TradaZen
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- 定义
- 在一段明确走势的低点和高点之间，按其高度的 23.6%、38.2%、50%、61.8% 和 78.6% 画出的水平。
- 来源
- 0.382 和 0.618 这两个比值来自斐波那契数列。50% 不是：它是出于习惯加上去的。
- 画法
- 上涨中的回调从低点画到高点，下跌中的反弹从高点画到低点。
- 我的实测
- 在五年的比特币数据上，价格在这三个水平附近的反应并不比旁边更多。
- 陷阱
- 事后挑选走势，直到某个水平正好落在低点上。
斐波那契回撤是最常用的画线工具之一。你选一段明确的走势，把工具从低点拉到高点，图上就会出现几条线：38.2%、50%、61.8%。它的思路是：回调常常会停在其中某一条线上。
我检验了价格在这些水平上的反应是否比在相邻价位上更频繁。在五年的比特币数据上，答案是否定的。这个方法有局限，我会连同数字一起说明。
本文介绍的是一种训练方法，不构成投资建议。交易存在较高的本金亏损风险。
这些水平从哪里来
斐波那契数列从 0 和 1 开始，之后每个数都是前两个数之和：1、2、3、5、8、13、21、34、55、89。越往后，相邻两个数的比值越接近 0.618：55 ÷ 89 = 0.618。一个数除以它后面隔两位的数，得到 0.382：34 ÷ 89 = 0.382。23.6% 来自隔三位：21 ÷ 89 = 0.236。
50% 并不来自这个数列。它之所以被加进来，是因为“回调一半”这个说法人人都懂。78.6% 是 0.618 的平方根。
这些比值有数学来源，但数学来源说明不了市场上的挂单情况。如果这些水平真的有意义，那是因为很多交易者盯着它们，并在那里挂单。这个假设是可以检验的。
如何画回撤
- 低点，明确走势的起点。
- 高点，走势的终点。
- 38.2% 水平：回调抹去了涨幅的 38.2%。
- 50% 水平。
- 61.8% 水平。
- 反应：回调止住，价格重新上行。
画法：
- 选一段明确的走势：一段干脆的上涨或下跌，低点和高点是任何人都能看出来的。
- 从走势起点拉到终点：上涨就从低点拉到高点，下跌就从高点拉到低点。用影线或收盘价都可以，但要始终用同一种。
- 读出各个水平：38.2% 对应浅回调，50% 对应中等回调，61.8% 对应深回调。
- 看哪些位置重合：以前的支撑或阻力、整数关口、趋势线。
举例：价格从 100 涨到 150，走势幅度为 50。38.2% 水平在 150 − 19.1，即 130.9；50% 在 125；61.8% 在 150 − 30.9，即 119.1。
五年比特币数据说明了什么
回调总会在某处结束，而图上有三条线，它很可能就结束在其中一条附近。要判断这些水平是否真的有意义，就得把它们和旁边的价位做比较。
一个程序识别出每一段明确走势，再找出随后回调过程中的每一次反应：创出新低，接着反弹至少 1.5%。对每一次反应，程序计算此时走势已被抹去的比例。在每个水平周围，它画出上下各两个百分点的区间，例如 61.8% 对应 59.8% 到 63.8%，再在其正上方和正下方各画一个同样宽度的相邻区间。如果这个水平并不比相邻价位更重要，它的区间应该大约获得这三个区间内反应总数的三分之一。
| 明确走势至少 | 反弹至少 | 计入的反应 | 落在水平区间内 |
|---|---|---|---|
| 8% | 1.5% | 578 | 33.2% |
| 8% | 2.5% | 338 | 33.7% |
| 12% | 1.5% | 417 | 34.3% |
| 12% | 2.5% | 260 | 36.2% |
方法：BTC/USDT，4 小时 K 线，来自 Binance 的公开数据，时间为 2021 年 1 月 1 日至 2025 年 12 月 31 日，共 10,956 根 K 线。明确走势：至少 8%（或 12%）的上涨或下跌，期间没有同等幅度的回调，按最高价和最低价识别。回调：随后的一段走势，直到其端点。反弹从低点之后的 K 线读取，以免猜测单根 K 线内部的价格顺序。计入的反应：落在九个区间之一的反应，按不同参数，反应总数分别为 1,203、709、888 和 540。如果这些水平没有作用，中间区间应获得 33.3%。95% 的随机误差范围：视各行不同，为 4 到 6 个百分点。历史数据不代表未来表现。
这些水平吸引的反应并不比相邻价位更多。 在走势 8%、反弹 1.5% 的设置下，水平区间获得了 33.2% 的反应，预期值是三分之一。四组参数的结果都在 33.2% 到 36.2% 之间，每次都在误差范围内。把区间宽度从两个百分点改为一个百分点，比例在 29.8% 到 34.5% 之间，仍在误差范围内。在 25% 到 75% 之间随机取三个水平，用同样方法统计，平均结果也一样。
关于回调的终点，我无法下结论。 回调真正止住的那个点，对交易者最重要。按 8% 的走势，五年里只有 148 个这样的点；按 12% 的走势，只有 63 个。缩小到各水平周围的区间后，剩下的样本太少：误差范围超过 10 个百分点，而且结论会随参数不同而反转。我不公布这些数字。
这项测量有局限。程序按固定规则选取走势，而你选的是你看到的走势；程序也不检查某个水平是否恰好落在以前的支撑上。这个结果只说明：在五年的比特币数据上，系统化地画出的斐波那契水平与旁边的价位没有区别。这是一个线索，不是定律。
那这个工具有什么用
它为描述回调提供了一个共同的尺度。“价格抹去了一半涨幅”比“跌了很多”说得更清楚。回调只抹去四分之一，上涨格局几乎完好；回调几乎抹去全部，就不再像一次暂停了。
做决定时，回到常用的参照。止损放在回调低点之后，如果你能接受更大的风险，也可以放在走势起点之后。目标设在前高之前。然后用风险回报比判断这笔交易是否值得承担风险，再用1% 规则确定仓位大小。
常见错误
- 事后挑选走势，直到某个水平正好落在低点上。在一张已经走完的图上，总能找到一段“有效”的走势。
- 水平越画越多：23.6、38.2、50、61.8、78.6，再加上 100% 以外的扩展位。图上有七条线，价格几乎总会碰到其中一条。
- 在水平上买入却不设止损，指望它反弹。一个水平本身挡不住任何东西。
- 每次换不同的端点：今天用影线，明天用收盘价。
- 把水平当成精确价格。 即使对相信它的人来说，它也只是一个区域，你的止损要给影线留出空间。
练习解读回调
TradaZen 不画斐波那契水平。“回调”单元训练的是同一个时刻，也就是趋势中价格的回撤：前几节课时用 20 均线作参照，之后它会消失。做决定时，你可以在自己算出的水平上，或者在回调低点上，画一条水平线。
你选择“多”、“空”或“我观望”。App 设好止损和目标，然后市场揭示它实际的走势，使用的是模拟余额。想了解更多，请阅读交易练习页面。
常见问题
斐波那契回撤怎么画？
找一段明确的走势，低点和高点要清楚。上涨就从低点拉到高点，下跌就从高点拉到低点。38.2%、50% 和 61.8% 这几个水平会从高点起自动标出。
为什么是 61.8%？
因为斐波那契数列中相邻两个数的比值趋近于 0.618，即黄金比例的倒数。这个数字有数学来源，但没有证据表明价格在这里的反应比在别处更多。
斐波那契应该画在影线上还是收盘价上？
两种都有人用。影线给出走势的极值，收盘价则忽略单根 K 线的尖刺。选定一条规则，在不同的图上都坚持用它。
斐波那契回撤有效吗？
在五年的比特币 4 小时 K 线上，按八种参数设置，价格在这些水平附近的反应都不比旁边更多。这个工具仍可用来描述回调的深度。做决定时，你需要止损、目标和风险回报比。
斐波那契回撤和斐波那契扩展有什么区别？
回撤衡量的是走势内部的回调，在其高度的 0 到 100% 之间。扩展则把走势延伸到高点之外，比如 127.2% 或 161.8%，常用来设定目标。两者基于同样的比值。
Mehdi Azizi 创建了 TradaZen，并通过他的工作室 Devoria 在 App Store 上发布。应用中的场景都是真实的历史图表，从不使用虚构数据。
TradaZen 是一款训练工具：所有对局都基于过去的市场数据，使用模拟余额进行。它不是经纪商，也不构成投资建议。真实交易存在本金损失的风险。
