TradaZen
In 20 Sekunden
- Definition
- Der Rückgang des Kontos seit seinem Höchststand, in Prozent dieses Höchststands.
- Maximaler Drawdown
- Der schlimmste dieser Rückgänge innerhalb eines Zeitraums: vom Hoch bis zum darauffolgenden Tief.
- Die Erholung
- Ein Rückgang von 20 % erfordert einen Anstieg von 25 %; ein Rückgang von 50 % einen Anstieg von 100 %.
- Bitcoin, 2021-2025
- 77 % Rückgang zwischen November 2021 und November 2022, erst im März 2024 wieder aufgeholt.
- Die Größe
- Zehn Verluste in Folge ergeben 9,6 % Drawdown bei 1 % Risiko pro Trade, 40,1 % bei 5 %.
Der Drawdown misst, was dein Konto seit seinem besten Stand verloren hat. Du hast es auf 10.000 € steigen sehen, jetzt steht es bei 8.500 €: Dein Drawdown beträgt 15 %. Der maximale Drawdown ist das tiefste dieser Täler innerhalb eines Zeitraums. Diese Zahl sagt, ob du durchgehalten hättest, viel mehr als das Endergebnis.
Dieser Leitfaden beschreibt eine Trainingsmethode, keine Anlageberatung. Trading birgt ein hohes Risiko von Kapitalverlusten.
Den Drawdown auf einer Kurve ablesen
- Das Hoch: der höchste Stand, den das Konto erreicht hat.
- Das Tief: der niedrigste Stand danach, vor jedem neuen Hoch.
- Der Drawdown: vom Hoch bis zum Tief, hier die Hälfte des Kontos.
- Die Erholung: dieselbe Strecke, die diesmal aber einen Anstieg von 100 % bedeutet, weil sie vom Tief aus gemessen wird.
- Die Rückkehr zum Hoch, die den Drawdown beendet. Die rote Zone zeigt die Zeit unter dem alten Höchststand.
Die Rechnung passt in eine Zeile:
Drawdown = (Höchststand − aktueller Wert) ÷ Höchststand
Beispiel: Höchststand 10.000 €, Konto bei 8.500 €. (10.000 − 8.500) ÷ 10.000 = 15 %. Der Drawdown wird immer vom Höchststand aus gemessen, nicht von deiner ersten Einzahlung. Ein Konto, das von 10.000 auf 14.000 € gestiegen und dann auf 11.000 € gefallen ist, liegt noch über der Einzahlung, aber in einem Drawdown von 21,4 %.
Die Mathematik der Erholung
Der Rückgang wird vom Hoch aus gemessen, der Anstieg, der ihn ausgleicht, vom tieferen Tief aus. Du brauchst also immer mehr Anstieg als Rückgang:
| Drawdown | Nötiger Anstieg |
|---|---|
| 10 % | 11,1 % |
| 20 % | 25 % |
| 30 % | 42,9 % |
| 50 % | 100 % |
| 75 % | 300 % |
Die Rechnung: nötiger Anstieg = 1 ÷ (1 − Drawdown) − 1. Bis 10 % ist der Unterschied gering. Über 30 % wächst er rasant.
Die größten Drawdowns von Bitcoin, 2021-2025
Die fünf größten Rückgänge von Bitcoin ab einem Hoch:
| Vom Hoch | Zum Tief | Rückgang | Zurück am Hoch |
|---|---|---|---|
| 9. Nov. 2021 | 21. Nov. 2022 | 77 % | 8. März 2024 |
| 14. Apr. 2021 | 20. Juli 2021 | 54,1 % | 20. Okt. 2021 |
| 6. Okt. 2025 | 21. Nov. 2025 | 34,4 % | nicht bis 31. Dez. 2025 |
| 20. Jan. 2025 | 9. Apr. 2025 | 30,6 % | 21. Mai 2025 |
| 13. März 2024 | 5. Aug. 2024 | 30 % | 6. Nov. 2024 |
Methode: BTC/USDT, Schlusskurse der 4-Stunden-Kerzen, öffentliche Daten von Binance, vom 1. Januar 2021 bis 31. Dezember 2025, also 10.956 Kerzen. Eine Episode reicht von einem Hoch auf Schlusskursbasis bis zum ersten Schlusskurs, der es übertrifft; mit den Dochten wären die Rückgänge etwas tiefer. Es sind Feststellungen zu einer einzigen Preisreihe, ohne zu berechnende Zufallsmarge. Vergangene Daten: Sie lassen keine Rückschlüsse auf die Zukunft zu.
Der größte Rückgang dauerte ein Jahr, von 68.490 auf 15.723. Um wieder ans Hoch zu kommen, war ein Anstieg von 335,6 % nötig, und nach dem Tief noch 473 weitere Tage. Vom Hoch bis zur Rückkehr vergingen 850 Tage.
Über fünf Jahre lag Bitcoin 60,2 % der Zeit mehr als 20 % unter seinem letzten Hoch und 30 % der Zeit mehr als 50 % darunter. Auf diesem Markt war es der häufigste Zustand, weit vom Hoch entfernt zu sein.
Was deine Positionsgröße ändert
Auf deinem Konto entsteht der Drawdown vor allem durch Verlustserien. Wie tief er wird, hängt davon ab, was du pro Trade riskierst. Hier der Drawdown nach einer Serie aufeinanderfolgender Verluste:
| Verluste in Folge | Risiko von 1 % | 2 % | 5 % |
|---|---|---|---|
| 5 | 4,9 % | 9,6 % | 22,6 % |
| 10 | 9,6 % | 18,3 % | 40,1 % |
| 20 | 18,2 % | 33,2 % | 64,2 % |
Eine Serie von zehn ist nichts Extremes. Bei 40 % Gewinntrades hat die längste Verlustserie über 200 Trades einen Median von neun.
Ich habe außerdem 20.000 Reihen von je 200 Trades einer erfundenen Methode mit Erwartungswert null simuliert: eine Chance von eins zu drei, ein Ziel bei 2 R zu erreichen, zwei zu drei, 1 R zu verlieren, mit festem Risiko in Prozent des Kontostands. Ihre maximalen Drawdowns je nach Risiko:
| Risiko pro Trade | Median des max. Drawdowns | In 1 von 20 Fällen überschritten | Reihen mit 50 % oder mehr |
|---|---|---|---|
| 1 % | 20,1 % | 35,7 % | weniger als 0,1 % |
| 2 % | 37,1 % | 59,7 % | 17,7 % |
| 5 % | 72,6 % | 91,6 % | 92,5 % |
Selbst eine Methode, die im Schnitt nichts verliert, reißt ein tiefes Loch ins Konto, wenn man 5 % pro Trade riskiert. Auf diesem Niveau verlieren 92,5 % der Reihen die Hälfte des Kontos. Bei 1 % sinkt der Median des maximalen Drawdowns auf 20,1 % und bleibt in 19 von 20 Reihen unter 35,7 %: Nur die Größe ändert sich. Das prozentuale Risiko zieht den Kontostand zusätzlich nach unten. Bei 5 % ergeben ein Gewinn von 2 R und dann zwei Verluste von 1 R zusammen null in R, lassen das Konto aber bei 99,3 % zurück.
Deinen Drawdown begrenzen
Verlustserien kannst du nicht vermeiden, aber du kannst begrenzen, was sie dich kosten.
- Leg dein Risiko pro Trade mit kühlem Kopf fest und berechne deine Größe vom Stop aus, wie in der 1-Prozent-Regel.
- Addiere das Risiko deiner offenen Trades. Drei Positionen, die sich gemeinsam bewegen, sind ein einziges großes Risiko. Die 3-5-7-Regel schlägt eine Gesamtobergrenze vor.
- Schreib eine Drawdown-Schwelle in deinen Tradingplan. Zum Beispiel: Bei 10 % unter dem Hoch halbierst du dein Risiko; bei 20 % hörst du auf und liest dein Journal noch einmal. Wähl deine eigenen Zahlen, aber schreib sie vorher auf.
- Verfolge deinen Drawdown in R in deinem Trading-Journal, zusätzlich zu den Euro. Acht R unter dem Hoch sagen mehr als „eine schlechte Phase“.
- Erhöhe nie die Größe, um Verluste zurückzuholen. Das ist der schnellste Weg, einen Drawdown zu vertiefen, und eines der Anzeichen für Tilt.
Häufige Fehler
- Von der Einzahlung aus messen statt vom Höchststand. Ein Konto über der Einzahlung kann in einem tiefen Drawdown stecken.
- In Euro denken. 500 € Verlust wiegen bei 2.000 € anders als bei 20.000 €.
- Eine Methode nach einem Zeitraum ohne Drawdown beurteilen. Drei gute Wochen sagen nichts über die Verlustserie, die kommen wird.
- Die Dauer vergessen. Ein Drawdown zählt auch in Tagen unter dem Hoch: 850 bei Bitcoin nach November 2021.
- Glauben, dass ein Anstieg von 30 % einen Rückgang von 30 % ausgleicht. Es braucht 42,9 %.
Trainieren, eine Serie zu verkraften
In TradaZen bringt dir die Einheit „Serien und Erwartungswert“ bei, eine Verlustserie zu verkraften und den Erwartungswert einer Methode zu berechnen. Die Einheit „Die Positionsgröße“ zeigt dir, was nach mehreren Verlusten in Folge vom Konto übrig bleibt.
Im Training entscheidest du auf echten vergangenen Charts, und dein simulierter Kontostand wächst und schrumpft mit deinen Einschätzungen. Deine Statistiken verfolgen deine Trefferquote, dein mittleres R und deine Serien: Du durchlebst Verlustserien, ohne dass sie dich etwas kosten. Mehr dazu auf der Seite zum Trading-Simulator.
Ein Simulator hat seine Grenzen. Er bildet die Emotionen bei echtem Geld nicht ganz ab, und eine gute Einschätzung auf einem vergangenen Chart sagt nichts über ein künftiges Ergebnis. TradaZen platziert keine Orders, verwaltet nicht dein Geld und gibt keine Anlageberatung.
Häufige Fragen
Was ist der Drawdown im Trading?
Der Rückgang eines Kontos seit seinem letzten Höchststand, in Prozent dieses Höchststands. Ein Konto, das auf 10.000 € gestiegen und dann auf 8.500 € gefallen ist, steht in einem Drawdown von 15 %. Der maximale Drawdown ist der schlimmste dieser Rückgänge innerhalb eines Zeitraums.
Wie berechnet man einen Drawdown?
Zieh den aktuellen Wert vom Höchststand ab und teile durch den Höchststand: (10.000 − 8.500) ÷ 10.000 = 15 %.
Welchen maximalen Drawdown sollte man akzeptieren?
Keine Zahl gilt für alle. Leg ihn mit kühlem Kopf in deinem Plan fest, zusammen mit dem, was du tust, wenn er erreicht ist. In der Simulation auf dieser Seite verlor eine Methode mit Erwartungswert null bei 5 % Risiko pro Trade in 92,5 % der Reihen die Hälfte des Kontos, bei 1 % in weniger als 0,1 %.
Welcher Anstieg ist nötig, um einen Verlust von 50 % aufzuholen?
Ein Anstieg von 100 %. Nach einem Rückgang von 50 % ist das Konto die Hälfte seines Höchststands wert: Es muss sich verdoppeln, um dorthin zurückzukommen. Nach einem Rückgang von 20 % braucht es 25 %, nach 75 % braucht es 300 %.
Was ist der Unterschied zwischen einem Drawdown und einem Verlust?
Ein Verlust wird an einem Trade gemessen. Der Drawdown wird am Konto gemessen, vom Höchststand aus, und summiert mehrere Verluste, manchmal auch wieder abgegebene Gewinne. Du kannst ohne einen einzigen stark verlustreichen Trade in einem tiefen Drawdown stecken, wenn sich kleine Verluste aneinanderreihen.
Mehdi Azizi hat TradaZen entwickelt und mit seinem Studio Devoria im App Store veröffentlicht. Die Szenarien der App sind echte vergangene Charts, nie erfundene Daten.
TradaZen ist ein Trainingswerkzeug: Gespielt wird auf vergangenen Marktdaten, mit einem simulierten Kontostand. Es ist weder ein Broker noch eine Anlageberatung. Echtes Trading birgt das Risiko eines Kapitalverlusts.
