Λόγος κινδύνου/απόδοσης (risk/reward): πώς τον υπολογίζεις και τον χρησιμοποιείς στο trading

Σε 20 δευτερόλεπτα

Ορισμός

Ο κίνδυνος πάει από την είσοδο ως το stop, η επιδιωκόμενη απόδοση από την είσοδο ως τον στόχο. Ο λόγος συγκρίνει τα δύο.

Υπολογισμός

Για αγορά: (στόχος − είσοδος) ÷ (είσοδος − stop).

Παράδειγμα

Αγορά στο 100, stop στο 98, στόχος στο 104: λόγος 1 προς 2, δηλαδή στόχος στα 2 R.

Όριο

Με στόχο στα 2 R, πρέπει να έχεις δίκιο σε περισσότερες από μία στις τρεις φορές για να είσαι σε ισορροπία, χωρίς τα κόστη.

Παγίδα

Όσο πιο μακριά είναι ο στόχος, τόσο πιο σπάνια χτυπιέται.

Πριν μπεις, μπορείς να ξέρεις δύο πράγματα: πόσα χάνεις αν η ιδέα σου είναι λάθος και πόσα στοχεύεις αν είναι σωστή. Ο λόγος κινδύνου/απόδοσης βάζει αυτές τις δύο αποστάσεις δίπλα δίπλα. Είναι το πρώτο φίλτρο ενός trade, πριν ακόμη από το ερώτημα της κατεύθυνσης.

Αυτός ο οδηγός περιγράφει μια μέθοδο εξάσκησης, όχι επενδυτική συμβουλή. Το trading ενέχει υψηλό κίνδυνο απώλειας κεφαλαίου.

Ο υπολογισμός

1. Η είσοδος.
2. Το stop: η τιμή όπου η ιδέα σου γίνεται λάθος.
3. Ο στόχος: η τιμή όπου σκοπεύεις να βγεις με κέρδος.
4. Ο κίνδυνος: από την είσοδο ως το stop. Αυτό είναι το «1 R» σου.
5. Η επιδιωκόμενη απόδοση: από την είσοδο ως τον στόχο, εδώ το διπλάσιο του κινδύνου.

Για μια αγορά, ο υπολογισμός χωράει σε μία γραμμή:

λόγος = (στόχος − είσοδος) ÷ (είσοδος − stop)

Παράδειγμα: αγοράζεις στο 100, το stop σου είναι στο 98, ο στόχος σου στο 104. Ρισκάρεις 2 για να στοχεύσεις 4. Ο λόγος είναι 1 προς 2, που γράφεται και 1:2 ή «2 R». Για μια πώληση ισχύει το αντίστροφο: το stop είναι πάνω από την είσοδο και ο στόχος από κάτω.

Πρόσεξε τη σειρά γραφής. Κάποιοι γράφουν 1:2 (πρώτα ο κίνδυνος), άλλοι 2:1 (πρώτα η απόδοση). Αν μιλάς σε R, αποφεύγεις τη σύγχυση: ένας στόχος στα 2 R αξίζει το διπλάσιο από αυτό που ρισκάρεις.

Το R, η μονάδα που τα απλοποιεί όλα

Το R είναι όσο σου κοστίζει το stop σου αν χτυπηθεί. Ένα trade που φτάνει τον στόχο του στα 2 R αποδίδει το διπλάσιο από όσο ρίσκαρες. Ένα trade που κλείνει στο stop κοστίζει 1 R. Ένα trade που κλείνεις στη μέση της διαδρομής αξίζει ίσως 0,8 R.

Το να μετράς σε R αντί για ευρώ έχει ένα πλεονέκτημα: τα trades σου γίνονται συγκρίσιμα, όποιο κι αν είναι το μέγεθος του λογαριασμού ή της αγοράς. Ένα ημερολόγιο σε R σου λέει αν η μέθοδός σου στέκει, όχι αν είχες μια καλή εβδομάδα. Το εξηγούμε στη σελίδα για το ημερολόγιο trading.

Το ποσοστό επιτυχίας που χρειάζεσαι

Ο λόγος και το ποσοστό επιτυχίας λειτουργούν μαζί. Όσο πιο μακριά είναι ο στόχος σου, τόσο λιγότερο συχνά χρειάζεται να έχεις δίκιο. Ο πίνακας δίνει το όριο ισορροπίας, το ποσοστό κερδοφόρων trades κάτω από το οποίο ο μέσος όρος γίνεται αρνητικός, χωρίς τα κόστη:

Ο υπολογισμός: όριο = 1 ÷ (1 + στόχος σε R). Με στόχο στα 2 R, μπορείς να κάνεις λάθος δύο φορές στις τρεις και να μείνεις σε ισορροπία, πριν από τα κόστη.

Για να πας πιο μακριά, η αναμενόμενη τιμή ανά trade γράφεται: επιτυχία × μέσο κέρδος σε R − αποτυχίες × 1 R. Με 40% επιτυχία και στόχους στα 2 R: 0,4 × 2 − 0,6 × 1 = 0,2 R ανά trade, στα χαρτιά. Τα κόστη, η διαφορά ανάμεσα σε τιμή αγοράς και πώλησης και η ολίσθηση των εντολών μειώνουν αυτόν τον αριθμό. Και ένας μέσος όρος δεν λέει τίποτα για ένα συγκεκριμένο σερί trades.

Γιατί ένας μεγάλος λόγος δεν αρκεί

Ένας λόγος 1 προς 5 φαίνεται ελκυστικός. Όμως ένας στόχος πέντε φορές πιο μακριά από το stop χτυπιέται πολύ πιο σπάνια. Ένας λόγος κρίνεται μαζί με το ποσοστό επιτυχίας, ποτέ μόνος του.

Δύο τρόποι να «ομορφύνεις» έναν λόγο σε παγιδεύουν:

• Φέρνεις το stop πιο κοντά: ο λόγος ανεβαίνει, αλλά ένα πολύ σφιχτό stop πέφτει μέσα στον φυσιολογικό θόρυβο της τιμής. Χτυπιέται πριν η ιδέα σου προλάβει να παίξει.
• Απομακρύνεις τον στόχο χωρίς λόγο: ένας στόχος πρέπει να αντιστοιχεί σε κάτι στο γράφημα: μια παλιά κορυφή, ένα επίπεδο που έχει ήδη αγγιχτεί. Όχι σε έναν αριθμό που δείχνει ωραίος.

Ο σωστός κανόνας: το stop μπαίνει εκεί όπου η ιδέα σου γίνεται λάθος, ο στόχος εκεί όπου η αγορά έχει λόγο να σταματήσει. Ο λόγος υπολογίζεται μετά. Αν είναι πολύ χαμηλός, δεν αλλάζεις τις τιμές, απλώς προσπερνάς.

Ο λόγος μέσα σε μια μέθοδο

1. Βάλε πρώτα το stop, εκεί όπου η ιδέα σου γίνεται λάθος: κάτω από τον τελευταίο πάτο για αγορά, πάνω από την τελευταία κορυφή για πώληση.
2. Εντόπισε έναν λογικό στόχο στο γράφημα.
3. Υπολόγισε τον λόγο. Κάτω από το όριό σου, για παράδειγμα 2 R, δεν μπαίνεις.
4. Υπολόγισε το μέγεθος της θέσης σου με βάση τον κίνδυνό σου. Ο κανόνας του 1% δείχνει πώς.
5. Μη μετακινείς ούτε το stop ούτε τον στόχο κατά τη διάρκεια του trade, εκτός αν υπάρχει κανόνας γραμμένος πριν μπεις.
6. Σημείωσε το R που πέτυχες στο ημερολόγιό σου και σύγκρινέ το με το R που είχες προβλέψει.

Τα συχνά λάθη

• Κόβεις νωρίς τα κέρδη και αφήνεις τις ζημιές να τρέχουν: ο προβλεπόμενος λόγος ήταν 2 R, ο πραγματικός πέφτει κάτω από 1 R. Είναι το πιο ακριβό λάθος και φαίνεται μόνο σε ένα ημερολόγιο.
• Μετακινείς το stop όταν η τιμή πλησιάζει. Τότε η ζημιά ξεπερνά το προβλεπόμενο R και δεν έχει πια όριο. Είναι ένα από τα σημάδια του tilt.
• Ξεχνάς τα κόστη: σε σύντομα trades βαραίνουν πολύ σε σχέση με το R.
• Κρίνεις έναν λόγο χωρίς το ποσοστό επιτυχίας: ένας λόγος μόνος του δεν λέει αν μια μέθοδος στέκει.

Τα μοτίβα κεριών φιλτράρονται με αυτό το κριτήριο. Μετά από ένα σφυρί ή ένα μοτίβο εγκλωβισμού, το stop είναι συχνά μακριά: ο λόγος αποφασίζει αν το trade αξίζει τον κόπο.

Εξάσκηση στην αξιολόγηση ενός πλάνου

Στο TradaZen, η ενότητα «Διαχειρίσου τον κίνδυνό σου» σε μαθαίνει να μετράς κάθε trade σε R. Κάποιες ερωτήσεις σου δείχνουν ένα πλάνο πάνω σε πραγματικό γράφημα και σε ρωτούν: «Στέκει αυτό το πλάνο αγοράς;» Ναι, ή ο στόχος είναι πολύ κοντά, ή το stop είναι πολύ σφιχτό.

Στην Προπόνηση, επιλέγεις Long ή Short σε ένα πραγματικό γράφημα του οποίου η συνέχεια είναι κρυμμένη. Η εφαρμογή βάζει το Stop και τον Στόχο, δείχνει τι θέτεις σε κίνδυνο, και εσύ επιβεβαιώνεις ή αλλάζεις γνώμη. Μετά η αγορά αποκαλύπτει τη συνέχεια, σε demo υπόλοιπο. Ένας κανόνας ορίζεται από πριν: αν ένα κερί αγγίξει και το stop και τον στόχο, υπερισχύει το stop. Για περισσότερα, διάβασε τη σελίδα για τον προσομοιωτή trading.

Συχνές ερωτήσεις

Ο Mehdi Azizi δημιούργησε το TradaZen και το δημοσίευσε στο App Store με το στούντιό του, Devoria. Τα σενάρια της εφαρμογής είναι πραγματικά γραφήματα του παρελθόντος, ποτέ επινοημένα δεδομένα.

Το TradaZen είναι εργαλείο προπόνησης: οι παρτίδες παίζονται σε παλιά δεδομένα αγοράς, με demo υπόλοιπο. Δεν είναι ούτε χρηματιστής ούτε επενδυτική συμβουλή. Το πραγματικό trading ενέχει κίνδυνο απώλειας κεφαλαίου.