TradaZen
En 20 segons
- Definició
- La relació entre la mida de la posició i la quantitat immobilitzada, la marge.
- Càlcul
- Posició = quantitat dipositada × palanca. Caiguda que s'endú la quantitat dipositada = 100 % ÷ palanca.
- Exemple
- 100 € dipositats amb palanca 20: una posició de 2.000 €, esborrada per una caiguda del 5 %.
- Límits a Europa
- Per als CFD venuts a particulars: de 30 en els grans parells de divises a 2 en els criptoactius.
- Parany
- Partir de la quantitat dipositada en lloc del stop: llavors la liquidació es converteix en el teu stop.
L'efecte palanca et fa prendre una exposició més gran que els diners compromesos. Dipositas una quantitat, la marge, i l'intermediari et deixa obrir una posició diverses vegades més gran. El teu resultat es calcula sobre tota la posició: una petita variació del preu es converteix en una gran variació del teu compte, en tots dos sentits.
Aquesta fitxa descriu un mètode d'entrenament, no un consell d'inversió. El trading comporta un risc elevat de pèrdua de capital. Amb efecte palanca, la pèrdua pot superar la quantitat compromesa en una operació.
El càlcul
- L'entrada, en compra.
- El llindar que s'endú la quantitat dipositada amb palanca 20: un 5 % per sota de l'entrada.
- El llindar de la palanca 10: un 10 % per sota de l'entrada.
- El llindar de la palanca 5: un 20 % per sota de l'entrada.
- Una metxa que travessa els dos primers llindars. El preu acaba per sobre de l'entrada, però les posicions amb palanca 10 i 20 ja s'han tancat.
Tres fórmules: posició = quantitat dipositada × palanca, resultat = variació del preu × posició, i caiguda que s'endú la quantitat dipositada = 100 % ÷ palanca.
| Palanca | Posició per a 100 € dipositats | Caiguda que s'endú la quantitat dipositada |
|---|---|---|
| 2 | 200 € | 50 % |
| 5 | 500 € | 20 % |
| 10 | 1.000 € | 10 % |
| 20 | 2.000 € | 5 % |
Exemple: 100 € dipositats, palanca 10, compra a 50.000. La teva posició val 1.000 €. Una baixada del 2 % et costa 20 €, és a dir, el 20 % del que hi has posat. A 45.000, un 10 % més avall, els 100 € han desaparegut. La palanca també amplia les pujades, en les mateixes proporcions.
Marge, crida de marge i liquidació
La marge són els diners que l'intermediari bloqueja per garantir la teva posició: la mida de la posició dividida per la palanca. Quan les pèrdues se la mengen, et demana que n'hi tornis a posar (la crida de marge) o tanca la posició per la força. Aquest tancament forçat s'anomena liquidació.
En general arriba abans de perdre tota la quantitat dipositada, perquè l'intermediari exigeix una marge mínima per mantenir la posició oberta. Els llindars de 100 % ÷ palanca són, doncs, un cas favorable.
A Europa, per als CFD venuts a particulars, les posicions es tanquen quan la marge del compte baixa al 50 % del mínim exigit, i el saldo del compte no pot ser negatiu. Una operació pot perdre, doncs, més que la seva pròpia marge, però no més que el compte.
Els límits imposats als particulars a Europa
El 27 de març de 2018, l'Autoritat Europea de Valors i Mercats (ESMA) va limitar l'efecte palanca dels CFD venuts a particulars, segons l'actiu subjacent:
| Subjacent del CFD | Palanca màxima |
|---|---|
| Grans parells de divises | 30 |
| Altres parells de divises | 20 |
| Or | 20 |
| Grans índexs borsaris | 20 |
| Matèries primeres excepte l'or | 10 |
| Índexs secundaris | 10 |
| Accions i altres | 5 |
| Criptoactius | 2 |
A França, l'Autorité des marchés financiers (AMF), el regulador francès dels mercats, va adoptar aquesta mesura de manera permanent a partir de l'1 d'agost de 2019: límits de palanca, tancament de posicions per compte, prohibició del saldo negatiu, advertiment sobre els riscos.
Algunes plataformes no autoritzades a França ofereixen palanques molt més altes: l'AMF en publica els noms a les seves llistes negres.
Què diuen 5 anys de Bitcoin
Per a cada espelma, vaig imaginar una compra al seu tancament, sense cap lectura, amb palanca 2, 5, 10 o 20. Després vaig comptar els casos en què una metxa arribava al llindar que s'endú la quantitat dipositada durant el dia, la setmana o el mes següents.
| Palanca | Caiguda que s'endú la quantitat dipositada | En 1 dia | En 7 dies | En 30 dies |
|---|---|---|---|---|
| 2 | 50 % | 0 % | 0 % | 0 % |
| 5 | 20 % | 0,1 % | 3,7 % | 17,6 % |
| 10 | 10 % | 1,8 % | 17,2 % | 46,9 % |
| 20 | 5 % | 10,1 % | 44 % | 71,3 % |
Mètode: BTC/USDT, espelmes de 4 hores, dades públiques de Binance, entrades de gener de 2021 a desembre de 2025, és a dir, 10.676 compres seguides cadascuna durant 30 dies. Sense comissions, ni finançament, ni marge mínima, ni stop. Marge d'error aleatori al 95 %: menys d'un punt. Dades passades: no anticipen el futur.
Amb palanca 20, una compra de cada deu va perdre tota la quantitat dipositada en el mateix dia, i gairebé una de cada dues en la setmana. Amb palanca 10, gairebé una de cada dues en el mes. La palanca 2 no va esborrar mai cap compra en 30 dies durant aquest període.
Aquestes entrades se solapen: una mateixa caiguda compta per a totes les espelmes que la precedeixen, i el veritable marge d'error supera un punt. Amb palanca 20, almenys una compra va perdre tota la quantitat dipositada en set dies en 59 dels 60 mesos estudiats.
En mediana, la pitjor caiguda patida per una compra va ser de l'1,5 % en el dia, del 4,3 % en la setmana i del 9,2 % en el mes. Amb palanca 10, el llindar del 10 % amb prou feines és més lluny que aquesta caiguda ordinària.
En venda, les xifres són semblants: 9,9 %, 45,5 % i 76,5 % amb palanca 20. En 30 dies, fins i tot la palanca 2 va esborrar el 2,6 % de les vendes, perquè el preu va pujar un 50 % en menys d'un mes el 2021 i el 2024.
La regla de tancament de l'ESMA tanca la posició abans, a la meitat de la quantitat dipositada si el compte només conté aquesta marge. Amb palanca 2, el límit dels CFD sobre criptoactius, n'hi ha prou llavors amb una caiguda del 25 %: el 9,7 % de les compres l'haurien patida en 30 dies.
Partir del stop, no de la palanca
El teu risc es fixa amb el stop i la mida de la posició. La palanca només serveix per fer possible aquesta mida.
Exemple amb la regla de l'1 %: compte de 10.000 €, 100 € de risc. Stop un 2 % per sota de l'entrada: posició de 5.000 €, no cal palanca. Stop a un 0,5 %: posició de 20.000 €, és a dir, una palanca de 2 sobre el compte. Si es toca el stop, perds 100 € en tots dos casos.
- Col·loca el teu stop loss allà on la teva idea deixa de ser vàlida.
- Calcula la mida: import arriscat ÷ distància del stop.
- Dedueix la palanca necessària: mida de la posició ÷ capital del compte.
- Comprova el llindar de liquidació. Ha de quedar ben lluny darrere del teu stop, comissions de finançament incloses.
Els errors freqüents
- Pensar en la quantitat dipositada: «només arrisco 100 €». Amb palanca 20, aquests 100 € desapareixen amb una caiguda del 5 %.
- Agafar la palanca màxima perquè te l'ofereixen. El límit és un límit legal. Res no t'obliga a acostar-t'hi.
- Operar sense stop. La liquidació es converteix en el teu stop, i és el pitjor situat: depèn de la quantitat dipositada, no del gràfic.
- Augmentar la palanca per recuperar-te, un dels senyals del tilt. En l'estudi de l'AMF, les ordres més grans, palanca inclosa, feien les pèrdues més grans.
Entrena't a calcular la mida
A TradaZen, la unitat «La mida de la posició» t'ensenya a calcular la mida que posa en joc exactament l'1 % del compte, stop inclòs. El menú de l'app també conté una eina «Mida de posició» que calcula la teva mida per a 1 R.
A l'Entrenament, després de triar Long o Short, l'app col·loca el Stop i l'Objectiu, i mostra què poses en joc. Si el preu ja obre més enllà del stop, la sortida es fa a l'obertura i la pèrdua supera 1 R, sobre un saldo simulat. Per saber-ne més, llegeix la pàgina sobre el simulador de trading.
Un simulador té els seus límits. No reprodueix del tot l'emoció dels diners reals, i una bona lectura d'un gràfic passat no diu res d'un resultat futur. TradaZen no col·loca cap ordre, no gestiona els teus diners i no dona cap consell d'inversió.
Preguntes freqüents
Com es calcula l'efecte palanca?
Divideix la mida de la posició per la quantitat que immobilitzes: 1.000 € de posició per a 100 € de marge fan una palanca de 10. La caiguda que s'endú la quantitat dipositada equival al 100 % dividit per la palanca, és a dir, un 10 % amb palanca 10 i un 5 % amb palanca 20.
Quina és la palanca màxima autoritzada a Europa?
Per als CFD venuts a particulars, l'ESMA va fixar el 2018 uns límits que van de 30 per als grans parells de divises a 2 per als criptoactius. L'AMF, el regulador francès, els aplica a França de manera permanent des de l'1 d'agost de 2019.
Es pot perdre més del que hi poses amb l'efecte palanca?
En una operació, sí: la pèrdua pot superar la marge d'aquesta posició i menjar-se la resta del compte. Per als CFD venuts a particulars a Europa, el saldo del compte no pot ser negatiu. Per al Forex fora d'aquest marc, l'AMF recorda que les pèrdues poden superar la suma invertida.
Quina palanca triar per començar?
Cap xifra no val per a tothom: la palanca no és el primer que es tria. Col·loca el stop, calcula la mida a partir del teu risc per operació, i la palanca en resulta. Per aprendre, n'hi ha prou amb un saldo simulat, sense palanca.
Mehdi Azizi va crear TradaZen i la va publicar a l'App Store amb el seu estudi Devoria. Els escenaris de l'app són gràfics reals del passat, mai dades inventades.
TradaZen és una eina d'entrenament: les partides es juguen sobre dades de mercat passades, amb un saldo simulat. No és un bròquer ni un assessorament d'inversió. El trading real comporta un risc de pèrdua de capital.
