MACD: slik beregner og leser du indikatoren

På 20 sekunder

Definisjon

Moving Average Convergence Divergence måler differansen mellom det eksponentielle gjennomsnittet av de 12 siste sluttkursene og det av de 26 siste.

Beregning

MACD = 12-gjennomsnitt − 26-gjennomsnitt. Signal = gjennomsnittet av MACD over 9 lys. Histogram = MACD − signal.

Hva den forteller

Farten i den siste bevegelsen, med forsinkelse: den er laget av gjennomsnitt, altså av tidligere priser.

Kryssing

MACD går over eller under signalet sitt. Over fem år med Bitcoin på 4-timersgraf gjorde den det ikke bedre enn tilfeldigheten.

Felle

Å kjøpe hver positive kryssing som et signal, uten nivå og uten Stop.

MACD er indikatoren du finner under nesten alle grafer, rett ved siden av RSI. Den består av to linjer og et histogram, og regelen folk trekker ut av den virker enkel: kjøp når MACD-⁠linjen krysser over signallinjen, selg når den krysser under.

Jeg har talt disse kryssingene over fem år med Bitcoin, og de varslet ikke det som skjedde videre. MACD har fortsatt en nytte, å beskrive bevegelsen som pågår, så lenge du vet hva den er laget av.

Denne guiden beskriver en treningsmetode, ikke investeringsråd. Trading innebærer høy risiko for å tape kapital.

Slik beregnes MACD

MACD, kort for Moving Average Convergence Divergence, ble utviklet av Gerald Appel på slutten av 1970-tallet. Den beregnes i tre trinn, ut fra sluttkursene.

1. MACD-⁠linjen: det eksponentielle glidende gjennomsnittet av de 12 siste sluttkursene, minus det av de 26 siste.
2. Signallinjen: det eksponentielle gjennomsnittet av de 9 siste MACD-⁠verdiene.
3. Histogrammet: MACD-⁠linjen minus signallinjen, tegnet som søyler rundt null.

Eksempel: 12-gjennomsnittet er 105 og 26-gjennomsnittet er 100. MACD er 5, fordi de siste prisene ligger høyere enn de eldre. Hvis signalet er 4, er histogrammet 1, og MACD ligger over signalet sitt.

MACD uttrykkes i prisenheter. En differanse på 5 veier ikke like mye på en aksje til 100 dollar som på Bitcoin til 80 000. Sammenlign den med seg selv, på samme graf, aldri fra ett marked til et annet.

Et eksponentielt gjennomsnitt gir mer vekt til de siste sluttkursene; guiden om glidende gjennomsnitt går gjennom beregningen. MACD arver svakheten deres: den kommer for sent. Signalet, et gjennomsnitt av en differanse mellom gjennomsnitt, legger til enda en forsinkelse.

Slik leser du den

1. MACD-⁠linjen: differansen mellom det korte og det lange eksponentielle gjennomsnittet.
2. Signallinjen: den glattede MACD-⁠en.
3. Histogrammet: differansen mellom de to linjene, som søyler på hver side av null.
4. Den positive kryssingen: MACD krysser over signalet sitt, nær bunnen i prisen.
5. Kryssingen av null: MACD blir positiv, det korte gjennomsnittet går over det lange.

To hendelser går igjen i lærebøkene. Først kryssingen av signalet: når MACD går over, kalles det en positiv kryssing, og histogrammet skifter fra rødt til grønt. Noen bruker bare positive kryssinger som skjer under null, som skal fange vendingen tidligere. Deretter kryssingen av null: den forteller at 12-gjennomsnittet nettopp har gått over 26-gjennomsnittet. Det er en kryssing av glidende gjennomsnitt, bare presentert på en annen måte.

Histogrammet tilfører ingenting som ikke allerede ligger i de to linjene. Når søylene blir kortere, krymper avstanden mellom MACD og signalet, og bevegelsen bremser. Kryssingen kommer når de når null.

Hva 5 år med Bitcoin viser

Jeg fant hver kryssing og hver passering av null, og så på prisen seks og tolv lys senere. Varslet retning: høyere etter et positivt tilfelle, lavere etter et negativt.

Metode: BTC/USDT, 4-timerslys, offentlige data fra Binance, fra 1. januar 2021 til 31. desember 2025, totalt 10 956 lys. MACD over 12 og 26 sluttkurser, signal over 9, eksponentielle gjennomsnitt startet med et enkelt gjennomsnitt. Et tilfelle er lyset der kryssingen skjer. Referanse: et hvilket som helst lys. Tilfeldighetsmargin på 95 %: omtrent 5 prosentpoeng for kryssingene, 6 for variantene under og over null, 7 for passeringene av null, 1 for referansene. Historiske data: de sier ingenting sikkert om fremtiden.

Den positive kryssingen gjorde det like bra som tilfeldigheten. Etter at MACD krysset over signalet sitt, var prisen høyere seks lys senere i halvparten av tilfellene, mot 51,1 % for et tilfeldig lys. Kryssingen under null, som skal være tidligere, gjør det ikke bedre: under ett prosentpoeng forskjell etter seks lys, så vidt over ett etter tolv.

Den negative kryssingen ble heller etterfulgt av oppgang. Seks lys senere var prisen høyere i 56,3 % av tilfellene, mot 51,1 % for et tilfeldig lys. Forskjellen, 5,2 prosentpoeng, er så vidt over marginen, og den faller under 2 prosentpoeng etter tolv lys. Over null når den 7,1 prosentpoeng etter seks lys, og forsvinner så etter tolv. Av tolv sammenligninger kan to gå over marginen helt tilfeldig: jeg lager ingen regel ut av det.

Passeringen av null varslet heller ingenting. Oppover gikk prisen i varslet retning i 45,3 % av tilfellene etter seks lys, sjeldnere enn et tilfeldig lys, men innenfor marginen.

Forklaringen ligger i beregningen, som for glidende gjennomsnitt: når to gjennomsnitt krysser, har bevegelsen de oppsummerer allerede skjedd. Bitcoin nesten tredoblet seg dessuten mellom disse to datoene, fra 29 278 til 87 648 dollar, og en underliggende oppgang trekker tallene oppover. I et annet marked eller en annen periode kan resultatet bli annerledes.

Les den med metode

1. Les prisen først. MACD beregnes ut fra sluttkursene: den ser ingenting som grafen ikke viser.
2. Sett navn på situasjonen. MACD over null: det korte gjennomsnittet ligger over det lange, prisen har steget en stund. Under null har den falt.
3. Les histogrammet som en fart. Søyler som blir kortere, sier at bevegelsen bremser. Å bremse betyr ikke å stoppe.
4. Bestem deg ut fra et nivå. Stoppen din går bak en bunn, en topp, en støtte eller motstand, ikke bak en linje som flytter seg med hvert lys.
5. Regn ut forholdet og størrelsen før du går inn: risk/reward-⁠forholdet, deretter 1 %-regelen.

Divergens krever samme forsiktighet. Man snakker om divergens når prisen lager en ny topp og MACD lager en lavere, eller det motsatte i bunnen. Jeg har ikke målt den: hvordan den oppdages avhenger av innstillinger, og et resultat som endrer seg med innstillingene, beviser ingenting. I beste fall sier den at bevegelsen mister fart.

Vanlige feil

• Å kjøpe hver positive kryssing. Over fem år med Bitcoin gjorde den det ikke bedre enn et tilfeldig lys.
• Å lese MACD som en avgrenset oscillator. Den har verken tak eller gulv, og verdien avhenger av prisen på eiendelen. En «veldig høy» MACD kan bare sammenlignes med sine egne tidligere verdier.
• Å ta MACD, RSI og gjennomsnittene som tre meninger. Alle er hentet fra de samme sluttkursene.
• Å bytte innstilling, 8, 17 og 9 eller 5, 35 og 5, til du finner den som «fungerte» på den gamle grafen.
• Å glemme forsinkelsen. På en dagsgraf kan kryssingen komme flere dager etter bunnen.

Tren på å lese bevegelsen

TradaZen viser ikke MACD. Enheten «Følg trenden» tegner 20- og 50-gjennomsnittet på ekte grafer, navngir dem i de to første leksjonene og fjerner dem deretter. MACD er laget av det samme stoffet, med to ekstra lag med beregning: lærer du å lese to gjennomsnitt og den nakne prisen, har du allerede det den oppsummerer.

I Trening leser du en ekte graf på en ekte dato, med fortsettelsen skjult. Du velger Long, Short eller «Jeg står over», appen setter Stop og Mål, og så viser markedet hva det gjorde, på en simulert saldo. Vil du vite mer, kan du lese siden om tradingøvelser.

Ofte stilte spørsmål

Mehdi Azizi laget TradaZen og publiserte den på App Store med studioet sitt, Devoria. Scenarioene i appen er ekte historiske grafer, aldri oppdiktede data.

TradaZen er et treningsverktøy: rundene spilles på historiske markedsdata, med en simulert saldo. Det er verken en megler eller investeringsrådgivning. Ekte trading innebærer risiko for tap av kapital.