ボリンジャーバンドとは：計算方法と見方

20秒でわかる要点

定義

ローソク足20本の単純移動平均と、その上下に2標準偏差の距離で置かれた2本のバンド。

何を示すか

直近の価格のばらつきです。広ければ価格はよく動いており、狭ければあまり動いていません。方向については何も示しません。

バンドへの接触

バンドの外での終値です。ビットコインの5年分のデータでは、その後に平均へ戻る頻度は偶然と変わりませんでした。

スクイーズ

相場が落ち着くとバンドは狭まります。その後バンドは広がりましたが、価格が通常より大きく動いたわけではありません。

落とし穴

反発を期待して、ロワーバンドの下で引けるたびに買うこと。

ボリンジャーバンドは、価格のまわりに帯を描きます。帯は相場が荒れると広がり、落ち着くと狭まります。よく言われる読み方は2つです。帯の外に出た価格は帯の中に戻る。帯が狭くなると大きな値動きが来る。

この2つを、ビットコインの5年分のデータで検証しました。1つ目は成り立ちません。2つ目は半分だけ成り立ちます。スクイーズの後、バンドは確かに広がりますが、価格がいつもより大きく動くわけではありません。

このページはトレーニングの方法を説明するもので、投資助言ではありません。トレードには元本を失う高いリスクがあります。

バンドの計算方法

ボリンジャーバンドは、1980年代初めにジョン・ボリンジャーが発表しました。ローソク足1本ごとに計算し直す3本の線で構成されます。

1. ミドルバンド：直近20本の終値の単純移動平均。
2. アッパーバンド：ミドルバンドに、その20本の終値の標準偏差の2倍を足したもの。
3. ロワーバンド：ミドルバンドから標準偏差の2倍を引いたもの。

標準偏差は、終値が平均のまわりにどれだけ散らばっているかを測ります。99から101の間に散らばる20本の終値の標準偏差は約0.6で、バンドは平均の上下1.2の位置に来ます。90から110の間に散らばる20本の終値なら、バンドの幅は10倍になります。つまり、バンドの幅は価格の荒れ具合に連動し、方向には連動しません。

「終値の95%はバンド内に収まる」とよく書かれています。この数字は正規分布に基づくものですが、価格は正規分布に従いません。ビットコインの4時間足5年分では、終値の13.5%がバンドの外で引けました。想定される5%のほぼ3倍です。

バンドの見方

1. アッパーバンド。
2. ミドルバンド。
3. ロワーバンド。
4. 急落の後、ロワーバンドの下で引けたローソク足。
5. スクイーズ：価格が落ち着き、バンドが狭まります。
6. ブレイク：スクイーズを抜けたところで、アッパーバンドの上で引けたローソク足。

よく見かける読み方は3つです。1つ目は、バンドの外に出るのは行き過ぎだという考え方です。ロワーバンドの下なら価格は「安すぎる」ので、ミドルバンドに戻るとされます。2つ目は、それを強さと見る考え方です。アッパーバンドに沿って動く価格は、安定して上昇しているとされます。ボリンジャー自身も、バンドへの接触はシグナルではないと注意していました。3つ目はスクイーズに注目します。スクイーズは急な値動きで終わり、最初にバンドの外で引けた終値がその方向を示すとされます。

ビットコイン5年分のデータが示すこと

それぞれの読み方を、6本後と12本後の価格を見て検証しました。バンドの外に出た場合、想定される方向は平均への回帰です。

スクイーズについては2つの問いを立てました。バンドは広がったか。価格は大きく動いたか。

方法：BTC/USDT、4時間足、Binanceの公開データ、2021年1月1日から2025年12月31日まで、計10,956本。バンドは終値20本、2標準偏差。バンド外のケースは、バンドの外で引けた最初の終値で、1本前の終値はバンド内にあったものです。下落：終値が直近20本の終値の平均より下で、かつ10本前の終値より下。上昇：その逆。スクイーズ：バンド幅が直近120本（20日）で最も狭く、ケース同士の間隔は12本以上。大きな値動き：終値から終値への変化が、上下どちらの方向でも、全ローソク足の中央値（6本で1.38%、12本で2.06%）より大きいもの。95%水準の偶然の誤差幅：バンド外のケースで約5.5ポイント、スクイーズで7から10ポイント、基準で1.5ポイント。過去のデータであり、将来を保証するものではありません。

下に抜けても反発の前触れにはなりませんでした。 ロワーバンドの下で引けた後、6本後に価格が上にあったのは54.5%で、通常の下落中のローソク足では54.1%でした。差は0.5ポイント未満です。

上に抜けた後は、むしろ上昇が続く傾向がありました。 アッパーバンドの上で引けた後、6本後に価格が上にあったのは54.4%で、通常の上昇中のローソク足では48.1%でした。差の6.3ポイントは誤差幅をわずかに超える程度で、12本後には2.4ポイントまで縮みます。この期間、上に抜けた価格は、勢いが尽きた価格というより強い価格であることのほうが多かったのです。

スクイーズは約束の半分だけを果たしました。 12本後、バンドが広がっていたのは85.2%で、通常のローソク足では48.2%でした。異例の静けさは長く続かないということです。一方で価格は通常より大きく動いたわけではなく、12本後の大きな値動きは45.5%で、想定の50%を下回りました。スクイーズの定義を20日ではなく10日にしても（155件）、結論は同じです。バンドが広がったのは76.8%、大きな値動きは52.3%でした。

スクイーズ後のブレイクについては判断できません。5年間で上方向が36件、下方向が48件しかありません。誤差幅は14ポイントを超え、結論を出すには大きすぎます。これらの数字すべてに関する注意点として、ビットコインはこの期間に約3倍になっており、数字は上昇方向に偏っています。これは手がかりであって、ルールではありません。

方法をもって使う

バンドを見れば相場の荒れ具合がひと目でわかり、あなたの計画もそれに左右されます。バンドが狭いとき、直近の安値の下に置くストップは近くにあります。バンドが広いとき、同じストップは遠くなり、同じリスクに抑えるにはポジションを小さくする必要があります。

1. 状況に名前をつける：バンドに沿って動いている価格か、ミドルバンドのまわりを行き来する価格か、狭いバンドの中で停滞する価格か。
2. 平均への回帰を前提にしない。 ビットコインの5年分のデータでは、偶然より頻繁に起きたわけではありません。
3. ストップは価格の水準の外側に置く：安値、高値、サポートやレジスタンス。バンドはローソク足ごとに動くため、目印には向きません。
4. そのストップからポジションサイズを計算する。 1%ルールを使い、次にリスクリワード比を確認します。

よくある間違い

• ロワーバンドの下で引けるたびに買う。 ビットコインの5年分のデータでは、反発の頻度は通常の下落中のローソク足の後と変わりませんでした。
• 価格がアッパーバンドに触れたから売る。 アッパーバンドに沿って動く価格は上昇しており、それもしばらく前から続いていることが多いのです。
• スクイーズに大きな値動きを期待する。 その後バンドは広がりますが、価格は通常より大きく動いたわけではありません。
• バンド、RSI、MACDを重ねる。 どれも同じ終値から計算されています。

帯の読み方をトレーニングする

TradaZenにはボリンジャーバンドは表示されません。「レンジ」のユニットでは、同じ問いをローソク足だけのチャートで練習します。2つの境界の間を行き来する相場です。最初のレッスンではアプリがサポートとレジスタンスを引き、その後は消します。「ブレイク」のユニットでは、本物のレンジ抜けとだましを見分ける練習をします。スクイーズを抜けるときに問われるのも同じことです。

判断の間、水平線や長方形を引くことができます。ロング、ショート、または「見送る」を選ぶと、アプリがストップと目標を置き、相場がその後の動きを明かします。すべて模擬残高で行います。詳しくはトレードシミュレーターのページをご覧ください。

よくある質問

Mehdi AziziはTradaZenを開発し、自身のスタジオDevoriaからApp Storeで公開しました。アプリのシナリオは実際の過去チャートで、作られたデータは一切使っていません。

TradaZenはトレーニング用のツールです。プレイには過去の市場データと模擬残高を使用します。証券会社ではなく、投資助言でもありません。実際のトレードには元本を失うリスクがあります。