TradaZen
20 秒速览
- 形态
- 两个高度相近的顶部，中间隔着一个明显的低点。双底：两个相近的低点，中间隔着一个高点。
- 位置
- 双顶出现在上涨之后，双底出现在下跌之后。
- 含义
- 价格两次在同一位置受阻，随后两个顶部之间守住的底部支撑最终被打破。
- 确认
- 收盘跌破颈线。在此之前，只有两个顶部。
- 失效
- 价格重新站上两个顶部。
双顶是技术形态分析中最简单的形态之一。因为它的形状，人们叫它“M 头”，双底则叫“W 底”。它讲的是一段上涨在同一个位置两次受阻。
和头肩形态一样，事后回看时它一目了然。但在图表右侧，在需要做决定的那一刻，还没有任何迹象告诉你第二个顶部是否真的是顶部。本文会讲如何识别它、它在哪里得到确认，以及为什么我不公布任何关于它的数据。
本文介绍的是一种训练方法，不构成投资建议。交易存在较高的本金亏损风险。
识别双顶
- 第一个顶部，出现在一段上涨的末端。
- 两个顶部之间的低点。
- 第二个顶部，高度与第一个相近。
- 颈线：穿过低点画的水平线。
- 突破：第一次收盘于颈线下方。
两个顶部不必完全相同。把它们之间的差距和形态的高度（从低点到顶部）做比较：差距相对这个高度很小，形态就成立；如果第二个顶部明显收盘在第一个顶部之上，形态就被破坏，上涨已经恢复。
低点和顶部同样重要。两个顶部之间只隔着三根犹豫的 K 线，那只是一条被触及两次的阻力，算不上形态。两个顶部之间需要一次明显的回落。
双底是它的镜像：在一段下跌的末端，两个高度相近的低点，中间隔着一个高点。它的颈线穿过这个高点，以收盘站上颈线为确认。三个顶部处于同一高度就是三重顶，读法相同。
它讲的是什么
在第一个顶部，上涨停下，价格回落到低点。买方回来，把价格推回到前高，卖方在那里等着：价格第二次受阻。顶部变成了阻力，低点变成了支撑。
只要这个支撑守住，价格就在两个边界之间来回，就像在区间里一样。它可能再次从低点反弹。跌破颈线只说明一件事：底部支撑被打破了。
教科书怎么用它
- 入场：在收盘跌破颈线时入场，或者等价格从下方回抽颈线时入场（如果它回来的话）。
- 止损：放在两个顶部中较高者的上方。到了那里，“上涨已经乏力”这个判断就错了。
- 理论目标：把形态的高度（从顶部到颈线）从突破点向下量出。这是一种计算惯例，不是预测，用来判断这笔交易是否值得承担它的风险。
举例：顶部在 110 和 109，颈线在 100。理论目标在 90。如果在突破时于 100 卖出，止损设在 111，你冒 11 的风险去博 10：不到 1:1。如果等价格回抽颈线，在 103 卖出，止损不变，你冒 8 的风险去博 13，即 1:1.6。回抽并不总会出现，行情也可能不等你就走了。风险回报比会告诉你哪个计划站得住。
在图表右侧读懂它
- 先看背景。 双顶是对上涨的反转。之前没有上涨，两个同样高度的顶部只是区间的上沿。
- 画出颈线：第二个顶部一开始回落，就穿过低点画一条水平线。
- 等待收盘跌破颈线。影线穿过后又收回，什么也确认不了。
- 把止损放在顶部上方，给影线留出余量，然后用 1% 法则计算仓位大小。
- 入场前把计划写进你的日志：入场、止损、目标、比率。
5 年比特币数据说明了什么
我尝试用与其他文章相同的数据来统计这个形态：BTC/USDT 的 4 小时 K 线，2021 年到 2025 年。程序先找出顶部和低点，再寻找被一个低点隔开的两个顶部，并要求两者的差距相对形态高度有限。然后它等待第二个顶部之后 30 根 K 线内出现收盘跌破颈线。双底则按镜像方式处理。
有两个参数会影响结果：回落多少才算一个顶部（3%、5% 或 8%），以及两个顶部之间容许多大差距（形态高度的 15% 或 30%）。根据这些选择，五年里每个方向我找到了 8 到 162 个形态。随机误差的范围从 7.6 个百分点到 30 多个百分点。而且结果的方向会反转：取决于参数，突破之后价格下跌的频率，有时低于、有时高于任意一根 K 线之后的情况。
一个随参数而变的结果什么也证明不了：只要不停调参，就能得到想要的数字。所以我不公布双顶或双底的任何胜率。十字星和 RSI 的定义一句话就能说清，它们在本站有相应的数据。
对你在别处看到的胜率，也保持同样的标准。问清楚：哪个市场、哪个时间段、什么定义、多少个样本。
常见错误
- 形态还没出现就看到了它。 只要颈线还守着，你看到的是两个顶部，而不是双顶。
- 在影线跌破颈线时入场，不等收盘。
- 把理论目标当成承诺。 价格没有任何义务走到那里。
- 忽视背景。 在区间中间，两个同样高度的顶部再正常不过。
- 为了改善比率，把止损挪到顶部下方。 止损应该放在判断失效的位置，仓位大小随后再调整。
练习在知道结果之前做决定
TradaZen 不会标出双顶。训练练的是这个形态真正要求的能力：在图表右侧、后续行情被隐藏时做决定。做决定时，你可以在低点画一条水平线作为颈线，或者在两个顶部上画线。
“区间”单元教你读懂在两个边界之间来回的市场，“突破”单元教你区分真正的突破和假突破。这正是双顶的两个阶段。你选择“多”、“空”或“我观望”，App 设置止损和目标，然后市场揭示它实际的走势，一切都在模拟余额上进行。想了解更多，请阅读交易模拟器页面。
常见问题
交易中的双顶是什么？
它是出现在一段上涨末端的形态，由两个高度相近的顶部和中间的一个低点组成。当价格收盘跌破颈线（穿过这个低点的水平线）时，形态得到确认。
如何确认双顶？
以收盘跌破颈线为准。影线穿过颈线还不够。只要价格收盘在颈线之上，低点就起着支撑作用，价格可能重新涨向顶部。
如何计算双顶的目标？
量出顶部到颈线的高度，再从突破点向下量出同样的距离。顶部在 110，颈线在 100：理论目标在 90。这个惯例用来计算比率，它不预测任何东西。
双顶和双底有什么区别？
双顶出现在上涨之后，有两个顶部，中间一个低点。双底出现在下跌之后，有两个低点，中间一个高点。前者以跌破颈线为确认，后者以站上颈线为确认。
双顶可靠吗？
没有精确的定义，谁也说不清。我用程序在五年的比特币数据中寻找它，得到的结果会随参数改变方向。对那些不说明市场、时间段和样本数量的胜率，要保持警惕。
Mehdi Azizi 创建了 TradaZen，并通过他的工作室 Devoria 在 App Store 上发布。应用中的场景都是真实的历史图表，从不使用虚构数据。
TradaZen 是一款训练工具：所有对局都基于过去的市场数据，使用模拟余额进行。它不是经纪商，也不构成投资建议。真实交易存在本金损失的风险。
