Chance-⁠Risiko-⁠Verhältnis (CRV): berechnen und im Trading nutzen

In 20 Sekunden

Definition

Das Risiko reicht vom Einstieg bis zum Stop, die angepeilte Chance vom Einstieg bis zum Ziel. Das CRV vergleicht beides.

Berechnung

Bei einem Kauf: (Ziel − Einstieg) ÷ (Einstieg − Stop).

Beispiel

Kauf bei 100, Stop bei 98, Ziel bei 104: ein Verhältnis von 1 zu 2, also ein Ziel bei 2 R.

Schwelle

Mit einem Ziel bei 2 R musst du öfter als einmal von dreimal recht haben, um bei Break-⁠even zu sein, ohne Gebühren.

Falle

Je weiter das Ziel entfernt ist, desto seltener wird es erreicht.

Bevor du einsteigst, kannst du zwei Dinge wissen: wie viel du verlierst, wenn deine Idee falsch ist, und wie viel du anpeilst, wenn sie stimmt. Das Chance-⁠Risiko-⁠Verhältnis (CRV) stellt diese beiden Abstände nebeneinander. Es ist der erste Filter eines Trades, noch vor der Frage nach der Richtung.

Diese Seite beschreibt eine Trainingsmethode, keine Anlageberatung. Trading birgt ein hohes Risiko von Kapitalverlusten.

Das CRV berechnen

1. Der Einstieg.
2. Der Stop: der Kurs, an dem deine Idee falsch wird.
3. Das Ziel: der Kurs, an dem du mit Gewinn aussteigen willst.
4. Das Risiko: vom Einstieg bis zum Stop. Das ist dein „1 R“.
5. Die angepeilte Chance: vom Einstieg bis zum Ziel, hier das Doppelte des Risikos.

Bei einem Kauf passt die Rechnung in eine Zeile:

CRV = (Ziel − Einstieg) ÷ (Einstieg − Stop)

Beispiel: Du kaufst bei 100, dein Stop liegt bei 98, dein Ziel bei 104. Du riskierst 2, um 4 anzupeilen. Das Verhältnis ist 1 zu 2, auch als 1:2 oder „2 R“ notiert. Bei einem Verkauf drehst du es um: Der Stop liegt über dem Einstieg, das Ziel darunter.

Achte auf die Schreibweise. Manche schreiben 1:2 (Risiko zuerst), andere 2:1 (Chance zuerst). Wenn du in R sprichst, vermeidest du Verwechslungen: Ein Ziel bei 2 R entspricht dem Doppelten dessen, was du riskierst.

R, die Einheit, die alles vereinfacht

R ist das, was dich dein Stop kostet, wenn er erreicht wird. Ein Trade, der sein Ziel bei 2 R erreicht, bringt das Doppelte dessen, was du riskiert hast. Ein ausgestoppter Trade kostet 1 R. Ein auf halbem Weg geschlossener Trade bringt vielleicht 0,8 R.

In R statt in Euro zu rechnen hat einen Vorteil: Deine Trades werden vergleichbar, unabhängig von der Größe des Kontos oder des Marktes. Ein in R geführtes Journal sagt dir, ob deine Methode trägt, nicht, ob du eine gute Woche hattest. Mehr dazu auf der Seite zum Trading-⁠Journal.

Die Trefferquote, die du brauchst

CRV und Trefferquote gehören zusammen. Je weiter dein Ziel entfernt ist, desto seltener musst du recht haben. Die Tabelle zeigt die Break-⁠even-⁠Schwelle, also den Anteil gewinnender Trades, unter dem der Durchschnitt negativ wird, ohne Gebühren:

Die Rechnung: Schwelle = 1 ÷ (1 + Ziel in R). Mit einem Ziel bei 2 R kannst du dich zweimal von dreimal irren und bleibst vor Gebühren bei Break-⁠even.

Weiterführend lässt sich der Erwartungswert pro Trade so schreiben: Trefferquote × durchschnittlicher Gewinn in R − Verlustquote × 1 R. Mit 40 % Trefferquote und Zielen bei 2 R: 0,4 × 2 − 0,6 × 1 = 0,2 R pro Trade, auf dem Papier. Gebühren, die Spanne zwischen Kauf- und Verkaufskurs und Slippage verringern diese Zahl. Und ein Durchschnitt sagt nichts über eine bestimmte Serie von Trades aus.

Warum ein großes CRV nicht reicht

Ein Verhältnis von 1 zu 5 wirkt verlockend. Aber ein Ziel, das fünfmal so weit entfernt ist wie der Stop, wird viel seltener erreicht. Ein CRV beurteilst du immer zusammen mit der Trefferquote, nie allein.

Zwei Arten, ein CRV zu schönen, sind Fallen:

• Den Stop näher legen: Das CRV steigt, aber ein zu enger Stop liegt im normalen Rauschen des Kurses. Er wird ausgelöst, bevor deine Idee Zeit hatte, aufzugehen.
• Das Ziel ohne Grund weiter weg setzen: Ein Ziel muss etwas auf dem Chart entsprechen, einem früheren Hoch oder einem bereits getesteten Niveau. Nicht einer Zahl, die gut aussieht.

Die richtige Regel: Der Stop kommt dorthin, wo deine Idee falsch wird, das Ziel dorthin, wo der Markt einen Grund hat, abzuprallen. Das CRV berechnest du danach. Ist es zu niedrig, änderst du nicht die Kurse, sondern setzt aus.

Das CRV in einer Methode

1. Setz zuerst den Stop, dort, wo deine Idee falsch wird: unter das letzte Tief bei einem Kauf, über das letzte Hoch bei einem Verkauf.
2. Such dir ein logisches Ziel auf dem Chart.
3. Berechne das CRV. Liegt es unter deiner Schwelle, zum Beispiel 2 R, steigst du nicht ein.
4. Berechne deine Positionsgröße auf Basis deines Risikos. Die 1-Prozent-⁠Regel zeigt, wie.
5. Verschieb weder Stop noch Ziel während des Trades, außer nach einer Regel, die du vor dem Einstieg aufgeschrieben hast.
6. Notier das erzielte R in deinem Journal und vergleich es mit dem geplanten R.

Häufige Fehler

• Gewinne früh mitnehmen und Verluste laufen lassen: Das geplante CRV lag bei 2 R, das tatsächliche fällt unter 1 R. Das ist der teuerste Fehler, und er wird nur in einem Journal sichtbar.
• Den Stop verschieben, wenn der Kurs sich ihm nähert. Der Verlust übersteigt dann das geplante R und hat keine Grenze mehr. Das ist eines der Anzeichen für Tilt.
• Gebühren vergessen: Bei kurzen Trades wiegen sie im Verhältnis zum R schwer.
• Ein CRV ohne Trefferquote beurteilen: Ein CRV allein sagt nicht, ob eine Methode trägt.

Kerzenformationen lassen sich mit diesem Filter sortieren. Nach einem Hammer oder einem Engulfing liegt der Stop oft weit entfernt: Das CRV entscheidet, ob sich der Trade lohnt.

Trainieren, einen Plan zu beurteilen

In TradaZen lernst du in der Einheit „Dein Risiko steuern“, jeden Trade in R zu messen. Manche Fragen zeigen dir einen Plan auf einem echten Chart und fragen: „Hält dieser Kaufplan stand?“ Ja, oder das Ziel ist zu kurz, oder der Stop ist zu eng.

Im Training wählst du Long oder Short auf einem echten Chart, dessen weiterer Verlauf verborgen ist. Die App setzt Stop und Ziel, zeigt deinen Einsatz an, und du bestätigst oder entscheidest dich um. Dann zeigt der Markt, wie es weiterging, auf einem simulierten Kontostand. Eine Regel steht vorab fest: Berührt eine Kerze sowohl Stop als auch Ziel, gilt der Stop. Mehr dazu auf der Seite zum Trading-⁠Simulator.

Häufige Fragen

Mehdi Azizi hat TradaZen entwickelt und mit seinem Studio Devoria im App Store veröffentlicht. Die Szenarien der App sind echte vergangene Charts, nie erfundene Daten.

TradaZen ist ein Trainingswerkzeug: Gespielt wird auf vergangenen Marktdaten, mit einem simulierten Kontostand. Es ist weder ein Broker noch eine Anlageberatung. Echtes Trading birgt das Risiko eines Kapitalverlusts.