Du vælger Long, Short eller "Jeg holder mig ude", appen sætter Stop og Mål, og så viser markedet, hvad der skete, på en simuleret saldo. Læs mere på siden om trading-⁠simulatoren.

Ofte stillede spørgsmål

Mehdi Azizi har skabt TradaZen og udgivet den på App Store med sit studie Devoria. Appens scenarier er rigtige historiske grafer, aldrig opdigtede data.

TradaZen er et træningsværktøj: spillene foregår på historiske markedsdata med en simuleret saldo. Det er hverken en mægler eller investeringsrådgivning. Rigtig trading indebærer en risiko for tab af kapital.