フィボナッチ・リトレースメント：引き方と、その検証

20秒でわかる要点

定義

明確な値動きの安値と高値の間に、その値幅の23.6、38.2、50、61.8、78.6%の位置に引く水準です。

由来

0.382と0.618の比はフィボナッチ数列から来ています。50%は数列由来ではなく、慣習で加わったものです。

引き方

上昇中の押しなら安値から高値へ、下落中の戻りなら高値から安値へ引きます。

私が測定したこと

ビットコイン5年分では、価格の反応は3つの水準の近くで、その隣より多くはありませんでした。

落とし穴

水準がぴったり安値に重なるまで、後から値動きを選び直すことです。

フィボナッチ・リトレースメントは、最もよく使われる描画ツールのひとつです。明確な値動きを選び、安値から高値までツールを引くと、チャートに38.2%、50%、61.8%のラインが並びます。押し目はこのどれかで止まることが多い、という考え方です。

私は、価格がこれらの水準で、周辺の価格より多く反応しているかを調べました。ビットコインの5年分のデータでは、答えは「いいえ」です。この方法には限界があり、それも数字とあわせて示します。

このページはトレーニングの方法を説明するもので、投資助言ではありません。トレードには元本を失う高いリスクがあります。

各水準の由来

フィボナッチ数列は0と1から始まり、それ以降の各数は直前の2つの和です。1、2、3、5、8、13、21、34、55、89と続きます。先に進むほど、隣り合う2つの数の比は0.618に近づきます。55 ÷ 89 = 0.618です。ある数を2つ先の数で割ると0.382になります。34 ÷ 89 = 0.382です。23.6%は3つ先の数で割った値です。21 ÷ 89 = 0.236です。

50%は数列から来たものではありません。値動きの半分を戻すという押しが誰にでもわかりやすいため、加えられました。78.6%は0.618の平方根です。

これらの比には数学的な由来がありますが、市場に置かれる注文については何も語りません。水準に意味があるとすれば、それは多くのトレーダーがその水準を見て注文を置くからです。この仮説は検証できます。

リトレースメントの引き方

1. 安値：明確な値動きの始点。
2. 高値：その終点。
3. 38.2%の水準：押しが上昇の38.2%を打ち消す位置。
4. 50%の水準。
5. 61.8%の水準。
6. 反応：押しが止まり、価格が再び動き出す。

引き方：

1. 明確な値動きを選ぶ：誰が見てもわかる安値と高値がある、はっきりした上昇か下落です。
2. 値動きの始点から終点までツールを引く：上昇なら安値から高値へ、下落なら高値から安値へ。ヒゲでも終値でも構いませんが、常に同じ基準を使います。
3. 水準を読む：浅い押しなら38.2%、中程度なら50%、深い押しなら61.8%です。
4. 重なるものを確認する：過去のサポートやレジスタンス、キリのいい数字、トレンドラインなどです。

例：価格が100から150に上昇したとします。値幅は50です。38.2%の水準は150 − 19.1で130.9、50%は125、61.8%は150 − 30.9で119.1です。

ビットコイン5年分のデータが示すこと

押しは必ずどこかで終わります。チャートに3本の水準があれば、そのどれかの近くで終わる可能性は十分にあります。水準に意味があるかを知るには、隣の価格と比べる必要があります。

プログラムで明確な値動きをすべて検出し、続く押しの間に起きた反応をすべて拾いました。反応とは、安値の更新に続いて1.5%以上反発することです。反応ごとに、値動きのどれだけがすでに打ち消されたかを計算します。各水準の周囲に上下2ポイントの帯を設定し（たとえば61.8%なら59.8%から63.8%）、そのすぐ上とすぐ下に同じ幅の帯を2つ置きます。水準が隣より重要でなければ、その帯にはこの3つの帯の反応のおよそ3分の1が入るはずです。

方法：BTC/USDT、4時間足、Binanceの公開データ、2021年1月1日から2025年12月31日まで、計10,956本のローソク足。明確な値動き：同程度の押しを挟まない8%（または12%）以上の上昇または下落で、高値と安値で判定。押し：その次の値動きで、その終点まで。反発は安値をつけたローソク足より後の足で判定し、1本の足の中での値動きの順序を推測しないようにしています。数えた反応：9つの帯のいずれかに入ったもので、設定に応じて全体1,203、709、888、540の反応のうちの数です。水準に効果がなければ、中央の帯に入る割合は33.3%です。95%の偶然の誤差幅：行により4から6ポイント。過去のデータは将来を保証するものではありません。

水準が隣の価格帯より多くの反応を集めることはありませんでした。 値動き8%、反発1.5%の設定では、水準の帯に入った反応は33.2%で、期待値の3分の1と同じです。4つの設定はすべて33.2%から36.2%の間に収まり、いずれも誤差幅の範囲内です。帯の幅を2ポイントから1ポイントにすると、割合は29.8%から34.5%で、やはり誤差幅の範囲内です。25%から75%の間でランダムに選んだ3つの水準を同じ方法で数えても、平均して同じ程度になります。

押しの終点については、結論を出せません。 押しが最終的に止まる地点は、トレーダーにとって最も重要な点です。しかし5年間で、値動き8%では148回、12%では63回しかありません。水準周辺の帯に絞ると数が少なすぎ、誤差幅は10ポイントを超え、設定によって結果の向きが逆になります。この数字は公開しません。

この測定には限界があります。プログラムは決まったルールで値動きを選びますが、あなたは自分の目に見える値動きを選びます。また、水準が過去のサポートと重なるかどうかは見ていません。この結果が示すのは、ビットコイン5年分に機械的に引いた場合、フィボナッチの水準は隣の価格と区別がつかなかった、ということだけです。ひとつの手がかりであって、ルールではありません。

では、このツールは何に使えるのか

押しを表すための共通のものさしになります。「上昇の半分を戻した」は「大きく下がった」より多くを伝えます。値動きの4分の1を打ち消す押しなら上昇はほぼそのまま残っていますし、ほとんどすべてを打ち消す押しは、もはや一時的な休止には見えません。

判断するときは、いつもの基準に戻りましょう。ストップは押しの安値の先に置きます。より広いリスクを受け入れるなら、値動きの始点の先です。目標は直近の高値の手前に置きます。そのうえでリスクリワード比がトレードがリスクに見合うかを教え、1%ルールがポジションサイズを決めます。

よくある間違い

• 後から値動きを選び直す：水準がぴったり安値に重なるまで選び直すことです。完成したチャートでは、「うまくいく」値動きが必ず見つかります。
• 水準を増やしすぎる：23.6、38.2、50、61.8、78.6、さらに100%を超えるエクステンション。7本も線があれば、価格はほぼ必ずどれかに触れます。
• 反発を当てにして、ストップなしで水準で買う：水準そのものが何かを止めるわけではありません。
• 基準点を変える：ある日はヒゲ、翌日は終値と、読むたびに変えることです。
• 水準を正確な価格として扱う：信じている人にとってもそれはゾーンであり、ストップにはヒゲのための余裕が必要です。

押しを読むトレーニング

TradaZenはフィボナッチの水準を描画しません。ユニット「押し目」では、同じ場面、つまりトレンドの中で価格が戻ってくる局面をトレーニングします。最初のレッスンでは20期間移動平均が目安として表示され、その後は消えます。判断中は、自分で計算した水準や押しの安値に水平線を引くことができます。

ロング、ショート、または「見送る」を選びます。アプリがストップと目標を置き、その後、市場が実際にどう動いたかを模擬残高の上で明らかにします。詳しくはトレード練習のページをご覧ください。

よくある質問

Mehdi AziziはTradaZenを開発し、自身のスタジオDevoriaからApp Storeで公開しました。アプリのシナリオは実際の過去チャートで、作られたデータは一切使っていません。

TradaZenはトレーニング用のツールです。プレイには過去の市場データと模擬残高を使用します。証券会社ではなく、投資助言でもありません。実際のトレードには元本を失うリスクがあります。