Risk/reward ratio: jak liczyć stosunek ryzyka do zysku w tradingu

W 20 sekund

Definicja

Ryzyko to odległość od wejścia do stopu, zakładany zysk od wejścia do celu. Stosunek porównuje te dwie wartości.

Obliczenie

Dla kupna: (cel − wejście) ÷ (wejście − stop).

Przykład

Kupno po 100, stop na 98, cel na 104: stosunek 1 do 2, czyli cel na 2 R.

Próg

Przy celu na 2 R musisz mieć rację częściej niż raz na trzy, żeby wyjść na zero, bez kosztów.

Pułapka

Im dalej cel, tym rzadziej zostaje osiągnięty.

Zanim wejdziesz, możesz znać dwie rzeczy: ile tracisz, jeśli twój pomysł okaże się błędny, i do czego celujesz, jeśli jest trafny. Risk/reward ratio stawia te dwie odległości obok siebie. To pierwszy filtr każdej transakcji, jeszcze przed pytaniem o kierunek.

Ten materiał opisuje metodę treningu, a nie poradę inwestycyjną. Trading wiąże się z wysokim ryzykiem utraty kapitału.

Jak go policzyć

1. Wejście.
2. Stop: cena, przy której twój pomysł przestaje być aktualny.
3. Cel: cena, przy której planujesz wyjść z zyskiem.
4. Ryzyko: od wejścia do stopu. To twoje „1 R”.
5. Zakładany zysk: od wejścia do celu, tutaj dwa razy więcej niż ryzyko.

Dla kupna obliczenie mieści się w jednej linijce:

stosunek = (cel − wejście) ÷ (wejście − stop)

Przykład: kupujesz po 100, stop jest na 98, cel na 104. Ryzykujesz 2, żeby celować w 4. Stosunek wynosi 1 do 2, co zapisuje się też jako 1:2 albo „2 R”. Przy sprzedaży odwracasz to: stop jest nad wejściem, cel pod nim.

Uważaj na kolejność zapisu. Jedni piszą 1:2 (najpierw ryzyko), inni 2:1 (najpierw zysk). Liczenie w R usuwa to zamieszanie: cel na 2 R to dwukrotność tego, co ryzykujesz.

R, jednostka, która wszystko upraszcza

R to tyle, ile kosztuje cię stop, jeśli zostanie trafiony. Transakcja, która dochodzi do celu na 2 R, przynosi dwa razy tyle, ile ryzykowałeś. Transakcja zamknięta na stopie kosztuje 1 R. Transakcja zamknięta w połowie drogi jest warta może 0,8 R.

Liczenie w R zamiast w złotówkach ma jedną zaletę: twoje transakcje stają się porównywalne, niezależnie od wielkości konta czy rynku. Dziennik prowadzony w R mówi ci, czy twoja metoda się sprawdza, a nie czy miałeś dobry tydzień. Więcej o tym na stronie o dzienniku tradingowym.

Jakiej skuteczności potrzebujesz

Stosunek ryzyka do zysku i skuteczność działają razem. Im dalej cel, tym rzadziej musisz mieć rację. Tabela podaje próg rentowności zerowej, czyli odsetek zyskownych transakcji, poniżej którego średnia staje się ujemna, bez uwzględnienia kosztów:

Obliczenie: próg = 1 ÷ (1 + cel w R). Przy celu na 2 R możesz się mylić dwa razy na trzy i wyjść na zero, przed kosztami.

Idąc dalej, wartość oczekiwana na transakcję to: skuteczność × średni zysk w R − porażki × 1 R. Przy 40% skuteczności i celach na 2 R: 0,4 × 2 − 0,6 × 1 = 0,2 R na transakcję, na papierze. Koszty, spread i poślizg zleceń zmniejszają tę liczbę. A średnia nic nie mówi o konkretnej serii transakcji.

Dlaczego wysoki stosunek nie wystarcza

Stosunek 1 do 5 wygląda kusząco. Ale cel pięć razy dalej niż stop jest osiągany dużo rzadziej. Stosunek ocenia się zawsze razem ze skutecznością, nigdy osobno.

Dwa sposoby na „upiększenie” stosunku to pułapki:

• Przysunięcie stopu: stosunek rośnie, ale zbyt ciasny stop wpada w zwykły szum ceny. Zostaje trafiony, zanim twój pomysł zdąży zadziałać.
• Odsunięcie celu bez powodu: cel musi odpowiadać czemuś na wykresie, na przykład wcześniejszemu szczytowi albo poziomowi już testowanemu. Nie liczbie, która ładnie wygląda.

Dobra zasada: stop stawiasz tam, gdzie twój pomysł przestaje być aktualny, cel tam, gdzie rynek ma powód się zatrzymać. Stosunek liczysz dopiero potem. Jeśli jest za niski, nie zmieniasz cen, tylko odpuszczasz.

Stosunek ryzyka do zysku w metodzie

1. Najpierw postaw stop tam, gdzie twój pomysł przestaje być aktualny: pod ostatnim dołkiem przy kupnie, nad ostatnim szczytem przy sprzedaży.
2. Znajdź logiczny cel na wykresie.
3. Policz stosunek. Poniżej twojego progu, na przykład 2 R, nie wchodzisz.
4. Policz wielkość pozycji na podstawie ryzyka. Zasada 1% pokazuje, jak to zrobić.
5. Nie przesuwaj ani stopu, ani celu w trakcie transakcji, chyba że zasada została zapisana przed wejściem.
6. Zapisz uzyskane R w dzienniku i porównaj je z planowanym.

Częste błędy

• Szybkie ucinanie zysków i pozwalanie stratom rosnąć: planowany stosunek wynosił 2 R, rzeczywisty spada poniżej 1 R. To najkosztowniejszy błąd i widać go tylko w dzienniku.
• Przesuwanie stopu, gdy cena się do niego zbliża. Strata przekracza wtedy planowane R i nie ma już granicy. To jeden z objawów tiltu.
• Zapominanie o kosztach: przy krótkich transakcjach ważą dużo w porównaniu z R.
• Ocenianie stosunku bez skuteczności: sam stosunek nie mówi, czy metoda się sprawdza.

Formacje świecowe też przechodzą przez ten filtr. Po młotku albo objęciu stop jest często daleko: to stosunek ryzyka do zysku decyduje, czy transakcja jest warta zachodu.

Trenuj ocenę planu

W TradaZen moduł „Zarządzaj ryzykiem” uczy cię mierzyć każdą transakcję w R. Niektóre pytania pokazują plan na prawdziwym wykresie i pytają: „Czy ten plan kupna ma sens?” Tak, albo cel jest za blisko, albo stop jest za ciasny.

W Treningu wybierasz Long lub Short na prawdziwym wykresie, którego dalszy ciąg jest ukryty. Aplikacja ustawia Stop i Cel, pokazuje, ile stawiasz, a ty zatwierdzasz albo zmieniasz zdanie. Potem rynek odsłania, co było dalej, na Saldo demo. Jedna zasada jest ustalona z góry: jeśli świeca dotknie i stopu, i celu, wygrywa stop. Więcej przeczytasz na stronie o symulatorze tradingu.

Najczęściej zadawane pytania

Mehdi Azizi stworzył TradaZen i opublikował ją w App Store ze swoim studiem Devoria. Scenariusze w aplikacji to prawdziwe wykresy z przeszłości, nigdy zmyślone dane.

TradaZen to narzędzie treningowe: rozgrywki toczą się na historycznych danych rynkowych, z saldem demo. To nie jest broker ani doradztwo inwestycyjne. Prawdziwy trading wiąże się z ryzykiem utraty kapitału.