Stop loss: var du ska placera den

På 20 sekunder

Definition

Priset där du går ur en förlorande trade, bestämt innan du går in. Den sätter din risk: 1 R.

Var

Där din idé slutar gälla: under senaste botten vid köp, över senaste toppen vid blankning, bakom en nivå.

Exempel

Köp på 100, senaste botten på 97, en candles genomsnittliga rörelse 2: stop runt 96, under botten med en halv candles marginal.

Fälla

Att dra åt den för att försköna kvoten. På fem år av Bitcoin åkte en stop på en halv candle ut i 72 % av fallen inom 24 timmar, på entries helt utan analys.

Stop loss är den del av traden som du har full kontroll över. Du väljer inte vart priset går, men du väljer var du går ur om du har fel. Det är den som bestämmer vad traden kan kosta dig: din ”1 R”.

Frågan om var den ska ligga har ett enkelt svar. Stopen placeras där din idé slutar gälla. Två fällor gör det svårare: att lägga den för nära, i prisets vanliga brus, eller att välja den utifrån positionsstorleken i stället för utifrån grafen.

Den här guiden beskriver en träningsmetod, inte investeringsrådgivning. Trading innebär en hög risk att förlora kapital.

Lägg den där din idé slutar gälla

1. Entryn.
2. Senaste botten: bryts den är köpidén fel.
3. Stopen, under botten.
4. Den för täta stopen: den hamnar i candlarnas vanliga brus.
5. Marginalen mellan botten och stopen, en bråkdel av en candles genomsnittliga rörelse.

Varje trade vilar på en idé: ”priset håller över den här botten”, ”motståndet har gett vika”, ”uppgången fortsätter”. Stopen läggs exakt där idén inte längre håller.

• Vid köp, under senaste botten eller under ett stöd.
• Vid blankning, över senaste toppen eller över ett motstånd.
• Efter en formation, bakom dess ytterpunkt: under veken på en hammare, över högra axeln i en huvud och axlar.
• Med marginal. Vekar sticker ofta förbi en nivå med några punkter innan de vänder. Man lägger oftast till en bråkdel av en candles genomsnittliga rörelse.

Den genomsnittliga rörelsen har ett namn: ATR, Average True Range. Det är genomsnittet av spannet för de 14 senaste candlarna, prisluckor inräknade. På Bitcoin i 4-timmarscandles låg medianen på 1,54 % av priset mellan 2021 och 2025. Med den kan du säga ”tät” eller ”bred” oavsett marknad.

Vad en för tät stop kostar

Jag mätte bruset på fem år av Bitcoin. För varje candle tänkte jag mig ett köp på stängningen, utan någon analys, med en stop på ett fast avstånd under. Sedan räknade jag hur ofta en veke nådde den inom de 6 följande candlarna (24 timmar) och inom de 12 följande (48 timmar).

Metod: BTC/USDT, 4-timmarscandles, offentliga data från Binance, från 1 januari 2021 till 31 december 2025, totalt 10 844 entries. ATR: genomsnittet av true range för de 14 senaste candlarna, beräknat som i appen. Stopen under lägsta punkten för de 10 senaste candlarna låg i median 1,47 ATR från entryn. Vid blankning, med stopen ovanför, är siffrorna nästan identiska. Slumpmarginal vid 95 %: under en procentenhet. Historiska data: de säger ingenting om framtiden.

Dessa entries har ingen analys bakom sig: de mäter vad marknaden gör av ren slump. En stop på en halv candle åker ut nästan tre gånger av fyra inom 24 timmar, oavsett om din idé är bra eller inte. På 1 ATR, en gång av två. Bruset bedömer inte din analys.

Stopen under senaste botten beter sig ungefär som en stop på 1,5 ATR, dess medianavstånd. Den skyddar inte bättre än någon annan på samma avstånd. Dess enda fördel är att den ligger där idén slutar gälla: när den åker ut vet du varför.

Bred eller tät: storleken gör skillnaden

En bredare stop åker ut mer sällan. Den är ändå inte säkrare, eftersom den kostar mer när den åker ut. För att risken ska bli densamma måste positionen krympa.

Exempel: konto på 10 000 €, risk på 1 %, alltså 100 €. Stop 1 % under entryn: position på 10 000 €. Stop på 3 %: position på 3 333 €. Om stopen träffas blir förlusten 100 € i båda fallen. Hela uträkningen finns i guiden om 1 %-regeln.

Den andra följden gäller target. En stop dubbelt så långt bort kräver en target dubbelt så långt bort för att behålla samma risk/reward-⁠kvot. Om grafen inte ger det utrymmet är traden inte värd sin risk. Du står över, du drar inte åt stopen.

En stoporder garanterar inte priset

Hos en mellanhand tar en stop loss formen av en villkorad order. Autorité des marchés financiers (AMF), Frankrikes finansinspektion, beskriver två sorter på sin sida om börsorder:

• Stoporder med utlösningsnivå blir en marknadsorder så fort nivån nås. Den genomförs, men du styr inte priset.
• Stoporder med utlösningsintervall blir en limitorder. Du styr priset, men den kanske inte genomförs, eller bara delvis.

AMF:s medlare redovisar fallet med en sparare vars säljorder med utlösningsnivå, lagda på 12,03 € och 11,98 €, genomfördes på 11,42 €, efter en första jämviktskurs, fixing, på 11,34 €. Ärendet påminner om att ordern vid kraftig volatilitet kan gå långt under nivån. Din faktiska förlust kan alltså överstiga planerad R.

Metoden, steg för steg

1. Skriv ner din idé i en mening, innan du går in.
2. Hitta priset som gör den fel: en botten, en topp, en nivå.
3. Lägg till en marginal för vekarna, en bråkdel av ATR.
4. Hitta en target i grafen och räkna ut kvoten. Är den för låg blir det ingen trade.
5. Räkna ut storleken utifrån stopens avstånd.
6. Flytta den aldrig längre bort. Du kan flytta den närmare för att minska risken, aldrig längre bort för att hoppas.
7. Anteckna i din tradingdagbok om stopen åkte ut på brus eller på en verklig invalidering.

Vanliga misstag

• Att dra åt den för att försköna kvoten. Kvoten stiger på papperet, och stopen åker ut i verkligheten.
• Att välja den utifrån storleken: en jämn storlek, sedan en stop ”där den får plats”. Stopen ska bero på marknaden, inte på ditt konto.
• Att flytta bort den när priset närmar sig. Förlusten överstiger planerad R och har inte längre någon gräns. Det är ett av tecknen på tilt.
• Att ha den i huvudet. En mental stop ifrågasätts precis när den borde genomföras.
• Att lägga den exakt på botten eller nivån. Vekarna går igenom innan de vänder, och stopen åker ut för några punkter.

Träna på att sätta din stop

I TradaZen frågar enheten ”Positionsstorlek” vad som händer när man tar en jämn storlek och sedan lägger stopen där den får plats. Appens svar: man ”sätter stopen efter kontot i stället för efter marknaden”. Enheten ”Planen och dagboken” påminner om att en trade vars stop inte är bestämd före entryn är ett vad, och att den inte ska tas.

I Träning lägger appen, efter att du valt Long eller Short, stopen 1 ATR från entryn och target 2 ATR bort. Du bekräftar, eller ändrar dig. Om en candle träffar både stop och target vinner stopen. Om priset redan öppnar bortom stopen sker utgången på öppningen, och förlusten överstiger 1 R. I den fria uppspelningen går du fram candle för candle och kan flytta upp stopen till break-⁠even. Läs mer på sidan om tradingsimulatorn.

Vanliga frågor

Mehdi Azizi skapade TradaZen och publicerade den på App Store med sin studio Devoria. Appens scenarion är riktiga historiska grafer, aldrig påhittade data.

TradaZen är ett träningsverktyg: rundorna spelas på historisk marknadsdata, med ett simulerat saldo. Det är varken en mäklare eller investeringsrådgivning. Riktig trading innebär risk för kapitalförlust.