TradaZen
W 20 sekund
- AMF, 2014
- 89,4% klientów ze stratą w ciągu czterech lat, średnia strata 10 887 € na klienta.
- ESMA, 2018
- Od 74 do 89% rachunków klientów detalicznych traci pieniądze na CFD.
- Zmierzone przyczyny
- Więcej zleceń, większe zlecenia, dłuższy staż: za każdym razem cięższe straty.
- Co kontrolujesz
- Swoje ryzyko na transakcję, wielkość pozycji, liczbę zleceń i dziennik.
Często słyszysz, że prawie wszyscy traderzy detaliczni tracą. Dokładna liczba istnieje: pochodzi z badania AMF, które mierzy też, co wyróżnia największe straty.
Ten tekst dotyczy liczb i zachowań. To nie jest porada inwestycyjna: trading wiąże się z wysokim ryzykiem utraty kapitału.
Oficjalne dane
Badanie AMF
W październiku 2014 roku Autorité des marchés financiers (AMF), francuski regulator rynku finansowego, opublikował badanie wyników inwestorów indywidualnych handlujących CFD i na rynku Forex we Francji. Obejmuje ono cztery lata, od 2009 do 2012 (od 2010 do 2013 w przypadku jednego z pośredników), oraz 14 799 aktywnych klientów.
| Ustalenie AMF | Liczba |
|---|---|
| Badani aktywni klienci | 14 799 |
| Odsetek klientów ze stratą w ciągu 4 lat | 89,4% |
| Odsetek klientów ze stratą, rok po roku | od 83,3% do 84,2% |
| Średni wynik na klienta | −10 887 € |
| Mediana wyniku na klienta | −1 843 € |
| Klienci, z których każdy stracił ponad 50 000 € | 722 |
| Klienci, z których każdy zyskał ponad 24 000 € | 121 |
Mediana mówi, że połowa klientów skończyła poniżej −1 843 €. Średnia, wyraźnie wyższa, jest zaniżana przez kilka bardzo dużych strat.
AMF zaznacza też, że rynki finansowe jako całość zachowywały się w tym okresie pozytywnie. Strat nie da się więc wytłumaczyć złą koniunkturą.
Ostrzeżenie ESMA
W 2018 roku Europejski Urząd Nadzoru Giełd i Papierów Wartościowych (ESMA) ograniczył sprzedaż CFD klientom detalicznym w całej Unii Europejskiej. Opierał się na analizach krajowych regulatorów: od 74 do 89% rachunków klientów detalicznych traciło pieniądze, przy średnich stratach na klienta od 1 600 € do 29 000 €.
Od tego czasu każdy dostawca CFD musi wyświetlać standardowe ostrzeżenie. Jego domyślna wersja, określona w decyzji ESMA, mówi, że od 74 do 89% rachunków inwestorów detalicznych traci pieniądze na handlu CFD. Każdy dostawca musi podać w nim własny odsetek, przeliczany co trzy miesiące na podstawie poprzednich dwunastu miesięcy.
Co zmierzyło badanie
Poza samym odsetkiem strat badanie porównuje klientów między sobą. Wyłaniają się cztery wnioski.
- Więcej zleceń, większe straty: klienci, którzy złożyli co najmniej 250 zleceń w ciągu czterech lat, czyli 52% badanej grupy, stracili średnio 18 741 €. Powyżej 5 000 zleceń średnia strata sięga 75 394 €.
- Większe zlecenia, większe straty: klienci, których średnie zlecenie przekraczało 10 000 € (z dźwignią), stanowili 62% grupy. Stracili średnio 14 876 €.
- Brak efektu uczenia się: AMF śledził 1 881 klientów aktywnych w każdym roku. Odsetek tracących rośnie z 82,51% w pierwszym roku do 87,56% w ciągu czterech lat. Ich średnia strata z czasem rośnie: −4 989 € w pierwszym roku, −26 745 € po czterech latach. Badanie stwierdza brak efektu uczenia się.
- Koszty nie tłumaczą wszystkiego: zmierzone koszty finansowania i prowizje stanowią tylko 14,2% strat klientów. Spreadów nie udało się zmierzyć.
Mechanizmy stojące za liczbami
Badanie mierzy wyniki. Nie mierzy bezpośrednio zachowań. Jego wnioski pokrywają się jednak z dobrze znanymi mechanizmami.
Dźwignia finansowa pozwala złożyć zlecenie dużo większe niż depozyt. Badanie podaje przykład depozytu 100 €, który otwiera zlecenie na 20 000 € przy dźwigni 200. Mały ruch ceny staje się wtedy dużym ruchem na rachunku.
Zyski ucinane za wcześnie, straty puszczane wolno: badacze Hersh Shefrin i Meir Statman opisali to zniekształcenie w 1985 roku jako efekt dyspozycji. Trader szybko realizuje mały zysk, ale trzyma stratną pozycję w nadziei, że wróci. Rzeczywisty stosunek ryzyka do zysku pogarsza się, a on tego nie zauważa.
Wielkość pozycji zależna od nastroju: bez ryzyka ustalonego z góry strata popycha do zwiększenia stawki, żeby się odegrać. Zasada 1% istnieje po to, by przeciąć ten odruch.
Tilt: po stracie emocje zajmują miejsce planu. Transakcje przyspieszają, wejścia wychodzą poza kryteria, stop się przesuwa. Objawy opisuje tekst o tilcie w tradingu. Pokrywają się z pierwszym wnioskiem AMF: zbyt wiele zleceń.
Formacje brane za sygnały: formacja świecowa to nie pewność. Na pięciu latach Bitcoina na świecach 4-godzinnych ani młot, ani doji, ani objęcie nie wypadły lepiej niż świeca wybrana losowo w tej samej sytuacji.
Co możesz kontrolować
Nie kontrolujesz rynku. Kontrolujesz swój sposób tradingu, a na każdy wniosek AMF jest zabezpieczenie:
- Zbyt wiele zleceń: plan spisany przed sesją oraz dzienny limit transakcji lub strat.
- Zbyt duże zlecenia: ryzyko na transakcję ustalone na chłodno i wielkość pozycji wyliczona na podstawie stopu.
- Brak nauki: dziennik tradingowy przeglądany co tydzień. Samo doświadczenie niczego badanych klientów nie nauczyło. Doświadczenie zapisane i przejrzane ma przynajmniej na to szansę.
- Koszty: mniej transakcji i cele na tyle daleko, by koszty ważyły niewiele.
Żadna z tych zasad nie gwarantuje wyniku. Ograniczają szkody i sprawiają, że twoje błędy stają się widoczne.
Trenuj, zanim zaryzykujesz
Badanie AMF pokazuje, że błędy kosztują drogo, gdy popełniasz je prawdziwymi pieniędzmi. Inna droga to popełniać je tam, gdzie nic nie kosztują, i je mierzyć.
Na tym opiera się TradaZen. Aplikacja pokazuje ci prawdziwy wykres z przeszłości, z prawdziwą datą, z ukrytym dalszym ciągiem. Wybierasz Long, Short albo „Nie wchodzę”, a potem rynek pokazuje, co zrobił, na saldzie demo. W aplikacji możesz też prowadzić swój dziennik. Szczegóły znajdziesz na stronie o symulatorze tradingu; możesz też spróbować kilku ćwiczeń tradingowych.
Symulator ma swoje ograniczenia. Nie oddaje w pełni emocji związanych z prawdziwymi pieniędzmi, a dobre odczytanie wykresu z przeszłości nic nie mówi o przyszłym wyniku. TradaZen nie składa żadnych zleceń, nie zarządza twoimi pieniędzmi i nie udziela porad inwestycyjnych.
Najczęściej zadawane pytania
Jaki odsetek traderów traci pieniądze?
Według badania AMF, francuskiego regulatora rynku, opublikowanego w 2014 roku, 89,4% z 14 799 aktywnych inwestorów indywidualnych na rynku Forex i CFD we Francji straciło pieniądze w ciągu czterech lat. ESMA podaje ze swojej strony przedział od 74 do 89% stratnych rachunków na CFD w Unii Europejskiej.
Dlaczego na handlu CFD traci się tak dużo?
AMF zmierzył trzy czynniki: im więcej zleceń składa klient, im większe są jego zlecenia i im większa jest jego łączna ekspozycja, tym wyższa strata. Dźwignia CFD wzmacnia każdy z tych czynników.
Czy doświadczeni traderzy tracą mniej?
Nie w badaniu AMF. Wśród 1 881 klientów aktywnych w każdym roku odsetek tracących wzrósł z 82,51% w pierwszym roku do 87,56% w ciągu czterech lat, a ich średnia strata się zwiększyła. AMF mówi o braku efektu uczenia się.
Czy koszty tłumaczą straty?
Tylko częściowo. Koszty finansowania i prowizje zmierzone przez AMF stanowią 14,2% strat klientów. Reszta wynika z samych transakcji. Spreadów nie udało się zmierzyć.
Mehdi Azizi stworzył TradaZen i opublikował ją w App Store ze swoim studiem Devoria. Scenariusze w aplikacji to prawdziwe wykresy z przeszłości, nigdy zmyślone dane.
TradaZen to narzędzie treningowe: rozgrywki toczą się na historycznych danych rynkowych, z saldem demo. To nie jest broker ani doradztwo inwestycyjne. Prawdziwy trading wiąże się z ryzykiem utraty kapitału.
