TradaZen
20秒でわかる要点
- 定義
- ポジションの大きさと、拘束されるリスク（証拠金）の比率。
- 計算
- ポジション＝リスク×レバレッジ。リスクが消える下落幅＝100%÷レバレッジ。
- 例
- リスク100ユーロでレバレッジ20倍なら、ポジションは2,000ユーロ。5%の下落で消えます。
- 欧州の上限
- 個人向けCFDでは、主要通貨ペアの30倍から暗号資産の2倍まで。
- 落とし穴
- ストップではなくリスクから考えること。そうすると強制ロスカットがストップになってしまいます。
レバレッジを使うと、投じたお金より大きな金額を相場にさらすことになります。リスクとして証拠金を預けると、業者はその何倍もの大きさのポジションを持たせてくれます。損益はポジション全体で計算されます。価格のわずかな変動が、口座の大きな変動になります。上にも下にもです。
このページはトレーニングの方法を説明するもので、投資助言ではありません。トレードには元本を失う高いリスクがあります。レバレッジをかけると、1回のトレードの損失がそのトレードに投じた額を上回ることがあります。
計算方法
- 買いのエントリー。
- レバレッジ20倍でリスクが消える水準：エントリーの5%下。
- レバレッジ10倍の水準：エントリーの10%下。
- レバレッジ5倍の水準：エントリーの20%下。
- 上の2つの水準を突き抜けるヒゲ。価格は最終的にエントリーより上で終わりますが、レバレッジ10倍と20倍のポジションはすでに決済されています。
式は3つです。ポジション＝リスク×レバレッジ、損益＝価格の変動率×ポジション、リスクが消える下落幅＝100%÷レバレッジ。
| レバレッジ | リスク100ユーロでのポジション | リスクが消える下落幅 |
|---|---|---|
| 2 | 200ユーロ | 50% |
| 5 | 500ユーロ | 20% |
| 10 | 1,000ユーロ | 10% |
| 20 | 2,000ユーロ | 5% |
例：リスク100ユーロ、レバレッジ10倍、50,000で買い。ポジションは1,000ユーロです。2%下がると20ユーロの損失、つまりリスクの20%です。10%下の45,000で、100ユーロは消えます。レバレッジは上昇も同じ比率で大きくします。
証拠金、追証、強制ロスカット
証拠金は、ポジションを担保するために業者が拘束するお金です。ポジションの大きさをレバレッジで割った額になります。損失が証拠金に食い込むと、業者は追加の入金を求めるか（追証、マージンコール）、ポジションを強制的に決済します。この強制決済を強制ロスカットと呼びます。
強制ロスカットは通常、リスク全額を失う前に起きます。ポジションを維持するには最低限の証拠金が求められるからです。つまり、100%÷レバレッジの水準は有利な場合の数字です。
欧州では、個人向けに販売されるCFDの場合、口座の証拠金が必要最低額の50%まで下がるとポジションが決済され、口座残高はマイナスになりません。1回のトレードがそのトレード自体の証拠金を超えて損をすることはあっても、口座残高を超えることはありません。
欧州で個人に課される上限
2018年3月27日、欧州証券市場監督局（ESMA）は、個人向けに販売されるCFDについて、原資産ごとにレバレッジの上限を定めました。
| CFDの原資産 | 最大レバレッジ |
|---|---|
| 主要通貨ペア | 30 |
| その他の通貨ペア | 20 |
| 金 | 20 |
| 主要株価指数 | 20 |
| 金以外のコモディティ | 10 |
| その他の株価指数 | 10 |
| 個別株その他 | 5 |
| 暗号資産 | 2 |
フランスでは、フランスの金融市場規制当局である金融市場庁（AMF）が、2019年8月1日からこの措置を恒久的に導入しました。レバレッジの上限、口座単位でのポジション決済、マイナス残高の禁止、リスク警告です。
フランスで認可されていないプラットフォームは、はるかに高いレバレッジを提示しています。AMFはそうした業者の名前をブラックリストで公表しています。
ビットコイン5年分のデータが示すこと
各ローソク足について、その終値で何の分析もせずに買ったと仮定し、レバレッジを2倍、5倍、10倍、20倍としました。そのうえで、翌日、翌週、翌月のうちにヒゲがリスクの消える水準に届いたケースを数えました。
| レバレッジ | リスクが消える下落幅 | 1日以内 | 7日以内 | 30日以内 |
|---|---|---|---|---|
| 2 | 50% | 0% | 0% | 0% |
| 5 | 20% | 0.1% | 3.7% | 17.6% |
| 10 | 10% | 1.8% | 17.2% | 46.9% |
| 20 | 5% | 10.1% | 44% | 71.3% |
方法：BTC/USDT、4時間足、Binanceの公開データ。エントリーは2021年1月から2025年12月まで、計10,676回の買いを、それぞれ30日間追跡しました。手数料、資金調達コスト、最低証拠金、ストップはいずれも考慮していません。95%の偶然誤差は1ポイント未満です。過去のデータであり、将来を示すものではありません。
レバレッジ20倍では、買いの10回に1回がその日のうちにリスク全額を失い、週内ではほぼ2回に1回でした。 レバレッジ10倍では、月内にほぼ2回に1回です。レバレッジ2倍では、この期間中、30日以内に買いのリスクが消えたことは一度もありませんでした。
これらのエントリーは重なり合っています。同じ一度の急落が、その前にあるすべてのローソク足に数えられるため、実際の誤差は1ポイントを超えます。レバレッジ20倍では、調べた60か月のうち59か月で、少なくとも1回の買いが7日以内にリスク全額を失いました。
中央値で見ると、買いが受けた最大の下落は1日で1.5%、1週間で4.3%、1か月で9.2%でした。レバレッジ10倍の10%という水準は、このごく普通の下落よりわずかに遠いだけです。
売りでも数字は近く、レバレッジ20倍で9.9%、45.5%、76.5%です。30日では、レバレッジ2倍でさえ売りの2.6%でリスクが消えました。2021年と2024年に、価格が1か月足らずで50%上昇したためです。
ESMAの決済ルールでは、口座にその証拠金しかない場合、リスクの半分を失った時点でポジションがもっと早く決済されます。暗号資産CFDの上限であるレバレッジ2倍なら、25%の下落で足ります。30日以内にこれを受けた買いは9.7%でした。
レバレッジではなく、ストップから考える
リスクはストップとポジションサイズで決まります。レバレッジは、そのサイズを持てるようにするためだけのものです。
1%ルールでの例：口座10,000ユーロ、リスク100ユーロ。ストップがエントリーの2%下なら、ポジションは5,000ユーロで、レバレッジは不要です。ストップが0.5%下なら、ポジションは20,000ユーロで、口座に対してレバレッジ2倍です。ストップに達すれば、どちらの場合も損失は100ユーロです。
- 損切り（ストップロス）を置きます。 自分の考えが間違いになる場所です。
- サイズを計算します。 リスク額÷ストップまでの距離。
- 必要なレバレッジを求めます。 ポジションサイズ÷口座資金。
- ロスカット水準を確認します。 資金調達コストを含めても、ストップよりずっと遠くになければなりません。
よくある失敗
- リスクで考える：「100ユーロしかリスクにさらしていない」。レバレッジ20倍なら、その100ユーロは5%の下落で消えます。
- 提示されているから最大レバレッジを使う。 上限は法律上の限度です。そこに近づく義務はありません。
- ストップなしでトレードする。 強制ロスカットがストップの代わりになり、しかも最悪の位置に置かれます。チャートではなく、リスクの額で決まるからです。
- 取り返すためにレバレッジを上げる。 Tiltのサインの一つです。AMFの調査では、レバレッジを含めて注文が大きいほど損失も大きくなっていました。
ポジションサイズの計算を練習する
TradaZenでは、「ポジションサイズ」のユニットで、ストップを含めて口座のちょうど1%をリスクにさらすサイズの計算を学べます。アプリのメニューには、1 Rあたりのサイズを計算する「ポジションサイズ」ツールもあります。
トレーニングでは、ロングかショートを選ぶと、アプリがストップと目標を置き、リスクを表示します。価格がすでにストップを越えた位置で始まった場合は、始値で決済され、損失は1 Rを超えます。これは模擬残高でのことです。詳しくはトレードシミュレーターのページをご覧ください。
シミュレーターには限界があります。実際のお金が動くときの感情を完全には再現できません。また、過去のチャートで良い判断ができても、将来の結果については何もわかりません。TradaZenは注文を出さず、あなたのお金を管理せず、投資助言も行いません。
よくある質問
レバレッジはどう計算しますか？
ポジションの大きさを、拘束されるリスクで割ります。証拠金100ユーロで1,000ユーロのポジションなら、レバレッジは10倍です。リスクが消える下落幅は100%をレバレッジで割った値で、10倍なら10%、20倍なら5%です。
欧州で認められている最大レバレッジはどれくらいですか？
個人向けに販売されるCFDについて、ESMAは2018年に上限を定めました。主要通貨ペアの30倍から、暗号資産の2倍までです。フランスでは、AMFが2019年8月1日からこれを恒久的に適用しています。
レバレッジを使うと、投じた額以上に損をすることはありますか？
1回のトレードでは、あります。損失がそのポジションの証拠金を超え、口座の残りの資金に食い込むことがあります。欧州で個人向けに販売されるCFDでは、口座残高はマイナスになりません。この枠組みの外にあるFXについては、AMFが、損失が投資額を上回ることがあると注意喚起しています。
初心者はどのくらいのレバレッジを選べばよいですか？
誰にでも当てはまる数字はありません。レバレッジは最初に選ぶものではないからです。ストップを置き、1トレードあたりのリスクからサイズを計算すれば、レバレッジは自然に決まります。学ぶためなら、レバレッジなしの模擬残高で十分です。
Mehdi AziziはTradaZenを開発し、自身のスタジオDevoriaからApp Storeで公開しました。アプリのシナリオは実際の過去チャートで、作られたデータは一切使っていません。
TradaZenはトレーニング用のツールです。プレイには過去の市場データと模擬残高を使用します。証券会社ではなく、投資助言でもありません。実際のトレードには元本を失うリスクがあります。
