TradaZen
20 秒重點
- 定義
- 相對強弱指標（Relative Strength Index）比較 14 根 K 棒的平均漲幅與平均跌幅，以 0 到 100 呈現。
- 計算
- RSI = 100 − 100 ÷ (1 + 平均漲幅 ÷ 平均跌幅)。
- 區域
- 高於 70：超買。低於 30：超賣。這些只是解讀上的慣例。
- 它說明什麼
- 近期走勢的速度。RSI 偏高代表價格漲得快，不代表它會下跌。
- 陷阱
- 因為 RSI 超過 70 就賣出。在五年的比特幣資料中，價格更常是繼續上漲。
RSI 通常是大家在圖表下方加上的第一個指標。它只有一條介於 0 到 100 的線，加上兩條門檻：上方 70，下方 30。到處都在教的解讀方式很簡單：高於 70，市場漲過頭，即將回檔；低於 30，跌過頭，即將反彈。
在五年的比特幣資料中，這套解讀有一半站不住腳，另一半也只是勉強成立。
本文介紹的是一種訓練方法，不是投資建議。交易具有很高的資本虧損風險。
RSI 衡量的是什麼
RSI 是 Relative Strength Index（相對強弱指標）的縮寫，由 J. Welles Wilder 於 1978 年提出。它比較最近 14 根 K 棒的兩個平均值：收盤價之間的平均漲幅，以及平均跌幅。
RSI = 100 − 100 ÷ (1 + RS)，其中 RS 是平均漲幅除以平均跌幅。
舉例：在 14 根 K 棒中，平均漲幅為 2，平均跌幅為 1。RS 等於 2，RSI 就是 100 − 100 ÷ 3，也就是 66.7。如果下跌消失，RSI 趨近 100；如果上漲消失，則趨近 0。這兩個平均值採用 Wilder 的平滑方式：每根新 K 棒占其中的十四分之一。
因此，RSI 衡量的是近期走勢的速度與穩定程度。它不會告訴你走勢何時結束。
- 價格。
- RSI，畫在圖表下方，介於 0 到 100。
- 70 以上的區域，稱為超買。
- 30 以下的區域，稱為超賣。
- 持續的超買：價格持續上漲時，RSI 一直停留在 70 以上。
參數各有不同：預設 14 根 K 棒，有時用 9 或 21；門檻為 70 和 30，有時用 80 和 20。每次解讀都用同一組設定。
五年比特幣資料告訴我們什麼
我統計了 RSI 每一次進入各區域的情況，再觀察 6 根與 12 根 K 棒之後的價格。傳統解讀的方向是：超賣後價格走高，超買後價格走低。每一組都與同一情境下的對照組比較。
| 在…之後 | 次數 | 6 根 K 棒後符合傳統方向 | 12 根 K 棒後符合傳統方向 |
|---|---|---|---|
| RSI 跌破 30 | 169 | 61.5% | 58% |
| RSI 回到 30 以上 | 169 | 56.2% | 49.7% |
| 任一下跌中的 K 棒（對照組，價格走高） | 4,468 | 54.1% | 53.1% |
| RSI 突破 70 | 172 | 45.9% | 49.4% |
| RSI 回到 70 以下 | 172 | 50% | 48.3% |
| 任一上漲中的 K 棒（對照組，價格走低） | 4,760 | 51.9% | 49.5% |
方法：BTC/USDT，4 小時 K 棒，Binance 公開資料，期間為 2021 年 1 月 1 日至 2025 年 12 月 31 日，共 10,956 根 K 棒。RSI 取 14 根 K 棒，採 Wilder 平滑。一次「次數」指的是穿越門檻的那一刻，而不是區域內的每一根 K 棒。下跌：收盤價低於最近 20 根收盤價的平均，且低於 10 根 K 棒前的該平均；上漲：反之。95% 信賴水準下的隨機誤差範圍：穿越事件約 7.5 個百分點，對照組約 1.5 個百分點。以上為歷史資料，不代表未來。
超賣帶來了微弱的優勢，接近隨機的邊緣。 跌破 30 之後，6 根 K 棒後價格走高的比例為 61.5%，而任一下跌中的 K 棒為 54.1%。7.4 個百分點的差距剛好碰到誤差範圍。到了 12 根 K 棒，差距降到 5 個百分點，低於誤差範圍。等待 RSI 離開該區域，也就是常被建議的「確認」，結果反而更差。
超買並沒有預示下跌。 突破 70 之後，6 根 K 棒後價格走高的比例為 54.1%。在 811 根 RSI 高於 70 收盤的 K 棒中，12 根 K 棒後價格走高的比例為 58.6%，而任一 K 棒為 51.5%。這些 K 棒往往是連續出現的，所以這個差距沒有它 3.4 個百分點的誤差範圍所顯示的那麼穩固。在這段期間，RSI 偏高描述的更像是強勢市場，而不是力竭的市場。
需要保留一點：比特幣在這兩個日期之間幾乎漲了三倍，從 29,278 美元到 87,648 美元。長期上漲的市場會把數字推向這個方向。換一個市場或另一段期間，結果可能不同。這是一個線索，不是規則。
有方法地解讀
- 先看價格。 RSI 是由價格計算出來的：它不包含任何圖表上沒有的資訊。
- 把 RSI 放進趨勢中看。 在強勁上漲中，它可能連續好幾天停在 70 以上。只因為這個理由就做空，等於站到走勢的正前方。
- 把超賣當作背景，而不是進場訊號。已經大跌的價格還可能繼續跌。
- 依據價位做決定。 你的進場點、止損和目標都設在圖表上：一個低點、一個高點、一個支撐或壓力。
- 進場前先算好比率和部位大小：先看風險報酬比，再看1% 法則。
背離，簡單說
當價格創下新低，而 RSI 的低點卻比前一個淺，就稱為背離。在高點則相反。走勢仍在延續，只是變慢了。許多交易者把它視為反轉將近的徵兆。
這裡我沒有測量背離。它的判定取決於參數：從什麼時候開始算一個低點、兩個低點之間隔幾根 K 棒。結果會隨參數改變，就證明不了什麼。記住：走勢放慢，不等於走勢停止。
常見錯誤
- 因為 RSI 超過 70 就做空。 在五年的比特幣資料中，價格更常是繼續上漲。
- 因為 RSI 跌破 30 就買進，卻沒有止損也沒有價位依據。測得的優勢很薄，而強勁的下跌會讓 RSI 長時間維持在低檔。
- 堆疊說同一件事的指標。 RSI、隨機指標和其他震盪指標，全都來自同樣的價格。
- 不斷調整參數，直到找到在過去圖表上「有效」的那一組。
練習解讀價格
TradaZen 不顯示 RSI。課時最多畫出兩條均線或兩個價位，接著就移除：你學會解讀裸價格，看 K 棒的大小、速度、與最近低點的距離。這正是 RSI 用一條線概括的內容。關於均線，請參考移動平均線的說明。
在訓練中，你會在真實的過去日期看一張真實圖表，後續走勢被隱藏。你選擇「多」、「空」或「我觀望」，app 設定止損和目標，然後市場揭曉它實際的走勢，使用的是模擬餘額。想了解更多，請閱讀交易練習頁面。
常見問題
如何解讀 RSI？
RSI 介於 0 到 100。高於 70，代表價格在最近 14 根 K 棒漲得很快；低於 30，代表跌得很快。這些區域描述的是一段走勢，並不代表它即將反轉。請搭配趨勢和圖表上的價位一起解讀。
RSI 該用什麼參數？
原始參數 14 根 K 棒，也是最常用的設定。較短的參數讓 RSI 更敏感，更常進入各區域；較長的參數則讓它更平滑。好的參數，就是你持續使用的那一組。
RSI 高於 70 代表該賣出嗎？
不是。在五年的比特幣 4 小時 K 棒資料中，RSI 突破 70 之後，6 根 K 棒後價格走高的情況比走低更常見。RSI 偏高描述的是一個快速上漲的市場。
什麼是 RSI 背離？
價格創新高，而 RSI 的高點低於前一個；或價格創新低，而 RSI 的低點高於前一個。它顯示走勢正在放慢。放慢不代表停止。
Mehdi Azizi 打造了 TradaZen，並透過他的工作室 Devoria 在 App Store 上架。App 裡的場景都是真實的過去圖表，從不使用虛構的數據。
TradaZen 是訓練工具：每局都在過去的市場資料上進行，使用模擬餘額。它不是券商，也不是投資建議。實際交易有虧損本金的風險。
