TradaZen
20 秒重點
- 形狀
- 兩個高度相近的頂部，中間隔著一個明顯的低點。雙底：兩個高度相近的低點，中間隔著一個高點。
- 位置
- 雙頂出現在上漲之後，雙底出現在下跌之後。
- 它在說什麼
- 價格兩次在同一位置受阻，之後兩個頂部之間守住的底部終於失守。
- 確認
- 收盤跌破頸線。在那之前，只有兩個頂部。
- 失效
- 價格重新站上兩個頂部。
雙頂是技術分析中最簡單的型態之一。因為形狀，大家叫它「M頭」，雙底則叫「W底」。它描述的是一段上漲，兩次在同一個位置受阻。
和頭肩頂一樣，事後看它一目了然。但在圖表的右側，也就是你要做決定的當下，沒有任何東西告訴你第二個頂部到底是不是頂部。這篇會告訴你怎麼辨識它、它在哪裡確認，以及為什麼我不公布任何關於它的數據。
本文介紹的是一種訓練方法，不是投資建議。交易有很高的資本虧損風險。
辨識型態
- 第一個頂部，出現在一段上漲的末端。
- 兩個頂部之間的低點。
- 第二個頂部，高度接近第一個。
- 頸線：畫在低點上的水平線。
- 突破：第一根收盤在頸線下方的K棒。
兩個頂部不必完全一樣高。把兩者的差距拿來和型態高度（從低點到頂部）比較：相對於這個高度差距很小，型態就成立；第二個頂部明顯收盤在第一個之上，型態就被破壞，代表上漲已經恢復。
低點和頂部一樣重要。兩個頂部之間只隔著三根猶豫的K棒，那只是被碰了兩次的壓力，不是型態。兩者之間必須有明確的回落。
雙底是鏡像：在一段下跌的末端，兩個高度相近的低點，中間隔著一個高點。它的頸線畫在這個高點上，收盤站上頸線才算確認。三個同樣高度的頂部就是三重頂，判讀方式相同。
它在說什麼
在第一個頂部，上漲停下來，價格回落到低點。買方回來，把價格推回先前的頂部，那裡有賣方在等：價格第二次受阻。頂部變成了壓力，低點則變成支撐。
只要這個支撐守住，價格就在兩條邊界之間來回，就像在區間盤整裡。它可能第二次從低點反彈。跌破頸線只代表一件事：底部失守了。
教科書怎麼用它
- 進場：在收盤跌破頸線時，或者價格從下方回測頸線時（如果它有回來的話）。
- 止損：放在兩個頂部中較高者的上方。那裡就是「上漲已經力竭」這個想法被證明錯誤的位置。
- 理論目標：型態高度（從頂部到頸線），從突破點往下量。這是一種計算慣例，不是預測，用來判斷這筆交易值不值得承擔它的風險。
例子：頂部在 110 和 109，頸線在 100。理論目標在 90。如果在 100 突破時放空，止損設在 111，你冒 11 的風險去追求 10：不到 1 對 1。如果等價格回測頸線，在 103 放空，止損不變，你冒 8 的風險去追求 13，也就是 1 對 1.6。回測不一定會出現，行情也可能丟下你直接走掉。風險報酬比會告訴你這兩個計畫哪一個站得住。
在圖表右側判讀它
- 確認背景。 雙頂是反轉上漲的型態。前面沒有上漲，兩個同樣高度的頂部只是區間的上緣。
- 畫出頸線：第二個頂部一開始回落，就在低點上畫一條水平線。
- 等待收盤跌破頸線。影線穿過去又回來，什麼都不能確認。
- 把止損放在頂部上方，留一點空間給影線，再用1% 法則計算部位大小。
- 進場前把計畫寫進你的日誌：進場點、止損、目標、比率。
5 年比特幣數據告訴我們什麼
我試著用和其他文章相同的數據來統計這個型態：BTC/USDT 的 4 小時K線，2021 年到 2025 年。程式先找出高點和低點，再尋找被一個低點隔開的兩個頂部，且兩者差距相對於型態高度要在限制內。接著，它等待第二個頂部之後 30 根K棒內出現收盤跌破頸線。雙底則以鏡像方式處理。
有兩個設定會影響結果：回落多少才算一個頂部（3%、5% 或 8%），以及兩個頂部之間容許多大的差距（型態高度的 15% 或 30%）。依照這些選擇，我在五年內每個方向找到 8 到 162 個型態。隨機誤差範圍從 7.6 到超過 30 個百分點。而且結果的方向會反轉：依設定不同，突破後價格下跌的頻率，有時低於、有時高於任意一根K棒之後。
一個隨設定改變的結果什麼也證明不了：你可以一直調整，直到得到想要的數字。所以我不公布雙頂或雙底的任何勝率。十字線和RSI的定義一句話就能說清楚，它們在本站有各自的數據。
對你在別處看到的勝率，也請保持同樣的要求。問清楚：哪個市場、哪段期間、什麼定義、多少樣本。
常見錯誤
- 型態還不存在就先看到它。 只要頸線還守住，你看到的是兩個頂部，不是雙頂。
- 在影線跌破頸線時進場，沒有等收盤。
- 把理論目標當成承諾。 價格沒有義務走到那裡。
- 忽略背景。 在區間中間，兩個同樣高度的頂部是常態。
- 為了改善比率，把止損拉近到頂部下方。 止損應該放在想法被證明錯誤的地方，部位大小再隨之調整。
練習在知道結果前做決定
TradaZen 不會替你標出雙頂。訓練練的是這個型態真正要求的能力：在圖表右側、後續被隱藏時做決定。做決定時，你可以在低點畫一條水平線當作頸線，或畫在兩個頂部上。
「區間」單元教你判讀在兩條邊界之間來回的市場，「突破」單元教你分辨真正的區間突破和假突破。這正是雙頂的兩個階段。你選擇多、空，或「我觀望」，app 會設好止損和目標，接著市場揭曉它實際的走勢，一切都在模擬餘額上進行。想了解更多，請看交易模擬器這一頁。
常見問題
交易中的雙頂是什麼？
一種出現在上漲末端的型態：兩個高度相近的頂部，中間隔著一個低點。當價格收盤跌破頸線（畫在這個低點上的水平線）時，型態才算確認。
如何確認雙頂？
靠收盤跌破頸線。影線穿過去不算。只要價格收盤還在頸線之上，低點就仍是支撐，價格可能再回到頂部。
如何計算雙頂的目標價？
量出頂部到頸線的高度，再從突破點往下量同樣的距離。頂部在 110，頸線在 100：理論目標在 90。這個慣例是用來計算比率的，它不預測任何事。
雙頂和雙底有什麼不同？
雙頂出現在上漲之後，有兩個頂部，中間一個低點。雙底出現在下跌之後，有兩個低點，中間一個高點。前者以跌破頸線確認，後者以站上頸線確認。
雙頂可靠嗎？
沒有精確的定義，誰也說不準。我用程式在五年的比特幣數據中尋找它，得到的結果會隨設定改變方向。對那些沒有說明市場、期間和樣本數的勝率，要保持警惕。
Mehdi Azizi 打造了 TradaZen，並透過他的工作室 Devoria 在 App Store 上架。App 裡的場景都是真實的過去圖表，從不使用虛構的數據。
TradaZen 是訓練工具：每局都在過去的市場資料上進行，使用模擬餘額。它不是券商，也不是投資建議。實際交易有虧損本金的風險。
