Ο δείκτης MACD: πώς υπολογίζεται και πώς διαβάζεται

Σε 20 δευτερόλεπτα

Ορισμός

Ο Moving Average Convergence Divergence μετρά τη διαφορά ανάμεσα στον εκθετικό μέσο όρο των 12 τελευταίων κλεισιμάτων και σε αυτόν των 26 τελευταίων.

Υπολογισμός

MACD = μέσος όρος 12 − μέσος όρος 26. Σήμα = μέσος όρος του MACD σε 9 κεριά. Ιστόγραμμα = MACD − σήμα.

Τι δείχνει

Την ταχύτητα της πρόσφατης κίνησης, με καθυστέρηση: είναι φτιαγμένος από μέσους όρους, άρα από παρελθοντικές τιμές.

Διασταύρωση

Ο MACD περνά πάνω ή κάτω από το σήμα του. Σε πέντε χρόνια Bitcoin σε 4ωρα κεριά, δεν τα πήγε καλύτερα από την τύχη.

Παγίδα

Να αγοράζεις σε κάθε ανοδική διασταύρωση σαν να είναι σήμα, χωρίς επίπεδο και χωρίς Stop.

Ο MACD είναι ο δείκτης που βρίσκεις κάτω από σχεδόν κάθε γράφημα, ακριβώς δίπλα στον RSI. Αποτελείται από δύο γραμμές και ένα ιστόγραμμα, και ο κανόνας που βγαίνει από αυτόν μοιάζει απλός: αγοράζεις όταν η γραμμή MACD περνά πάνω από τη γραμμή σήματος, πουλάς όταν περνά από κάτω.

Μέτρησα αυτές τις διασταυρώσεις σε πέντε χρόνια Bitcoin, και δεν προέβλεψαν τη συνέχεια. Ο MACD έχει μια χρήση, να περιγράφει την τρέχουσα κίνηση, αρκεί να ξέρεις από τι είναι φτιαγμένος.

Αυτός ο οδηγός περιγράφει μια μέθοδο προπόνησης, όχι επενδυτική συμβουλή. Το trading ενέχει υψηλό κίνδυνο απώλειας κεφαλαίου.

Πώς υπολογίζεται ο MACD

Ο MACD, από το Moving Average Convergence Divergence, σχεδιάστηκε από τον Gerald Appel στα τέλη της δεκαετίας του 1970. Υπολογίζεται σε τρία βήματα, με βάση τις τιμές κλεισίματος.

1. Η γραμμή MACD: ο εκθετικός κινητός μέσος όρος των 12 τελευταίων κλεισιμάτων, μείον αυτόν των 26 τελευταίων.
2. Η γραμμή σήματος: ο εκθετικός μέσος όρος των 9 τελευταίων τιμών του MACD.
3. Το ιστόγραμμα: η γραμμή MACD μείον τη γραμμή σήματος, σχεδιασμένο σε μπάρες γύρω από το μηδέν.

Παράδειγμα: ο μέσος όρος 12 είναι 105 και ο μέσος όρος 26 είναι 100. Ο MACD είναι 5, επειδή οι πρόσφατες τιμές είναι υψηλότερες από τις παλαιότερες. Αν το σήμα είναι 4, το ιστόγραμμα είναι 1 και ο MACD βρίσκεται πάνω από το σήμα του.

Ο MACD εκφράζεται σε μονάδες τιμής. Μια διαφορά 5 δεν έχει το ίδιο βάρος σε μια μετοχή των 100 δολαρίων και στο Bitcoin στα 80.000. Σύγκρινέ τον με τον εαυτό του, στο ίδιο γράφημα, ποτέ από μια αγορά σε άλλη.

Ένας εκθετικός μέσος όρος δίνει μεγαλύτερο βάρος στα τελευταία κλεισίματα· ο οδηγός για τους κινητούς μέσους όρους εξηγεί αναλυτικά τον υπολογισμό. Ο MACD κληρονομεί το ελάττωμά τους: έρχεται με καθυστέρηση. Το σήμα, μέσος όρος μιας διαφοράς μέσων όρων, προσθέτει ακόμη μία καθυστέρηση.

Πώς τον διαβάζεις

1. Η γραμμή MACD: η διαφορά ανάμεσα στον βραχύ και τον μακρύ εκθετικό μέσο όρο.
2. Η γραμμή σήματος: ο MACD εξομαλυμένος.
3. Το ιστόγραμμα: η διαφορά ανάμεσα στις δύο γραμμές, σε μπάρες εκατέρωθεν του μηδενός.
4. Η ανοδική διασταύρωση: ο MACD περνά πάνω από το σήμα του, κοντά στον πάτο της τιμής.
5. Το πέρασμα του μηδενός: ο MACD γίνεται θετικός, ο βραχύς μέσος όρος περνά πάνω από τον μακρύ.

Δύο γεγονότα επανέρχονται στα εγχειρίδια. Πρώτα η διασταύρωση με το σήμα: όταν ο MACD περνά από πάνω, μιλάμε για ανοδική διασταύρωση, και το ιστόγραμμα γυρίζει από κόκκινο σε πράσινο. Κάποιοι κρατούν μόνο τις ανοδικές διασταυρώσεις κάτω από το μηδέν, που υποτίθεται ότι πιάνουν νωρίτερα την αντιστροφή. Έπειτα το πέρασμα του μηδενός: λέει ότι ο μέσος όρος 12 μόλις πέρασε πάνω από τον 26. Είναι μια διασταύρωση κινητών μέσων όρων, με άλλη παρουσίαση.

Το ιστόγραμμα δεν προσθέτει τίποτα που δεν περιέχουν ήδη οι δύο γραμμές. Όταν οι μπάρες του μικραίνουν, η απόσταση ανάμεσα στον MACD και το σήμα του μειώνεται και η κίνηση επιβραδύνεται. Η διασταύρωση έρχεται όταν αγγίξουν το μηδέν.

Τι δείχνουν 5 χρόνια Bitcoin

Εντόπισα κάθε διασταύρωση και κάθε πέρασμα του μηδενός και μετά κοίταξα την τιμή έξι και δώδεκα κεριά αργότερα. Αναμενόμενη κατεύθυνση: υψηλότερα μετά από ανοδική περίπτωση, χαμηλότερα μετά από καθοδική.

Μέθοδος: BTC/USDT, κεριά 4 ωρών, δημόσια δεδομένα της Binance, από 1 Ιανουαρίου 2021 έως 31 Δεκεμβρίου 2025, δηλαδή 10.956 κεριά. MACD σε 12 και 26 κλεισίματα, σήμα σε 9, εκθετικοί μέσοι όροι με αρχικοποίηση από απλό μέσο όρο. Περίπτωση είναι το κερί της διασταύρωσης. Αναφορά: οποιοδήποτε κερί. Περιθώριο τύχης στο 95%: περίπου 5 μονάδες για τις διασταυρώσεις, 6 για τις παραλλαγές τους κάτω και πάνω από το μηδέν, 7 για τα περάσματα του μηδενός, 1 για τις αναφορές. Παρελθοντικά δεδομένα: δεν προδικάζουν το μέλλον.

Η ανοδική διασταύρωση ισοφάρισε με την τύχη. Μετά από πέρασμα του MACD πάνω από το σήμα του, η τιμή ήταν υψηλότερα έξι κεριά αργότερα μία φορά στις δύο, έναντι 51,1% για ένα οποιοδήποτε κερί. Η διασταύρωση κάτω από το μηδέν, που θεωρείται πιο πρώιμη, δεν τα πάει καλύτερα: λιγότερο από μία μονάδα διαφορά στα έξι κεριά, μόλις πάνω από μία στα δώδεκα.

Η καθοδική διασταύρωση μάλλον προηγήθηκε ανόδου. Έξι κεριά μετά, η τιμή ήταν υψηλότερα στο 56,3% των περιπτώσεων, έναντι 51,1% για ένα οποιοδήποτε κερί. Η διαφορά, 5,2 μονάδες, μόλις ξεπερνά το περιθώριο και πέφτει κάτω από 2 μονάδες στα δώδεκα κεριά. Πάνω από το μηδέν φτάνει τις 7,1 μονάδες στα έξι κεριά και μετά εξαφανίζεται στα δώδεκα. Σε δώδεκα συγκρίσεις, το να δεις δύο να ξεπερνούν το περιθώριο μπορεί να συμβεί τυχαία: δεν βγάζω κανόνα από αυτό.

Ούτε το πέρασμα του μηδενός προέβλεψε κάτι. Προς τα πάνω, η τιμή κινήθηκε στην αναμενόμενη κατεύθυνση στο 45,3% των περιπτώσεων στα έξι κεριά, λιγότερο συχνά από ένα οποιοδήποτε κερί, αλλά εντός του περιθωρίου.

Η εξήγηση βρίσκεται στον υπολογισμό, όπως και για τους κινητούς μέσους όρους: όταν δύο μέσοι όροι διασταυρώνονται, η κίνηση που συνοψίζουν έχει ήδη συμβεί. Άλλωστε το Bitcoin σχεδόν τριπλασιάστηκε ανάμεσα σε αυτές τις δύο ημερομηνίες, από 29.278 σε 87.648 δολάρια, και μια μακροχρόνια άνοδος σπρώχνει τα νούμερα προς τα πάνω. Σε άλλη αγορά ή άλλη περίοδο, το αποτέλεσμα μπορεί να αλλάξει.

Πώς τον διαβάζεις με μέθοδο

1. Διάβασε πρώτα την τιμή. Ο MACD υπολογίζεται από τα κλεισίματα: δεν βλέπει τίποτα που δεν δείχνει το γράφημα.
2. Ονόμασε την κατάσταση. MACD πάνω από το μηδέν: ο βραχύς μέσος όρος είναι πάνω από τον μακρύ, η τιμή ανεβαίνει εδώ και λίγο καιρό. Από κάτω, πέφτει.
3. Διάβασε το ιστόγραμμα σαν ταχύτητα. Μπάρες που μικραίνουν λένε ότι η κίνηση επιβραδύνεται. Επιβράδυνση δεν σημαίνει σταμάτημα.
4. Αποφάσισε με βάση ένα επίπεδο. Το Stop σου μπαίνει πίσω από έναν πάτο, μια κορυφή, μια στήριξη ή αντίσταση, όχι πίσω από μια γραμμή που κινείται σε κάθε κερί.
5. Υπολόγισε τον λόγο και το μέγεθος πριν μπεις: τον λόγο ρίσκου/απόδοσης και μετά τον κανόνα του 1%.

Η απόκλιση (divergence) απαιτεί την ίδια προσοχή. Μιλάμε για απόκλιση όταν η τιμή κάνει νέα κορυφή και ο MACD κάνει χαμηλότερη, ή το αντίστροφο στον πάτο. Δεν τη μέτρησα: ο εντοπισμός της εξαρτάται από ρυθμίσεις, και ένα αποτέλεσμα που αλλάζει με τις ρυθμίσεις δεν αποδεικνύει τίποτα. Λέει, στην καλύτερη περίπτωση, ότι η κίνηση χάνει ταχύτητα.

Τα συνηθισμένα λάθη

• Να αγοράζεις σε κάθε ανοδική διασταύρωση. Σε πέντε χρόνια Bitcoin, δεν τα πήγε καλύτερα από ένα οποιοδήποτε κερί.
• Να διαβάζεις τον MACD σαν φραγμένο ταλαντωτή. Δεν έχει ούτε ταβάνι ούτε πάτωμα, και η τιμή του εξαρτάται από την τιμή του προϊόντος. Ένας «πολύ υψηλός» MACD συγκρίνεται μόνο με τις δικές του παλαιότερες τιμές.
• Να παίρνεις τον MACD, τον RSI και τους μέσους όρους για τρεις γνώμες. Όλοι προκύπτουν από τα ίδια κλεισίματα.
• Να αλλάζεις ρυθμίσεις, 8, 17 και 9 ή 5, 35 και 5, μέχρι να βρεις αυτή που «δούλευε» στο παρελθοντικό γράφημα.
• Να ξεχνάς την καθυστέρηση. Σε ημερήσιο γράφημα, η διασταύρωση μπορεί να έρθει μέρες μετά τον πάτο.

Προπονήσου να διαβάζεις την κίνηση

Το TradaZen δεν εμφανίζει MACD. Η ενότητα «Ακολούθησε την τάση» σχεδιάζει τους μέσους όρους 20 και 50 σε πραγματικά γραφήματα, τους ονομάζει στα δύο πρώτα μαθήματα και μετά τους αφαιρεί. Ο MACD είναι φτιαγμένος από το ίδιο υλικό, με δύο επιπλέον στρώματα υπολογισμού: αν μάθεις να διαβάζεις δύο μέσους όρους και την καθαρή τιμή, έχεις ήδη ό,τι συνοψίζει εκείνος.

Στην Προπόνηση, διαβάζεις ένα πραγματικό γράφημα σε πραγματική ημερομηνία, με τη συνέχεια κρυμμένη. Επιλέγεις Long, Short ή «Μένω εκτός», η εφαρμογή τοποθετεί το Stop και τον Στόχο, και μετά η αγορά αποκαλύπτει τι έκανε, σε demo υπόλοιπο. Για περισσότερα, διάβασε τη σελίδα για τις ασκήσεις trading.

Συχνές ερωτήσεις

Ο Mehdi Azizi δημιούργησε το TradaZen και το δημοσίευσε στο App Store με το στούντιό του, Devoria. Τα σενάρια της εφαρμογής είναι πραγματικά γραφήματα του παρελθόντος, ποτέ επινοημένα δεδομένα.

Το TradaZen είναι εργαλείο προπόνησης: οι παρτίδες παίζονται σε παλιά δεδομένα αγοράς, με demo υπόλοιπο. Δεν είναι ούτε χρηματιστής ούτε επενδυτική συμβουλή. Το πραγματικό trading ενέχει κίνδυνο απώλειας κεφαλαίου.