TradaZen
20 sekunnissa
- AMF, 2014
- 89,4 % asiakkaista tappiollisia neljän vuoden aikana, keskimäärin 10 887 € tappiota asiakasta kohden.
- ESMA, 2018
- 74:stä 89 prosenttiin yksityissijoittajien tileistä menettää rahaa CFD:illä.
- Mitatut syyt
- Enemmän toimeksiantoja, suuremmat toimeksiannot, pidempi kokemus: joka kerta raskaammat tappiot.
- Mitä sinä hallitset
- Riskisi kauppaa kohden, positiokokosi, toimeksiantojesi määrän ja päiväkirjasi.
Usein kuulee, että lähes kaikki yksityiset treidaajat häviävät. Tarkka luku on olemassa: se tulee Ranskan finanssivalvojan AMF:n tutkimuksesta, joka mittaa myös sitä, mikä erottaa suurimmat tappiot muista.
Tämä opas käsittelee lukuja ja käyttäytymistä. Se ei ole sijoitusneuvontaa: treidaukseen liittyy suuri riski menettää pääomaa.
Viralliset luvut
AMF:n tutkimus
Lokakuussa 2014 Autorité des marchés financiers (AMF), Ranskan finanssivalvoja, julkaisi tutkimuksen yksityissijoittajien tuloksista CFD- ja Forex-kaupassa Ranskassa. Se kattaa neljä vuotta, 2009:stä 2012:een (yhden välittäjän osalta 2010:stä 2013:een), ja 14 799 aktiivista asiakasta.
| AMF:n havainto | Luku |
|---|---|
| Tutkitut aktiiviset asiakkaat | 14 799 |
| Tappiollisten asiakkaiden osuus neljän vuoden aikana | 89,4 % |
| Tappiollisten asiakkaiden osuus vuosittain | 83,3 %:sta 84,2 %:iin |
| Keskimääräinen tulos asiakasta kohden | −10 887 € |
| Mediaanitulos asiakasta kohden | −1 843 € |
| Asiakkaat, jotka hävisivät kukin yli 50 000 € | 722 |
| Asiakkaat, jotka voittivat kukin yli 24 000 € | 121 |
Mediaanitulos kertoo, että puolet asiakkaista päätyi alle −1 843 euroon. Raskaampaa keskiarvoa painavat alas muutamat hyvin suuret tappiot.
AMF huomauttaa myös, että rahoitusmarkkinat kokonaisuutena kehittyivät jakson aikana myönteisesti. Tappioita ei siis selitä huono markkinatilanne.
ESMA:n varoitus
Vuonna 2018 Euroopan arvopaperimarkkinaviranomainen (ESMA) rajoitti CFD:iden myyntiä yksityissijoittajille koko Euroopan unionissa. Se nojasi kansallisten valvojien analyyseihin: 74:stä 89 prosenttiin yksityissijoittajien tileistä menetti rahaa, ja keskimääräiset tappiot asiakasta kohden olivat 1 600 eurosta 29 000 euroon.
Siitä lähtien jokaisen CFD-tarjoajan on täytynyt näyttää vakiomuotoinen varoitus. Sen oletusversio, joka on määritelty ESMA:n päätöksessä, kertoo, että 74:stä 89 prosenttiin yksityissijoittajien tileistä menettää rahaa CFD-kaupassa. Jokaisen tarjoajan on ilmoitettava siinä oma osuutensa, joka lasketaan uudelleen kolmen kuukauden välein edeltävän kahdentoista kuukauden ajalta.
Mitä tutkimus mittasi
Tappio-osuuden lisäksi tutkimus vertaa asiakkaita keskenään. Neljä havaintoa nousee esiin.
- Enemmän toimeksiantoja, enemmän tappioita: asiakkaat, jotka tekivät vähintään 250 toimeksiantoa neljässä vuodessa, eli 52 % tutkitusta joukosta, hävisivät keskimäärin 18 741 €. Yli 5 000 toimeksiannon kohdalla keskimääräinen tappio nousee 75 394 euroon.
- Suuremmat toimeksiannot, suuremmat tappiot: asiakkaat, joiden keskimääräinen toimeksianto ylitti 10 000 € vipu mukaan lukien, muodostivat 62 % joukosta. He hävisivät keskimäärin 14 876 €.
- Ei oppimisvaikutusta: AMF seurasi 1 881 asiakasta, jotka olivat aktiivisia joka vuosi. Häviäjien osuus nousee 82,51 %:sta ensimmäisenä vuonna 87,56 %:iin neljän vuoden aikana. Heidän keskimääräinen tappionsa kasvaa ajan myötä: −4 989 € ensimmäisenä vuonna, −26 745 € neljän vuoden jälkeen. Tutkimus päättelee, ettei oppimisvaikutusta ole.
- Kulut eivät selitä kaikkea: mitatut rahoituskulut ja palkkiot vastaavat vain 14,2 %:a asiakkaiden tappioista. Hintaeroja (spread) ei pystytty mittaamaan.
Lukujen taustalla olevat mekanismit
Tutkimus mittaa tuloksia. Se ei mittaa suoraan käyttäytymistä. Sen havainnot kuitenkin vastaavat tunnettuja mekanismeja.
Vipuvaikutus antaa tehdä paljon talletusta suuremman toimeksiannon. Tutkimuksen esimerkissä 100 euron talletus avaa 20 000 euron toimeksiannon vivulla 200. Pieni hinnanmuutos muuttuu silloin suureksi muutokseksi tilillä.
Voitot katkaistaan aikaisin, tappioiden annetaan juosta: tutkijat Hersh Shefrin ja Meir Statman kuvasivat tämän vinouman vuonna 1985 nimellä dispositiovaikutus. Treidaaja kotiuttaa pienen voiton nopeasti mutta pitää tappiollista positiota toivoen sen kääntyvän. Todellinen riski-tuottosuhde heikkenee hänen huomaamattaan.
Mielialan mukaan vaihteleva koko: ilman etukäteen päätettyä riskiä tappio houkuttelee panostamaan enemmän, jotta menetykset saisi takaisin. 1 %:n sääntö on olemassa tämän refleksin katkaisemiseksi.
Tilt: tappion jälkeen tunne syrjäyttää suunnitelman. Kaupat kiihtyvät, sisääntulot eivät enää täytä kriteereitä, stop siirtyy. Merkit kuvataan oppaassa tilt treidauksessa. Ne liittyvät AMF:n ensimmäiseen havaintoon: liikaa toimeksiantoja.
Kuvioita luullaan signaaleiksi: kynttiläkuvio ei ole varmuus. Viiden vuoden Bitcoin-datassa 4 tunnin kynttilöillä vasara, doji tai nielevä kuvio ei pärjännyt paremmin kuin satunnaisesti valittu kynttilä samassa tilanteessa.
Mitä sinä voit hallita
Et hallitse markkinaa. Hallitset tapaasi treidata, ja jokaiselle AMF:n havainnolle on oma suojakeinonsa:
- Liikaa toimeksiantoja: ennen sessiota kirjoitettu suunnitelma ja päiväkohtainen kauppojen tai tappioiden raja.
- Liian suuret toimeksiannot: rauhallisin mielin päätetty riski kauppaa kohden ja stopin perusteella laskettu positiokoko.
- Ei oppimista: treidauspäiväkirja, jonka luet viikoittain. Pelkkä kokemus ei opettanut tutkituille asiakkaille mitään. Kirjattu ja uudelleen luettu kokemus voi ainakin opettaa.
- Kulut: vähemmän kauppoja ja riittävän kaukana olevat tavoitteet, jotta kulut painavat vähän.
Mikään näistä säännöistä ei takaa tulosta. Ne rajoittavat vahinkoja ja tekevät virheesi näkyviksi.
Harjoittele ennen kuin otat riskiä
AMF:n tutkimus osoittaa, että virheet maksavat paljon, kun ne tehdään oikealla rahalla. Toinen tie on tehdä ne siellä, missä ne eivät maksa mitään, ja mitata ne.
Tämä on TradaZenin ajatus. Sovellus näyttää sinulle todellisen menneen kaavion todellisena päivänä, jatko piilotettuna. Valitset Long, Short tai ”Jään pois”, ja sitten markkina paljastaa, mitä se teki, simuloidulla saldolla. Voit myös pitää päiväkirjaa sovelluksessa. Lue lisää sivulta treidaussimulaattori tai kokeile muutamaa treidausharjoitusta.
Simulaattorilla on rajansa. Se ei täysin toista oikean rahan herättämiä tunteita, eikä hyvä tulkinta menneestä kaaviosta kerro mitään tulevasta tuloksesta. TradaZen ei tee toimeksiantoja, ei hallinnoi rahojasi eikä anna sijoitusneuvontaa.
Usein kysytyt kysymykset
Kuinka moni treidaaja menettää rahaa?
AMF:n vuonna 2014 julkaiseman tutkimuksen mukaan 89,4 % Ranskassa Forexilla ja CFD:illä aktiivisista 14 799 yksityissijoittajasta menetti rahaa neljän vuoden aikana. ESMA puolestaan mainitsee, että Euroopan unionissa 74:stä 89 prosenttiin CFD-tileistä on tappiollisia.
Miksi CFD-kaupassa hävitään niin paljon?
AMF mittasi kolme tekijää: mitä enemmän toimeksiantoja asiakas tekee, mitä suurempia ne ovat ja mitä enemmän hän altistuu kaikkiaan, sitä suurempi on hänen tappionsa. CFD:iden vipuvaikutus voimistaa jokaista näistä tekijöistä.
Häviävätkö kokeneet treidaajat vähemmän?
Eivät AMF:n tutkimuksessa. Joka vuosi aktiivisina olleista 1 881 asiakkaasta häviäjien osuus nousi 82,51 %:sta ensimmäisenä vuonna 87,56 %:iin neljän vuoden aikana, ja heidän keskimääräinen tappionsa kasvoi. AMF puhuu oppimisvaikutuksen puuttumisesta.
Selittävätkö kulut tappiot?
Vain osittain. AMF:n mittaamat rahoituskulut ja palkkiot vastaavat 14,2 %:a asiakkaiden tappioista. Loput tulee itse kaupoista. Hintaeroja ei pystytty mittaamaan.
Mehdi Azizi loi TradaZenin ja julkaisi sen App Storessa studionsa Devoria kanssa. Sovelluksen skenaariot ovat todellisia menneitä kaavioita, eivät koskaan keksittyä dataa.
TradaZen on harjoitustyökalu: pelit pelataan menneellä markkinadatalla ja simuloidulla saldolla. Se ei ole välittäjä eikä sijoitusneuvontaa. Oikeaan tradingiin liittyy pääoman menetyksen riski.
