Stop loss: gdzie go ustawić

W 20 sekund

Definicja

Cena, po której wychodzisz ze stratnej transakcji, ustalona przed wejściem. Określa twoje ryzyko: 1 R.

Gdzie

Tam, gdzie twój pomysł przestaje być aktualny: pod ostatnim dołkiem przy kupnie, nad ostatnim szczytem przy sprzedaży, za poziomem.

Przykład

Kupno po 100, ostatni dołek na 97, średni zakres świecy 2: stop w okolicy 96, pod dołkiem z marginesem pół świecy.

Pułapka

Zacieśnianie go, żeby poprawić stosunek. Na pięciu latach danych Bitcoina stop oddalony o pół świecy został wybity w 72% przypadków w ciągu 24 godzin, przy wejściach bez żadnej analizy.

Stop loss to ta część transakcji, nad którą masz pełną kontrolę. Nie wybierasz, dokąd pójdzie cena, ale wybierasz, gdzie wychodzisz, jeśli się pomyliłeś. To on określa, ile transakcja może cię kosztować: twoje „1 R”.

Pytanie o jego miejsce ma prostą odpowiedź. Stop stawiasz tam, gdzie twój pomysł przestaje być aktualny. Komplikują to dwie pułapki: ustawienie go zbyt blisko, w zwykłym szumie ceny, albo wybór na podstawie wielkości pozycji zamiast wykresu.

Ten poradnik opisuje metodę treningową, a nie poradę inwestycyjną. Trading wiąże się z wysokim ryzykiem utraty kapitału.

Ustaw go tam, gdzie twój pomysł przestaje być aktualny

1. Wejście.
2. Ostatni dołek: jeśli zostanie przebity, pomysł na kupno jest błędny.
3. Stop pod dołkiem.
4. Zbyt ciasny stop: wpada w zwykły szum świec.
5. Margines między dołkiem a stopem, ułamek średniego zakresu świecy.

Każda transakcja opiera się na pomyśle: „cena utrzymuje się nad tym dołkiem”, „opór puścił”, „wzrost trwa dalej”. Stop stawiasz dokładnie w miejscu, w którym ten pomysł przestaje się bronić.

• Przy kupnie pod ostatnim dołkiem albo pod wsparciem.
• Przy sprzedaży nad ostatnim szczytem albo nad oporem.
• Po formacji za jej skrajnym punktem: pod knotem młota, nad prawym ramieniem głowy z ramionami.
• Z marginesem. Knoty często przebijają poziom o kilka punktów, zanim cena zawróci. Zwykle dodaje się ułamek średniego zakresu świecy.

Ten średni zakres ma swoją nazwę: ATR, czyli Average True Range. To średnia zakresu 14 ostatnich świec, z uwzględnieniem luk cenowych. Na Bitcoinie na świecach 4-godzinnych jego mediana wynosiła 1,54% ceny w latach 2021 do 2025. Pozwala określić, co jest „ciasne”, a co „szerokie”, niezależnie od rynku.

Ile kosztuje zbyt ciasny stop

Zmierzyłem szum na pięciu latach danych Bitcoina. Dla każdej świecy założyłem kupno na jej zamknięciu, bez żadnej analizy, ze stopem ustawionym w stałej odległości poniżej. Potem policzyłem, jak często knot trafiał w niego w ciągu 6 kolejnych świec (24 godziny) i 12 kolejnych (48 godzin).

Metoda: BTC/USDT, świece 4-godzinne, publiczne dane Binance, od 1 stycznia 2021 do 31 grudnia 2025, łącznie 10 844 wejścia. ATR: średnia rzeczywistych zakresów 14 ostatnich świec, liczona tak jak w aplikacji. Stop pod najniższym punktem 10 ostatnich świec znajdował się w medianie 1,47 ATR od wejścia. Przy sprzedaży, ze stopem powyżej, wyniki są niemal identyczne. Margines błędu losowego przy 95%: poniżej jednego punktu. Dane historyczne nie przesądzają o przyszłości.

Te wejścia nie mają żadnej analizy: mierzą, co rynek robi przypadkiem. Stop oddalony o pół świecy zostaje wybity prawie trzy razy na cztery w ciągu 24 godzin, niezależnie od tego, czy twój pomysł jest dobry. Przy 1 ATR co drugi raz. Szum nie ocenia twojej analizy.

Stop pod ostatnim dołkiem zachowuje się mniej więcej jak stop przy 1,5 ATR, czyli w swojej medianowej odległości. Przy tej samej odległości nie chroni lepiej niż inny. Jego jedyna zaleta to miejsce, w którym pomysł przestaje być aktualny: gdy zostaje wybity, wiesz dlaczego.

Szeroki czy ciasny: różnicę robi wielkość pozycji

Szerszy stop rzadziej zostaje wybity. Nie jest przez to bezpieczniejszy, bo kosztuje więcej, gdy już do tego dojdzie. Żeby ryzyko pozostało takie samo, pozycja musi być mniejsza.

Przykład: konto 10 000 €, ryzyko 1%, czyli 100 €. Stop 1% pod wejściem: pozycja 10 000 €. Stop 3%: pozycja 3 333 €. Jeśli stop zostanie trafiony, strata w obu przypadkach wynosi 100 €. Pełne wyliczenie znajdziesz w poradniku o zasadzie 1%.

Druga konsekwencja dotyczy celu. Stop dwa razy dalej wymaga celu dwa razy dalej, żeby zachować ten sam stosunek ryzyka do zysku. Jeśli wykres nie daje na to miejsca, transakcja nie jest warta swojego ryzyka. Odpuszczasz ją, a nie zacieśniasz stopu.

Zlecenie stop nie gwarantuje ceny

U pośrednika stop loss ma postać zlecenia z aktywacją. Autorité des marchés financiers (AMF), francuski regulator rynku, opisuje dwa jego rodzaje na swojej stronie o zleceniach giełdowych:

• Zlecenie z progiem aktywacji staje się zleceniem po cenie rynkowej, gdy tylko próg zostanie osiągnięty. Zostaje wykonane, ale nie kontrolujesz ceny.
• Zlecenie z przedziałem aktywacji staje się zleceniem z limitem ceny. Kontrolujesz cenę, ale zlecenie może nie zostać wykonane albo zostać wykonane tylko częściowo.

Mediator AMF opisuje przypadek inwestora, którego zlecenia sprzedaży z progiem aktywacji, ustawione na 12,03 € i 11,98 €, zostały wykonane po 11,42 €, po pierwszym kursie równowagi (fixingu) na poziomie 11,34 €. Jego opracowanie przypomina: przy dużej zmienności zlecenie może zostać zrealizowane znacznie poniżej progu. Twoja rzeczywista strata może więc przekroczyć zaplanowane R.

Metoda krok po kroku

1. Zapisz swój pomysł jednym zdaniem, zanim wejdziesz.
2. Znajdź cenę, która go unieważnia: dołek, szczyt, poziom.
3. Dodaj margines na knoty, ułamek ATR.
4. Wyznacz cel na wykresie i policz stosunek. Jeśli jest zbyt niski, nie ma transakcji.
5. Oblicz wielkość pozycji na podstawie odległości stopu.
6. Nigdy go nie odsuwaj. Możesz go przybliżyć, żeby zmniejszyć ryzyko, nigdy odsunąć w nadziei.
7. Zanotuj w swoim dzienniku, czy stop wybił szum, czy prawdziwe unieważnienie pomysłu.

Najczęstsze błędy

• Zacieśnianie go, żeby poprawić stosunek. Na papierze stosunek rośnie, a w rzeczywistości stop zostaje wybity.
• Wybór na podstawie wielkości pozycji: okrągła wielkość, a potem stop „tam, gdzie się mieści”. Stop ma zależeć od rynku, nie od twojego konta.
• Odsuwanie go, gdy cena się zbliża. Strata przekracza zaplanowane R i przestaje mieć granicę. To jeden z objawów tiltu.
• Trzymanie go w głowie. O mentalnym stopie zaczynasz dyskutować dokładnie w chwili, gdy trzeba go wykonać.
• Ustawianie go dokładnie na dołku lub poziomie. Knoty go przebijają, zanim cena zawróci, i stop zostaje wybity o kilka punktów.

Trenuj ustawianie stopu

W TradaZen jednostka „Wielkość pozycji” pyta cię, co się dzieje, gdy bierzesz okrągłą wielkość, a potem stawiasz stop tam, gdzie się mieści. Odpowiedź aplikacji: „ustawiasz stop według konta zamiast według rynku”. Jednostka „Plan i dziennik” przypomina, że transakcja, której stop nie został ustalony przed wejściem, jest zakładem i się jej nie otwiera.

W treningu, po wyborze Long lub Short, aplikacja ustawia stop 1 ATR od wejścia, a cel 2 ATR. Zatwierdzasz albo zmieniasz zdanie. Jeśli jedna świeca dotknie i stopu, i celu, wygrywa stop. Jeśli cena otwiera się już za stopem, wyjście następuje na otwarciu, a strata przekracza 1 R. W swobodnym odtwarzaniu przesuwasz się świeca po świecy i możesz przenieść stop na próg rentowności. Więcej znajdziesz na stronie o symulatorze tradingu.

Najczęściej zadawane pytania

Mehdi Azizi stworzył TradaZen i opublikował ją w App Store ze swoim studiem Devoria. Scenariusze w aplikacji to prawdziwe wykresy z przeszłości, nigdy zmyślone dane.

TradaZen to narzędzie treningowe: rozgrywki toczą się na historycznych danych rynkowych, z saldem demo. To nie jest broker ani doradztwo inwestycyjne. Prawdziwy trading wiąże się z ryzykiem utraty kapitału.