TradaZen
20 秒速览
- 坐标轴
- 纵轴是价格，通常在右侧；横轴是时间，从最早到最新。
- 时间周期
- 一根K线的时长：1 分钟、4 小时、1 天。在五年的比特币数据中，超过三分之一的 4 小时K线与所属的那一天方向相反。
- 趋势
- 高点和低点不断抬高，或不断降低。否则，市场就在区间内来回震荡。
- 价位
- 市场曾经有过反应的价格：前期高点、前期低点。
- 刻度
- 线性刻度下，每一美元高度相同；对数刻度下，每一个百分比高度相同。
股票走势图展示的是价格随时间的变化。看图，就是按顺序回答几个简单的问题：看多长的时间，朝哪个方向，围绕哪些价格，用什么刻度。形态和指标都排在后面。
很多人从最后一步开始：还没弄清屏幕上显示的是什么，就先去找信号。这里我按自己看图的顺序，把基础重新过一遍。
本文介绍的是一种训练方法，不构成投资建议。交易存在较高的本金亏损风险。
一张图表展示了什么
- 价格轴，大多数平台放在右侧。越高代表越贵。
- 时间轴，在底部：过去在左，最新在右。
- 一根K线：代表一个时间段，图中已圈出。它的高度有意义，宽度不说明任何问题。
- 趋势：低点越来越高。虚线把这些低点连了起来。
- 一个价位：前期高点。价格突破它之后，又回落到它上方回踩。
- 右侧：最后一根已收盘K线之后是一片空白。你就在这里做决定，看不到后面的走势。
最要记住的是第 6 点。在一张已经走完的图上，一切看起来都很明显，因为你看得到后续。真正做决定时，你只有空白左边的那些信息。
很多平台会在图表下方加上成交量：每个时间段一根柱子，成交的股票或代币越多，柱子越高。它告诉你市场成交了多少，不告诉你价格往哪个方向走。
折线图、美国线还是K线
同样的价格可以用三种方式画出来。
| 类型 | 显示什么 | 隐藏什么 |
|---|---|---|
| 折线图 | 一连串收盘价 | 最高价、最低价和开盘价 |
| 美国线（竹线） | 四个价格 | 什么都不隐藏，但读起来慢一些 |
| K线 | 四个价格，带颜色 | 什么都不隐藏 |
折线图把收盘价连起来：一眼就能看出方向，但影线被抹掉了。美国线画一条从最低价到最高价的竖线，左边一小横表示开盘价，右边一小横表示收盘价。K线显示同样的四个价格，开盘价和收盘价之间是一段带颜色的实体。K线一文详细讲解了如何读一根K线。
时间周期会改变故事
时间周期，就是每根K线所概括的时长。在 1 分钟图上，价格不停地来回折返。在日线图上，同一个市场可能连续几周一路上涨。两种解读都没错：它们说的不是同一件事。
所以，在读一根K线之前，先问自己：它处在哪根更大的K线里？如果你看的是 4 小时图，先看日线图。
5 年比特币数据告诉我们什么
我想衡量时间周期对解读的影响到底有多大。在五年的比特币数据上，我把每根 4 小时K线和它所属的那一天对比，再把每一天和它所属的那一周对比。问题是：它们方向一致吗？
| 对比 | 样本数 | 方向一致 |
|---|---|---|
| 4 小时K线与所属日线 | 10,956 | 61.5% |
| 日线与所属周线 | 1,820 | 59.1% |
| 4 小时K线与所属周线 | 10,920 | 53.4% |
| 纯随机（参照） | 理论值 | 50% |
方法：BTC/USDT，4 小时K线，Binance 公开数据，2021 年 1 月 1 日至 2025 年 12 月 31 日，共 10,956 根K线、1,826 个交易日和 260 个完整周。一天：UTC 时间 0 点到 24 点，即六根 4 小时K线。一周：周一到周日。方向一致：两个时段都收在开盘价之上，或都收在开盘价之下。95% 置信水平下的随机误差：4 小时K线为 0.9 个百分点，日线为 2.3 个百分点。历史数据不代表未来。
超过三分之一的 4 小时K线与自己所属的那一天方向相反。 一根 4 小时阳线完全可能属于一根日线阴线。按时段划分，这一比例在 58.3% 到 65.2% 之间：时段不同，结论不变。
与周线相比，4 小时K线几乎不比抛硬币好多少：53.4%。而六根 4 小时K线颜色全部相同的日子很少，只占 1.8%。
同一根K线，在 4 小时图上讲的是上涨，放到周线上却可能属于一段下跌。只有看更高一级的周期，你才看得到第二个故事。
线性刻度还是对数刻度
价格轴的刻度也会改变你看到的东西。在同一时期，比特币 4 小时图的最低收盘价是 15,723 美元，出现在 2022 年 11 月 21 日。最高收盘价是 125,411 美元，出现在 2025 年 10 月 6 日：接近八倍。
1,000 美元的差距，在最低点时占价格的 6.4%，在最高点时只占 0.8%。在线性刻度下，这两段差距在屏幕上高度相同，而前者的分量将近后者的八倍。在对数刻度下，相同的百分比对应相同的高度：10% 的涨幅在 2022 年和在 2025 年占的空间一样大。
看几天的走势，差别看不出来。看好几年，或者看一个涨幅很大的品种，就切换到对数刻度。否则早期的波动会显得被压扁，近期的波动则显得巨大。
六步看懂一张图
- 选定你的时间周期，再看它的上一级周期。
- 找出趋势。 高点和低点在抬高、在降低，还是在两条边界之间做区间震荡。趋势线连接上涨中的低点或下跌中的高点。
- 画两三条价位线，不要更多：最清晰的前期高点和低点。支撑与阻力一文讲了怎么画。
- 读最近的几根K线，就在右侧：它们的大小、影线和速度。
- 找出你的判断在哪里失效。 那里就是你的止损位置，你的风险回报比也从那里算起。
- 把你的解读记在日志里，即使你选择观望。
指标排在后面，有用再加。移动平均线、RSI、MACD 或布林带，都是用你已经看到的同一批价格计算出来的。
常见错误
- 在左侧评判形态。 事后画出来的形态总是很清晰。真正重要的是右侧那个尚未走完的形态。
- 不停切换时间周期，直到找到一个能印证自己想法的。 先选好周期，再看图。
- 忽略价格轴。 平台常常按屏幕上显示的内容自动调整刻度：屏幕上一根巨大的K线，可能只是一次微小的波动。
- 用线性刻度比较多年走势。 早期的波动会显得很平。
- 堆砌指标，堆到看不见价格本身。
在真实图表上练习
在 TradaZen 中，每个场景都是一张真实的历史图表，时间周期从 4 小时到 1 分钟不等，后续走势被隐藏。课程从K线讲到决策：应用里的宇航员 Nova 会用放大和标注为你讲解图表。
做决定时，你可以画水平线、趋势线或矩形。你选择多、空，或“我观望”，应用会设好止损和目标，然后K线逐根出现。最后，你会看到这个场景真实的日期、时间和数据来源，结算在模拟余额上。想了解完整的运作方式，请阅读交易模拟器页面。
常见问题
新手怎么看股票走势图？
先看坐标轴：纵轴是价格，横轴是时间。确认时间周期，然后看趋势，再找两三个价格曾经有过反应的价位。最后读右侧最近的几根K线。指标放在最后。
应该选哪个时间周期？
选与你决策时长相匹配的周期，并且始终看一眼上一级周期。在五年的比特币数据中，超过三分之一的 4 小时K线与所属的那一天方向相反：不看更高周期，你只看到了故事的一部分。
该用线性刻度还是对数刻度？
看几天的话，无所谓。看好几年，就用对数刻度：它让相同的百分比对应相同的高度。在五年的比特币数据中，1,000 美元在最低点时占价格的 6.4%，在最高点时占 0.8%。
图表下方的成交量代表什么？
成交量统计每个时间段内成交了多少。柱子高，说明有很多股票或代币易手。它不说明价格接下来往哪个方向走。
图表能预测价格吗？
不能。图表概括的是已经发生的事。它帮助你决定在哪里入场、在哪里离场、你的判断在哪里失效，但右侧仍是未知的。本系列文章在五年比特币数据上测算过的形态，都没有明显跑赢随机。
Mehdi Azizi 创建了 TradaZen，并通过他的工作室 Devoria 在 App Store 上发布。应用中的场景都是真实的历史图表，从不使用虚构数据。
TradaZen 是一款训练工具：所有对局都基于过去的市场数据，使用模拟余额进行。它不是经纪商，也不构成投资建议。真实交易存在本金损失的风险。
